Blockpositionerare
Vad Àr Block Positioner?
En blockpositionerare Àr en ÄterförsÀljare som, för att underlÀtta en kunds stora köp eller försÀljning som kan störa marknaden, tar positioner för egen rÀkning i hopp om att de sÄ smÄningom kan gÄ med vinst.
FörstÄ Block Positioner
Traditionellt har prime-mÀklare spelat rollen som blockpositionerare och gÄtt med pÄ att satsa kapital till sina kunder (som hedgefonder ) för att underlÀtta blockaffÀrer för dem, Àven om nÄgra andra mÀklare-handlare ocksÄ har skapat en nisch i att utföra block. handlar.
BlockaffÀrer, Àven kallade blockorder, Àr stora order i den underliggande obligationen eller aktien som en kund försöker utföra i sin helhet. PÄ grund av sin stora storlek kan dessa affÀrer pÄ konstgjord vÀg flytta marknaden. Handlare som fÄr nys om blockordern kan försöka köra försÀljningen i förvÀg - ett möjligen olagligt och oetiskt drag som skulle skada företaget som hanterar blockhandeln.
BlockaffÀrer pÄ den öppna marknaden krÀver försiktighet frÄn handlare. De utförs vanligtvis genom en mellanhand som en blockpositionerare snarare Àn en hedgefond eller investeringsbank.
Typer av blockpositionerare
Ibland kan blockpositioneraren vara en inter-dealer broker (IDB). Denna mÀklare tar pÄ sig en byrÄroll och försöker samla ihop en grupp av motparter, som var och en Àr villig att delta i nÄgon del av handeln utan att satsa kapital. Detta Àr ofta fallet pÄ optionsmarknader, dÀr en handlare kan försöka köpa eller sÀlja tusentals kontrakt.
Andra gÄnger Àr blockpositioneraren en kunds prime broker som kommer att gÄ med pÄ att ta hela affÀren pÄ en gÄng. Dessa affÀrer kan ocksÄ utföras genom mörka pooler eller matchningssystem för elektroniska kommunikationsnÀtverk (ECN). Detta förhindrar störningar av den reguljÀra marknadsaktiviteten som skulle hÀnda genom att införa en stor handel.
Ibland kommer en prime broker att be en specialiserad blockpositioner placerad pÄ golvet pÄ en börs - kÀnd som en grossistmÀklare - att "korsa" ett stort antal aktier till ett förutbestÀmt pris, som kan skilja sig frÄn nuvarande marknadspris. Ofta kommer dessa grossistmÀklare att verka pÄ "bortabörser", sÄsom Philadelphia Stock Exchange.
Regler som styr blockpositionerare
Blockpositionerare tar avsevÀrd risk i utbyte mot de vinster de söker. Varje företag som Àr involverat i blockpositionering mÄste:
Registrera dig som mÀklare eller ÄterförsÀljare hos Securities and Exchange Commission (SEC) och Àven hos New York Stock Exchange (NYSE) om det Àr ett medlemsföretag.
Följ regel 15c3-1 för marknadsgaranter och ha ett minsta tillgÀngligt kapital pÄ 1 miljon USD.
Engagera dig i att köpa, eller sÀlja kort, frÄn eller till en kund ett lager med ett aktuellt marknadsvÀrde pÄ $200 000 eller mer, för att underlÀtta en försÀljning eller köp av den kunden.
StrÀva efter att sÀlja aktierna som utgör blocket sÄ snabbt som möjligt och uppfylla andra regulatoriska villkor innan försÀljningen av blocket.
à terförsÀljaren tar pÄ sig risken med vÀrdepapperen för att hjÀlpa sÀljaren att klara handeln. Blockpositionerare syftar till att lossa positionen snabbt och anvÀnder vanligtvis sÀkringsstrategier,. sÄsom arbitragetekniker eller optioner,. för att minska risken förknippad med positioner.
##Höjdpunkter
Förutom att förhindra potentiella marknadsstörningar, försöker blockpositionerare dra nytta av sina handlingar.
Traditionellt har prime-mÀklare spelat rollen som blockpositionerare, och gÄtt med pÄ att satsa kapital till sina kunder (som hedgefonder) för att underlÀtta blockaffÀrer för dem.
En blockpositionerare Àr en ÄterförsÀljare som för att underlÀtta en kunds stora köp eller försÀljning tar positioner för egen rÀkning
Blockpositionerare syftar till att lossa positionen snabbt och anvĂ€nder vanligtvis sĂ€kringsstrategier â sĂ„som arbitragetekniker eller optioner â för att minska risken förknippad med positioner.
