Positionierer blockieren
Was ist Blockpositionierer?
Ein Blockpositionierer ist ein Händler,. der, um einen großen Kauf oder Verkauf eines Kunden zu erleichtern, der den Markt stören könnte, Positionen auf eigene Rechnung eingeht, in der Hoffnung, dass er schließlich einen Gewinn erzielen könnte.
##Blockpositionierer verstehen
Traditionell haben Prime Broker die Rolle von Block-Positionierern gespielt und sich bereit erklärt , Kapital an ihre Kunden (wie Hedgefonds ) zu binden, um ihnen Block-Trades zu ermöglichen, obwohl einige andere Broker-Dealer ebenfalls eine Nische in der Ausführung von Blocks geschaffen haben Handel.
Block Trades, auch Block Orders genannt, sind große Orders in der zugrunde liegenden Anleihe oder Aktie, die ein Kunde vollständig ausführen möchte. Aufgrund ihrer Größe können diese Trades den Markt künstlich bewegen. Trader, die Wind von der Blockorder bekommen, könnten versuchen, den Verkauf voranzutreiben – ein möglicherweise illegaler und unethischer Schritt, der der Firma schaden würde, die den Blocktrade abwickelt.
Block Trades auf dem offenen Markt erfordern von Händlern Vorsicht. Sie werden in der Regel über einen Vermittler wie einen Blockpositionierer und nicht über einen Hedgefonds oder eine Investmentbank durchgeführt.
Arten von Blockpositionierern
Manchmal kann der Blockpositionierer ein Inter-Dealer-Broker (IDB) sein. Dieser Broker übernimmt eine Agenturrolle und versucht, eine Gruppe von Gegenparteien zusammenzuschustern, von denen jede bereit ist, an einem Teil des Handels teilzunehmen, ohne Kapital zu binden. Dies ist häufig auf Optionsmärkten der Fall, wo ein Händler versuchen kann, Tausende von Kontrakten zu kaufen oder zu verkaufen.
In anderen Fällen ist der Blockpositionierer der Prime Broker eines Kunden, der sich bereit erklärt, den gesamten Handel auf einmal anzunehmen. Diese Trades können auch über Dark Pools oder Matching-Systeme für elektronische Kommunikationsnetze (ECN) ausgeführt werden. Dies verhindert die Unterbrechung der regulären Marktaktivität, die durch die Einführung eines großen Handels auftreten würde.
Manchmal bittet ein Prime Broker einen spezialisierten Blockpositionierer, der sich auf dem Parkett einer Börse befindet – als Großhandelsmakler bekannt –, eine große Anzahl von Aktien zu einem vorher festgelegten Preis zu „kreuzen“, der sich von dem unterscheiden kann aktueller Marktpreis. Oft werden diese Großhandelsmakler an „Auswärtsbörsen“ wie der Philadelphia Stock Exchange tätig sein.
Vorschriften für Blockpositionierer
Blockpositionierer gehen im Austausch für die Gewinne, die sie anstreben, ein beträchtliches Risiko ein. Jede an der Blockpositionierung beteiligte Firma muss:
Registrieren Sie sich als Makler oder Händler bei der Securities and Exchange Commission (SEC) und auch bei der New York Stock Exchange (NYSE), wenn es sich um eine Mitgliedsfirma handelt.
Befolgen Sie Regel 15c3-1 für Market Maker und verfügen Sie über ein verfügbares Mindestkapital von 1 Million US-Dollar.
Kauf oder Leerverkauf von oder an einen Kunden eines Aktienblocks mit einem aktuellen Marktwert von 200.000 $ oder mehr, um einen Verkauf oder Kauf durch diesen Kunden zu erleichtern.
versuchen, die Aktien, aus denen das Paket besteht, so schnell wie möglich zu verkaufen und andere regulatorische Bedingungen vor dem Verkauf dieses Pakets zu erfüllen.
Der Händler übernimmt das Risiko der Wertpapiere, um den Handel für den Verkäufer abzuwickeln. Blockpositionierer zielen darauf ab, die Position schnell zu entladen, und verwenden in der Regel Absicherungsstrategien wie Arbitragetechniken oder Optionen,. um das mit Positionen verbundene Risiko zu reduzieren.
Höhepunkte
Abgesehen davon, dass potenzielle Marktstörungen verhindert werden, versuchen Blockpositionierer, von ihren Aktionen zu profitieren.
Traditionell haben Prime Broker die Rolle von Block-Positionierern gespielt und sich bereit erklärt, Kapital an ihre Kunden (wie Hedgefonds) zu binden, um Block-Trades für sie zu ermöglichen.
Ein Blockpositionierer ist ein Händler, der, um einen großen Kauf oder Verkauf eines Kunden zu erleichtern, Positionen auf eigene Rechnung eingeht
Blockpositionierer zielen darauf ab, die Position schnell abzubauen, und verwenden in der Regel Hedging-Strategien – wie Arbitrage-Techniken oder Optionen – um das mit Positionen verbundene Risiko zu reduzieren.
