Posicionador de bloco
O que é posicionador de bloco?
Um posicionador de bloco é um revendedor que, a fim de facilitar uma grande compra ou venda de um cliente que poderia perturbar o mercado, assume posições por conta própria na esperança de que eles possam eventualmente obter lucro.
Entendendo o Posicionador de Blocos
Tradicionalmente, os principais corretores têm desempenhado o papel de posicionador de bloco, concordando em comprometer capital com seus clientes (como fundos de hedge ) para facilitar os negócios em bloco para eles, embora alguns outros corretores também tenham criado um nicho na execução de blocos. comércios.
As negociações em bloco, também chamadas de ordens em bloco, são grandes ordens no título ou ação subjacente que um cliente procura executar em sua totalidade. Devido ao seu grande tamanho, esses negócios podem mover artificialmente o mercado. Os traders que souberem da ordem em bloco podem tentar antecipar a venda - um movimento possivelmente ilegal e antiético que prejudicaria a empresa que lida com a negociação em bloco.
Negociações em bloco no mercado aberto exigem cautela por parte dos traders. Eles geralmente são conduzidos por meio de um intermediário, como um posicionador de bloco, em vez de um fundo de hedge ou banco de investimento.
Tipos de Posicionadores de Blocos
Às vezes, o posicionador de bloco pode ser um corretor inter-dealer (IDB). Esse corretor assume um papel de agência e tenta reunir um grupo de contrapartes, cada uma delas disposta a participar de alguma parte da negociação sem comprometer capital. Este é frequentemente o caso em mercados de opções, onde um trader pode tentar comprar ou vender milhares de contratos.
Outras vezes, o posicionador de bloco é o principal corretor de um cliente que concorda em aceitar todo o comércio de uma só vez. Esses negócios também podem ser executados por meio de dark pools ou sistemas de correspondência de rede de comunicação eletrônica (ECN). Isso evita a interrupção da atividade regular do mercado que aconteceria com a introdução de um grande comércio.
Às vezes, um corretor principal pedirá a um posicionador de bloco especializado situado no pregão de uma bolsa de valores - conhecido como corretor de atacado - para "cruzar" um grande número de ações a um preço pré-determinado, que pode ser diferente do preço de mercado atual. Muitas vezes, esses corretores de atacado operam em "bolsas de distância", como a Bolsa de Valores da Filadélfia.
Regulamentos que regem os posicionadores de bloco
Os posicionadores de bloco assumem um risco considerável em troca dos lucros que buscam. Qualquer empresa envolvida no posicionamento do bloco deve:
Registrar-se como corretor ou distribuidor na Securities and Exchange Commission (SEC) e também na New York Stock Exchange (NYSE) se for uma firma membro.
Cumprir a Regra 15c3-1 para formadores de mercado e ter um capital mínimo disponível de $ 1 milhão.
Envolver-se na compra ou venda a descoberto de ou para um cliente de um bloco de ações com valor de mercado atual de $ 200.000 ou mais, para facilitar uma venda ou compra por esse cliente.
Procurar vender as ações que compõem o bloco com a maior brevidade possível e cumprir outras condições regulamentares prévias à venda desse bloco.
O negociante assume o risco dos títulos para ajudar a compensar a negociação para o vendedor. Os posicionadores de bloco visam descarregar a posição rapidamente e normalmente usam estratégias de hedge,. como técnicas de arbitragem ou opções,. para reduzir o risco associado às posições.
##Destaques
Além de evitar possíveis interrupções no mercado, os posicionadores de blocos buscam lucrar com suas ações.
Tradicionalmente, os corretores de primeira linha têm desempenhado o papel de posicionador de bloco, concordando em comprometer capital com seus clientes (como fundos de hedge) para facilitar negociações em bloco para eles.
Um posicionador de bloco é um revendedor que, para facilitar a grande compra ou venda de um cliente, assume posições por conta própria
Os posicionadores de bloco visam descarregar a posição rapidamente e normalmente usam estratégias de hedge - como técnicas de arbitragem ou opções - para reduzir o risco associado às posições.
