ブロックポジショナー

##ブロックポジショナーとは何ですか？

ブロックポジショナーは、市場を混乱させる可能性のある顧客の大規模な購入または販売を容易にするために、最終的に利益を上げることを期待して自分のアカウントのポジションを取るディーラーです。

##ブロックポジショナーを理解する

伝統的に、プライムブローカーはブロックポジショナーの役割を果たし、ブロック取引を促進するためにクライアント（ヘッジファンドなど）に資本を投入することに同意しましたが、他のいくつかのブローカーディーラーもブロックの実行にニッチを切り開いてきました取引。

ブロック取引は、ブロック注文とも呼ばれ、クライアントが全体として実行しようとする基礎となる債券または株式の大量注文です。サイズが大きいため、これらの取引は人為的に市場を動かす可能性があります。ブロック注文の風に乗ったトレーダーは、販売を前倒ししようとする可能性があります。これは、ブロック取引を処理する会社に損害を与える可能性のある違法で非倫理的な動きです。

公開市場でのブロック取引は、トレーダーの側に注意を要求します。それらは通常、ヘッジファンドや投資銀行ではなく、ブロックポジショナーなどの仲介業者を通じて実施されます。

##ブロックポジショナーの種類

場合によっては、ブロックポジショナーが米州開発銀行（IDB）になることもあります。このブローカーは代理店の役割を引き受け、カウンターパーティのグループをまとめようとします。各カウンターパーティは、資本を投入することなく、取引の一部に積極的に参加します。これは、トレーダーが何千もの契約を売買しようとするオプション市場でよく見られます。

また、ブロックポジショナーはクライアントのプライムブローカーであり、取引全体を一度に行うことに同意します。これらの取引は、ダークプールまたは電子通信ネットワーク（ECN）マッチングシステムを介して実行することもできます。これにより、大規模な取引を導入することによって発生する通常の市場活動の混乱を防ぎます。

プライムブローカーは、証券取引所のフロアにいる専門のブロックポジショナー（ホールセールブローカーと呼ばれる）に、事前に決められた価格で多数の株式を「クロス」するように依頼することがあります。現在の市場価格。多くの場合、これらの卸売ブローカーは、フィラデルフィア証券取引所などの「アウェイ取引所」で運営されます。

##ブロックポジショナーを管理する規制

ブロックポジショナーは、彼らが求める利益と引き換えにかなりのリスクを負います。ブロックポジショニングに関与する企業は、次のことを行う必要があります。

取引委員会（SEC）にブローカーまたはディーラーとして登録し、メンバーファームの場合はニューヨーク証券取引所（NYSE）にも登録します。

マーケットメーカーの規則15c3-1に準拠し、利用可能な最低資本金は100万ドルです。

による販売または購入を容易にするために、現在の市場価値が$ 200,000以上の株式のブロックを顧客から、または顧客に購入または不足販売することに従事します。

-ブロックを構成する株式をできるだけ早く売却し、そのブロックを売却する前に他の規制条件を満たそうとします。

ディーラーは売り手の取引を清算するのを助けるために証券のリスクを引き受けます。ブロックポジショナーは、ポジションを迅速にアンロードすることを目的としており、通常、裁定取引やオプションなどのヘッジ戦略を使用して、ポジションに関連するリスクを軽減します。

##ハイライト

-潜在的な市場の混乱を防ぐことは別として、ブロックポジショナーは彼らの行動から利益を得ようとします。

-伝統的に、プライムブローカーはブロックポジショナーの役割を果たし、ブロック取引を促進するためにクライアント（ヘッジファンドなど）に資本を投入することに同意していました。

-ブロックポジショナーは、顧客の大規模な購入または販売を容易にするために、自分のアカウントのポジションを取るディーラーです。

-ブロックポジショナーは、ポジションを迅速にアンロードすることを目的としており、通常、裁定取引やオプションなどのヘッジ戦略を使用して、ポジションに関連するリスクを軽減します。