Penempatan Blok
Apakah itu Block Positioner?
Penempatan blok ialah peniaga yang, untuk memudahkan pembelian atau penjualan besar pelanggan yang boleh mengganggu pasaran, mengambil kedudukan untuk akaun mereka sendiri dengan harapan mereka akhirnya boleh memperoleh keuntungan.
Memahami Block Positioner
Secara tradisinya, broker utama telah memainkan peranan penentu kedudukan blok, bersetuju untuk memberikan modal kepada pelanggan mereka (seperti dana lindung nilai ) untuk memudahkan perdagangan blok untuk mereka, walaupun beberapa peniaga broker lain juga telah mengukir niche dalam melaksanakan blok perdagangan.
Dagangan blok, juga dipanggil pesanan blok, ialah pesanan besar dalam bon atau saham asas yang ingin dilaksanakan oleh pelanggan secara keseluruhannya. Oleh kerana saiznya yang besar, dagangan ini mungkin mengalihkan pasaran secara buatan. Peniaga yang mendapat maklumat tentang pesanan blok boleh cuba menjalankan jualan di hadapan—tindakan yang mungkin menyalahi undang-undang dan tidak beretika yang akan menjejaskan firma yang mengendalikan perdagangan blok.
Sekat dagangan pada pasaran terbuka menuntut berhati-hati di pihak peniaga. Ia biasanya dijalankan melalui perantara seperti penentu kedudukan blok dan bukannya dana lindung nilai atau bank pelaburan.
Jenis Penempatan Blok
Kadangkala, penentu kedudukan blok boleh menjadi broker antara peniaga (IDB). Broker ini mengambil peranan agensi dan cuba mengumpulkan sekumpulan rakan niaga, yang masing-masing bersedia untuk mengambil bahagian dalam beberapa bahagian perdagangan tanpa melakukan modal. Ini selalunya berlaku dalam pasaran pilihan, di mana seorang peniaga mungkin berusaha untuk membeli atau menjual beribu-ribu kontrak.
Pada masa lain, penentu kedudukan blok ialah broker utama pelanggan yang akan bersetuju untuk mengambil keseluruhan dagangan sekaligus. Dagangan ini juga boleh dilaksanakan melalui kumpulan gelap atau sistem padanan rangkaian komunikasi elektronik (ECN). Ini menghalang gangguan aktiviti pasaran biasa yang akan berlaku dengan memperkenalkan perdagangan yang besar.
Kadangkala, broker utama akan meminta penentu kedudukan blok khusus yang terletak di tingkat bursa saham—dikenali sebagai broker borong—untuk "menyilang" sejumlah besar saham pada harga yang telah ditetapkan, yang mungkin berbeza daripada harga pasaran semasa. Selalunya, broker borong ini akan beroperasi pada "pertukaran jauh", seperti Bursa Saham Philadelphia.
Peraturan yang Mentadbir Penempatan Blok
Penempatan blok mengambil risiko yang besar sebagai pertukaran untuk keuntungan yang mereka cari. Mana-mana firma yang terlibat dalam kedudukan blok mesti:
Daftar sebagai broker atau peniaga dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) dan juga dengan Bursa Saham New York (NYSE) jika ia adalah firma ahli.
Mematuhi Peraturan 15c3-1 untuk pembuat pasaran dan mempunyai modal tersedia minimum sebanyak $1 juta.
Terlibat dalam membeli, atau menjual pendek, daripada atau kepada pelanggan blok saham dengan nilai pasaran semasa $200,000, atau lebih, untuk memudahkan penjualan atau pembelian oleh pelanggan tersebut.
Berusaha untuk menjual saham yang terdiri daripada blok itu secepat mungkin dan memenuhi syarat peraturan lain sebelum penjualan blok tersebut.
Peniaga mengambil risiko sekuriti untuk membantu menjelaskan perdagangan untuk penjual. Penempatan blok bertujuan untuk memunggah kedudukan dengan cepat, dan biasanya menggunakan strategi lindung nilai,. seperti teknik atau pilihan arbitraj,. untuk mengurangkan risiko yang berkaitan dengan kedudukan.
##Sorotan
Selain daripada menghalang potensi gangguan pasaran, penentu kedudukan blok mencari keuntungan daripada tindakan mereka.
Secara tradisinya, broker utama telah memainkan peranan penentu kedudukan blok, bersetuju untuk memberikan modal kepada pelanggan mereka (seperti dana lindung nilai) untuk memudahkan dagangan blok untuk mereka.
Penempatan blok ialah peniaga yang, untuk memudahkan pembelian atau penjualan besar pelanggan, mengambil kedudukan untuk akaun mereka sendiri
Penempatan blok bertujuan untuk memunggah kedudukan dengan cepat, dan biasanya menggunakan strategi lindung nilai—seperti teknik atau pilihan arbitraj—untuk mengurangkan risiko yang berkaitan dengan kedudukan.
