블록 포지셔너

블록 포지셔너란?

블록 포지셔너는 시장을 혼란에 빠뜨릴 수 있는 고객의 대량 구매 또는 판매를 용이하게 하기 위해 결국 이익을 얻을 수 있다는 희망으로 자신의 계정에 대한 포지션을 취하는 딜러 입니다.

블록 포지셔너 이해

전통적으로 프라임 브로커 는 블록 포지셔너의 역할을 수행하여 블록 거래를 용이하게 하기 위해 고객(예: 헤지 펀드 )에게 자본을 투입 하는 데 동의 했지만 일부 다른 브로커-딜러 도 블록 실행에서 틈새 시장을 개척했습니다. 거래.

대량 주문이라고도 하는 대량 거래 는 고객이 전체적으로 실행하려는 기본 채권 또는 주식의 대량 주문입니다. 규모가 크기 때문에 이러한 거래는 시장을 인위적으로 움직일 수 있습니다. 대량 주문을 알게 된 거래자는 판매를 앞당기려고 할 수 있습니다 . 이는 대량 거래를 처리하는 회사에 피해를 줄 수 있는 불법적이고 비윤리적인 조치일 수 있습니다.

공개 시장에서의 대량 거래는 거래자들의 주의를 요구합니다. 일반적으로 헤지펀드나 투자은행이 아닌 블록포지셔너와 같은 중개자를 통해 진행됩니다.

블록 포지셔너의 종류

때로는 블록 포지셔너가 IDB( Inter-Dealer Broker )가 될 수 있습니다. 이 브로커는 대리인 역할을 하고 거래 상대방 그룹을 한데 모으려고 하며, 각 거래 상대방은 자본을 투입하지 않고 거래의 일정 부분에 기꺼이 참여할 수 있습니다. 이것은 거래자가 수천 개의 계약을 사거나 팔려고 할 수 있는 옵션 시장의 경우입니다.

다른 경우에는 블록 포지셔너가 전체 거래를 한 번에 받는 데 동의하는 고객의 프라임 브로커입니다. 이러한 거래는 다크 풀 또는 전자 통신 네트워크 (ECN) 매칭 시스템 을 통해 실행될 수도 있습니다 . 이는 대규모 거래를 도입함으로써 발생할 수 있는 정규 시장 활동의 중단을 방지합니다.

때때로 프라임 브로커는 도매 브로커로 알려진 증권 거래소 바닥에 위치한 전문 블록 포지셔너에게 미리 정해진 가격으로 많은 주식을 "교차"하도록 요청합니다. 현재 시장 가격. 종종 이러한 도매 중개인은 필라델피아 증권 거래소 와 같은 "원거리 거래소"에서 운영됩니다 .

블록 포지셔너에 관한 규정

블록 포지셔너는 그들이 추구하는 이익에 대한 대가로 상당한 위험을 감수합니다. 블록 포지셔닝에 관련된 모든 회사는 다음을 수행해야 합니다.

증권거래위원회 (SEC) 및 회원사인 경우 뉴욕증권거래소 (NYSE) 에 브로커 또는 딜러로 등록합니다 .

시장 조성자를 위한 규칙 15c3-1을 준수 하고 최소 100만 달러의 가용 자본을 보유해야 합니다.

의 판매 또는 구매를 용이하게 하기 위해 현재 시장 가치가 $200,000 이상인 고객 에게 또는 고객에게 구매하거나 공매도하는 행위 .

• 블록을 구성하는 주식을 가능한 한 빨리 매각하고 해당 블록을 매각하기 전에 다른 규제 조건을 충족하도록 노력하십시오.

딜러는 판매자의 거래 청산을 돕기 위해 유가 증권의 위험을 감수합니다. 블록 포지셔너는 포지션을 신속하게 언로드하는 것을 목표로 하며 일반적 으로 차익 거래 기술이나 옵션 과 같은 헤징 전략을 사용 하여 포지션과 관련된 위험을 줄입니다.

##하이라이트

• 잠재적인 시장 혼란을 방지하는 것 외에도 블록 포지셔너는 자신의 행동에서 이익을 얻으려고 합니다.

• 전통적으로 프라임 브로커는 블록 포지셔너의 역할을 하여 블록 거래를 용이하게 하기 위해 고객(예: 헤지 펀드)에게 자본을 투입하는 데 동의했습니다.

• 블록 포지셔너는 고객의 대량 구매 또는 판매를 용이하게 하기 위해 자신의 계정으로 포지션을 취하는 딜러입니다.

• 블록 포지셔너는 포지션을 신속하게 해제하는 것을 목표로 하며 일반적으로 차익 거래 기술 또는 옵션과 같은 헤징 전략을 사용하여 포지션과 관련된 위험을 줄입니다.