Estä paikannus

Mikä on Block Positioner?

Lohkoasennoija on jälleenmyyjä,. joka helpottaakseen asiakkaan suurta ostoa tai myyntiä, joka voi häiritä markkinoita, ottaa positiot omaan lukuunsa siinä toivossa, että se voisi lopulta tuottaa voittoa.

Lohkon asettimen ymmärtäminen

Perinteisesti päävälittäjät ovat toimineet lohkosijoittajina, ja he ovat suostuneet sitomaan pääomaa asiakkailleen (kuten hedge-rahastoihin ) helpottaakseen lohkokauppoja heille, vaikka muutamat muut välittäjät ovat myös luoneet markkinaraon lohkon toteuttamisessa. kaupat.

Lohkokaupat, joita kutsutaan myös blokkitoimeksioksiksi, ovat suuria toimeksiantoja taustalla olevasta joukkovelkakirjasta tai osakkeesta, jotka asiakas pyrkii toteuttamaan kokonaisuudessaan. Suuren kokonsa vuoksi nämä kaupat voivat muuttaa markkinoita keinotekoisesti. Kauppiaat, jotka saavat tietoonsa lohkotilauksesta, voivat yrittää johtaa myyntiä – mahdollisesti laitonta ja epäeettistä liikettä, joka vahingoittaisi lohkokauppaa käsittelevää yritystä.

Estä kaupat avoimilla markkinoilla vaativat varovaisuutta kauppiailta. Ne suoritetaan yleensä välittäjän, kuten lohkosijoittajan, kautta hedge-rahaston tai investointipankin sijaan.

Lohkoasennoittimien tyypit

Joskus lohkon asennoija voi olla jälleenmyyjien välinen välittäjä (IDB). Tämä välittäjä ottaa agenttiroolin ja yrittää koota yhteen ryhmän vastapuolia, joista jokainen on valmis osallistumaan johonkin osaan kauppaa sitomatta pääomaa. Näin on usein optiomarkkinoilla, joilla elinkeinonharjoittaja voi yrittää ostaa tai myydä tuhansia sopimuksia.

Muina aikoina lohkosijoittaja on asiakkaan tärkein välittäjä, joka suostuu ottamaan koko kaupan kerralla. Nämä kaupat voidaan myös tehdä pimeiden poolien tai sähköisen viestintäverkon (ECN) täsmäytysjärjestelmien kautta. Tämä estää säännöllisen markkinatoiminnan häiriintymisen, joka tapahtuisi suuren kaupankäynnin myötä.

Joskus päävälittäjä pyytää pörssin lattialla sijaitsevaa erikoistunutta lohkosijoittajaa – joka tunnetaan tukkukaupan välittäjänä – "risteämään" suuren määrän osakkeita ennalta määrätyllä hinnalla, joka voi olla erilainen kuin nykyinen markkinahinta. Usein nämä tukkukaupan välittäjät toimivat "poissapörsseissä", kuten Philadelphian pörssissä.

Säännöt, jotka koskevat lohkoasentolaitteita

Lohkosijoittajat ottavat huomattavan riskin vastineeksi tavoittelemistaan voitoista. Jokaisen lohkosijoitteluun osallistuvan yrityksen on:

• Rekisteröidy välittäjäksi tai jälleenmyyjäksi Securities and Exchange Commissioniin (SEC) ja myös New Yorkin pörssiin (NYSE), jos se on jäsenyritys.

markkinatakaajille tarkoitettua sääntöä 15c3-1 ja sinulla on vähintään miljoona dollaria käytettävissä oleva pääoma.

• Ostaa tai myydä lyhyeksi asiakkaalta tai asiakkaalle osakepaketti,. jonka nykyinen markkina-arvo on vähintään 200 000 dollaria, helpottaakseen kyseisen asiakkaan myyntiä tai ostoa.

• Pyri myymään lohkon muodostavat osakkeet mahdollisimman nopeasti ja täyttämään muut säännökset ennen lohkon myyntiä.

Jälleenmyyjä ottaa riskin arvopapereista auttaakseen selvittämään kaupan myyjän puolesta. Lohkoasennoittimet pyrkivät purkamaan aseman nopeasti ja käyttävät yleensä suojausstrategioita,. kuten arbitraasitekniikoita tai vaihtoehtoja,. vähentääkseen positioihin liittyvää riskiä.

##Kohokohdat

• Sen lisäksi, että estetään mahdollisia markkinahäiriöitä, lohkosijoittajat pyrkivät hyötymään toimistaan.

• Perinteisesti prime-välittäjät ovat toimineet lohkosijoittajina, ja he ovat suostuneet sitomaan pääomaa asiakkailleen (kuten hedge-rahastoihin) helpottaakseen lohkokauppoja heille.

• Lohkoasentaja on jälleenmyyjä, joka helpottaakseen asiakkaan suurta ostoa tai myyntiä ottaa paikkoja omaan lukuunsa

• Lohkoasennoittimet pyrkivät purkamaan positio nopeasti ja käyttävät yleensä suojausstrategioita, kuten arbitraasitekniikoita tai vaihtoehtoja, vähentääkseen positioihin liittyvää riskiä.