Block Positioner
Hvað er Block Positioner?
Block positioner er söluaðili sem, til að auðvelda viðskiptavinum stór kaup eða sölu sem gæti truflað markaðinn, tekur stöður fyrir eigin reikning í von um að þeir gætu að lokum skilað hagnaði.
Skilningur á Block Positioner
Venjulega hafa aðalmiðlarar gegnt hlutverki blokkastaðar, sem samþykktu að skuldbinda viðskiptavinum sínum fjármagn (eins og vogunarsjóði ) til að auðvelda þeim blokkaviðskipti, þó að nokkrir aðrir miðlarar-miðlarar hafi einnig skorið sess í framkvæmd blokkar. viðskipti.
Blokkviðskipti, einnig kölluð blokkarpantanir, eru stórar pantanir í undirliggjandi skuldabréfi eða hlutabréfum sem viðskiptavinur leitast við að framkvæma í heild sinni. Vegna stórrar stærðar þeirra geta þessi viðskipti fært markaðinn tilbúnar. Kaupmenn sem fá vitneskju um blokkarpöntunina gætu reynt að koma sölunni í gang - hugsanlega ólögleg og siðlaus ráðstöfun sem myndi skaða fyrirtækið sem sér um blokkaviðskiptin.
Lokaviðskipti á opnum markaði krefjast varúðar af hálfu kaupmanna. Þeir eru venjulega gerðar í gegnum millilið eins og blokkastöðuaðila frekar en vogunarsjóð eða fjárfestingarbanka.
Tegundir blokkastaða
Stundum getur blokkastöðugjafinn verið miðlari milli söluaðila (IDB). Þessi miðlari tekur að sér umboðshlutverk og reynir að setja saman hóp mótaðila, sem hver um sig er tilbúinn að taka þátt í einhverjum hluta viðskiptanna án þess að skuldbinda sig til fjármagns. Þetta er oft raunin á valréttarmörkuðum, þar sem kaupmaður getur reynt að kaupa eða selja þúsundir samninga.
Að öðru leyti er blokkastillingarmiðlari viðskiptavinar sem mun samþykkja að taka öll viðskiptin í einu. Þessi viðskipti geta einnig verið framkvæmd í gegnum myrkra laugar eða samsvörunarkerfi rafrænna samskiptaneta (ECN). Þetta kemur í veg fyrir röskun á reglulegri markaðsstarfsemi sem myndi gerast með því að taka upp stór viðskipti.
Stundum mun aðalmiðlari biðja sérhæfðan blokkastöðumann sem staðsettur er á gólfi kauphallar - þekktur sem heildsölumiðlari - um að „krossa“ yfir mikinn fjölda hlutabréfa á fyrirfram ákveðnu verði, sem getur verið frábrugðið núverandi markaðsverði. Oft munu þessir heildsölumiðlarar starfa á „away kauphöllum,“ eins og Philadelphia Stock Exchange.
Reglur sem gilda um blokkastöðumenn
Blokkstaðamenn taka á sig töluverða áhættu í skiptum fyrir hagnaðinn sem þeir sækjast eftir. Sérhvert fyrirtæki sem tekur þátt í staðsetningu blokkar verður að:
Skráðu þig sem miðlara eða söluaðila hjá Securities and Exchange Commission (SEC) og einnig hjá New York Stock Exchange (NYSE) ef það er aðildarfyrirtæki.
Fylgdu reglu 15c3-1 fyrir viðskiptavaka og hafa að lágmarki tiltækt fjármagn upp á $1 milljón.
Taktu þátt í að kaupa, eða selja skort, frá eða til viðskiptavinar hlutabréfablokk með núverandi markaðsvirði $200.000, eða meira, til að auðvelda sölu eða kaup fyrir þann viðskiptavin.
Leitast við að selja hlutabréfin sem samanstanda af blokkinni eins fljótt og auðið er og uppfylla önnur eftirlitsskilyrði fyrir sölu á þeirri blokk.
Söluaðili tekur á sig áhættuna af verðbréfunum til að hjálpa seljandanum að hreinsa viðskiptin. Stöðugleikamenn miða að því að losa stöðuna fljótt og nota venjulega áhættuvarnaraðferðir,. svo sem gerðaraðferðir eða valkosti,. til að draga úr áhættunni sem tengist stöðunum.
##Hápunktar
Fyrir utan að koma í veg fyrir hugsanlega truflun á markaði, leitast við að staðsetja blokkir að hagnast á aðgerðum sínum.
Hefð er fyrir því að verðbréfamiðlarar hafa gegnt hlutverki blokkastaðar, sem samþykktu að skuldbinda viðskiptavini sína (eins og vogunarsjóði) fjármagn til að auðvelda þeim blokkaviðskipti.
Blokkstöðumaður er söluaðili sem, til að auðvelda viðskiptavinum stór kaup eða sölu, tekur stöður fyrir eigin reikning
Staðsetningarmenn á blokkum miða að því að losa stöðuna fljótt og nota venjulega áhættuvarnaraðferðir - eins og gerðaraðferðir eða valkosti - til að draga úr áhættu sem tengist stöðu.
