Blok Konumlandırıcı
Blok Konumlandırıcı Nedir?
Bir blok pozisyoner, bir müşterinin piyasayı bozabilecek büyük alım veya satımını kolaylaştırmak için, sonunda kâr elde edebileceklerini umarak kendi hesapları için pozisyon alan bir satıcıdır .
Blok Konumlandırıcıyı Anlama
Geleneksel olarak, ana brokerlar , blok işlemlerini kolaylaştırmak için müşterilerine ( hedge fonları gibi) sermaye taahhüdünü kabul ederek blok konumlandırıcı rolünü oynamışlardır , ancak diğer birkaç broker-satıcı da blok yürütmede bir niş oluşturmuştur. ticaret.
bir müşterinin bütünüyle yürütmek istediği temel tahvil veya hisse senedindeki büyük emirlerdir . Büyük boyutları nedeniyle, bu işlemler yapay olarak piyasayı hareket ettirebilir. Blok emrinden haberdar olan tüccarlar , satışı önden yürütmeye çalışabilirler - blok ticaretini yöneten firmaya zarar verebilecek muhtemelen yasadışı ve etik olmayan bir hareket.
Açık piyasada blok işlemleri, tüccarların dikkatli olmasını gerektirir. Genellikle bir hedge fonu veya yatırım bankası yerine blok pozisyoner gibi bir aracı aracılığıyla gerçekleştirilirler.
Blok Konumlandırıcı Türleri
Bazen blok konumlandırıcı, satıcılar arası bir aracı (IDB) olabilir. Bu komisyoncu bir acente rolü üstlenir ve her biri ticaretin bir kısmına sermaye taahhüdünde bulunmadan katılmaya istekli olan bir grup karşı tarafı bir araya getirmeye çalışır. Bu genellikle, bir tüccarın binlerce sözleşmeyi satın almak veya satmak isteyebileceği opsiyon piyasalarında geçerlidir.
Diğer zamanlarda, blok konumlandırıcı, müşterinin tüm ticareti bir kerede almayı kabul eden ana komisyoncusudur. Bu işlemler, karanlık havuzlar veya elektronik iletişim ağı (ECN) eşleştirme sistemleri aracılığıyla da gerçekleştirilebilir. Bu, büyük bir ticaret getirerek gerçekleşecek olan düzenli piyasa faaliyetinin bozulmasını önler.
Bazen, bir ana komisyoncu, bir borsanın zemininde yer alan özel bir blok konumlandırıcıdan (toptan komisyoncu olarak bilinir) çok sayıda hisse senedini önceden belirlenmiş bir fiyattan "geçmesini" ister. güncel piyasa fiyatı. Çoğu zaman, bu toptan satış komisyoncuları, Philadelphia Menkul Kıymetler Borsası gibi "uzak borsalarda" faaliyet gösterecek .
Blok Konumlandırıcıları Yöneten Düzenlemeler
Blok pozisyonerler, aradıkları karlar karşılığında önemli bir risk alırlar. Blok konumlandırmaya dahil olan herhangi bir firma:
Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) ve ayrıca üye firma ise New York Menkul Kıymetler Borsası (NYSE) ile bir komisyoncu veya satıcı olarak kaydolun .
Piyasa yapıcılar için Kural 15c3-1'e uyun ve minimum 1 milyon $ kullanılabilir sermayeye sahip olun.
tarafından bir satış veya satın alma işlemini kolaylaştırmak için mevcut piyasa değeri 200.000 ABD Doları veya daha fazla olan bir hisse senedi bloğunu bir müşteriden veya müşteriye satın alma veya açığa satış yapma.
- Bloğu oluşturan hisseleri mümkün olan en kısa sürede satmaya çalışmak ve o bloğun satışından önce diğer düzenleyici koşulları yerine getirmek.
Satıcı, ticareti satıcı için temizlemeye yardımcı olmak için menkul kıymetlerin riskini üstlenir. Blok pozisyonerler, pozisyonu hızlı bir şekilde boşaltmayı amaçlar ve pozisyonlarla ilişkili riski azaltmak için genellikle arbitraj teknikleri veya seçenekleri gibi riskten korunma stratejilerini kullanır.
##Öne çıkanlar
Potansiyel piyasa bozulmasını önlemenin yanı sıra, blok pozisyonerler eylemlerinden kar elde etmeye çalışırlar.
Geleneksel olarak, ana brokerlar blok pozisyoner rolünü oynayarak müşterilerine (hedge fonları gibi) sermaye taahhüdünü kabul ederek onlar için blok alım satımlarını kolaylaştırırlar.
Blok pozisyoner, bir müşterinin büyük miktarda alım veya satımını kolaylaştırmak için kendi hesabına pozisyon alan bir bayidir.
Blok pozisyonerler, pozisyonu hızlı bir şekilde boşaltmayı amaçlar ve pozisyonlarla ilişkili riski azaltmak için genellikle arbitraj teknikleri veya seçenekleri gibi riskten korunma stratejilerini kullanır.
