बॉन्ड लैडरिंग

बॉन्ड लैडरिंग क्या है?

बॉन्ड लैडरिंग एक निवेश रणनीति है जिसमें विभिन्न परिपक्वता तिथियों के साथ बांड खरीदना शामिल है ताकि निवेशक ब्याज दरों में बदलाव के लिए अपेक्षाकृत जल्दी प्रतिक्रिया दे सके।

यह परिपक्व बांडों को समान निश्चित आय वाले उत्पादों में एक साथ रोलओवर करने से जुड़े पुनर्निवेश जोखिम को कम करता है। यह धन के प्रवाह को प्रबंधित करने में भी मदद करता है, जिससे पूरे वर्ष नकदी प्रवाह की एक स्थिर धारा सुनिश्चित करने में मदद मिलती है।

बॉन्ड लैडरिंग कैसे काम करता है

एक बांड निवेशक अल्पकालिक और दीर्घकालिक दोनों बांड खरीद सकता है। यही है, अगर अल्पकालिक बांड ऐसे समय में परिपक्व होते हैं जब ब्याज दरें बढ़ रही हैं, तो मूलधन को उच्च-उपज वाले बॉन्ड में फिर से निवेश किया जा सकता है ।

आम तौर पर, एक अल्पकालिक बांड तीन साल से कम समय में परिपक्व होता है।

यदि ब्याज दरें निम्न बिंदु पर पहुंच गई हैं, तो निवेशक को पुनर्निवेश पर कम प्रतिफल प्राप्त होगा। हालांकि, निवेशक अभी भी उन दीर्घकालिक बांडों को रखता है जो अधिक अनुकूल दर अर्जित कर रहे हैं।

अनिवार्य रूप से, बॉन्ड लैडरिंग जोखिम को कम करने या ब्याज दरों में ऊपर की ओर पैसा बनाने के अवसर को बढ़ाने की एक रणनीति है। ऐतिहासिक रूप से कम ब्याज दरों के समय में, यह रणनीति एक निवेशक को लंबे समय तक खराब रिटर्न में लॉक करने से बचने में मदद करती है।

###रंग

कुल डॉलर की राशि लेकर आप निवेश करने की योजना बना रहे हैं और इसे उन वर्षों की कुल संख्या से समान रूप से विभाजित करके, जिनके लिए आप सीढ़ी बनाना चाहते हैं, आप इस पोर्टफोलियो के लिए बांड की संख्या या अपनी सीढ़ी पर पायदान की संख्या पर पहुंचेंगे। पदों की संख्या जितनी अधिक होगी, आपका पोर्टफोलियो उतना ही अधिक विविधतापूर्ण होगा और बांड भुगतान में चूक करने वाली किसी एक कंपनी से आप बेहतर सुरक्षित रहेंगे ।

सीढ़ी की ऊंचाई

चरणों के बीच की दूरी संबंधित बांडों की परिपक्वता के बीच की अवधि से निर्धारित होती है। यह हर कुछ महीनों से लेकर कुछ वर्षों तक कहीं भी हो सकता है। जाहिर है, आप जितनी लंबी सीढ़ी बनाते हैं, आपके पोर्टफोलियो में औसत रिटर्न उतना ही अधिक होना चाहिए क्योंकि बॉन्ड यील्ड आमतौर पर समय के साथ बढ़ती है। हालांकि, इस उच्च रिटर्न की भरपाई पुनर्निवेश जोखिम और फंड तक पहुंच की कमी से होती है। चरणों के बीच की दूरी को बहुत कम करने से सीढ़ी पर औसत रिटर्न कम हो जाता है, लेकिन आपके पास पैसे की बेहतर पहुंच होती है।

###निर्माण सामग्री

वास्तविक सीढ़ी की तरह, बंधन सीढ़ी विभिन्न सामग्रियों से बनाई जा सकती है। जोखिम के जोखिम को कम करने का एक सीधा तरीका विभिन्न कंपनियों में निवेश करना है। लेकिन बॉन्ड के अलावा अन्य उत्पादों में निवेश आपकी आवश्यकताओं के आधार पर कभी-कभी अधिक फायदेमंद होता है। सीढ़ी बनाने के लिए डिबेंचर,. सरकारी बांड, नगरपालिका बांड,. कोषागार और जमा प्रमाणपत्र (सीडी) सभी का उपयोग किया जा सकता है। उनमें से प्रत्येक की अलग-अलग ताकत और कमजोरियां हैं। याद रखने वाली एक महत्वपूर्ण बात यह है कि आपकी सीढ़ी बनाने वाले उत्पादों को जारीकर्ता द्वारा भुनाया नहीं जाना चाहिए। यह बंधनेवाला पायदान के साथ एक सीढ़ी के मालिक होने के बराबर होगा।

बॉन्ड लैडरिंग के अन्य लाभ

बॉन्ड लैडरिंग अल्पकालिक बॉन्ड पर नियमित रूप से होने वाले ब्याज भुगतान के रूप में स्थिर आय प्रदान करता है। यह कम जोखिम में भी मदद करता है, क्योंकि इसमें शामिल बांडों की विभिन्न परिपक्वता दरों के कारण पोर्टफोलियो में विविधता होती है।

निश्चित आय पोर्टफोलियो के जोखिम को कम करने के लिए आदर्श रूप से बॉन्ड लैडरिंग का उपयोग किया जाना चाहिए।

वास्तव में, लैडरिंग बॉन्ड पोर्टफोलियो में तरलता का एक तत्व भी जोड़ता है। उनके स्वभाव से बांड तरल निवेश नहीं हैं। यानी बिना पेनल्टी के उन्हें किसी भी समय कैश इन नहीं किया जा सकता है। परिपक्वता की विभिन्न तिथियों के साथ बांडों की एक श्रृंखला खरीदकर, निवेशक गारंटी देता है कि कुछ नकदी काफी कम समय सीमा के भीतर उपलब्ध है।

किसी प्रासंगिक इंडेक्स की तुलना में बॉन्ड लैडरिंग शायद ही कभी बड़े रिटर्न की ओर ले जाता है। इसलिए, यह आमतौर पर उन निवेशकों द्वारा उपयोग किया जाता है जो मूलधन की सुरक्षा और पोर्टफोलियो वृद्धि से अधिक आय को महत्व देते हैं।

बॉन्ड लैडरिंग पर बदलाव

सिद्धांत रूप में, एक निवेशक की बांड सीढ़ी में किसी भी प्रकार के बांड शामिल हो सकते हैं। नगरपालिका और सरकारी बांड, यूएस ट्रेजरी, और जमा के प्रमाण पत्र भिन्नताओं में से हैं, और प्रत्येक की परिपक्वता की अपनी तिथि होगी। बॉन्ड फंड में शेयर खरीदना एक कम जटिल तरीका है और एक पेशेवर को सभी लेगवर्क करने दें।

##हाइलाइट

बॉन्ड लैडरिंग में एक ही पोर्टफोलियो में अलग-अलग मैच्योरिटी वाले बॉन्ड खरीदना शामिल है।
चौंका देने वाली परिपक्वता तिथियां, आपको लंबी अवधि के लिए किसी विशेष बांड में बंद नहीं किया जाएगा।
रणनीति जोखिम से बचने वाले निवेशकों द्वारा नियोजित है जो विकास पर आय की तलाश में हैं।
विचार विविधीकरण और ब्याज दर वक्र के साथ जोखिम को फैलाने के लिए है ताकि दरों में किसी भी तरह की अजीब चाल के खिलाफ बचाव किया जा सके।