Bond-Leiter

Was ist Bond Laddering?

Bond Laddering ist eine Anlagestrategie, bei der Anleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten gekauft werden, damit der Anleger relativ schnell auf Zinsänderungen reagieren kann.

Es reduziert das Reinvestitionsrisiko, das mit der gleichzeitigen Übertragung fälliger Anleihen in ähnliche festverzinsliche Produkte verbunden ist. Es hilft auch bei der Verwaltung des Geldflusses und trägt dazu bei, das ganze Jahr über einen stetigen Cashflow zu gewährleisten.

Wie Bond Laddering funktioniert

Ein Anleiheinvestor kann sowohl kurz- als auch langfristige Anleihen kaufen, um das Risiko entlang der Zinskurve zu verteilen. Das heißt, wenn die kurzfristigen Anleihen zu einem Zeitpunkt steigender Zinsen fällig werden, kann das Kapital in höher rentierliche Anleihen reinvestiert werden.

Im Allgemeinen ist eine kurzfristige Anleihe in weniger als drei Jahren fällig.

Wenn die Zinssätze einen Tiefpunkt erreicht haben, erhält der Anleger eine niedrigere Rendite auf die Wiederanlage. Der Anleger hält jedoch immer noch diejenigen langfristigen Anleihen, die einen günstigeren Zinssatz erzielen.

Bond Laddering ist im Wesentlichen eine Strategie, um das Risiko zu reduzieren oder die Chance zu erhöhen, bei steigenden Zinssätzen Geld zu verdienen. In Zeiten historisch niedriger Zinsen hilft diese Strategie einem Anleger, sich nicht lange an einer schlechten Rendite festzuhalten.

Sprossen

Indem Sie den gesamten Dollarbetrag, den Sie investieren möchten, zu gleichen Teilen durch die Gesamtzahl der Jahre teilen, für die Sie eine Leiter haben möchten, erhalten Sie die Anzahl der Anleihen für dieses Portfolio oder die Anzahl der Sprossen auf Ihrer Leiter. Je größer die Anzahl der Sprossen, desto diversifizierter wird Ihr Portfolio und desto besser sind Sie davor geschützt, dass ein Unternehmen mit Anleihezahlungen in Verzug gerät.

Höhe der Leiter

Der Abstand zwischen den Sprossen wird durch die Laufzeit zwischen den Fälligkeiten der jeweiligen Anleihen bestimmt. Dies kann von allen paar Monaten bis zu einigen Jahren reichen. Je länger Sie Ihre Leiter machen, desto höher sollte natürlich die durchschnittliche Rendite in Ihrem Portfolio sein, da die Anleiherenditen im Allgemeinen mit der Zeit steigen. Dieser höheren Rendite stehen jedoch das Reinvestitionsrisiko und der fehlende Zugang zu den Mitteln gegenüber. Wenn Sie den Abstand zwischen den Sprossen sehr klein machen, verringert sich die durchschnittliche Rendite auf der Leiter, aber Sie haben einen besseren Zugriff auf das Geld.

Baumaterial

Genau wie echte Leitern können Verbundleitern aus verschiedenen Materialien bestehen. Ein einfacher Ansatz zur Reduzierung des Risikos besteht darin, in verschiedene Unternehmen zu investieren. Aber Anlagen in andere Produkte als Anleihen sind je nach Ihren Bedürfnissen manchmal vorteilhafter. Schuldverschreibungen,. Staatsanleihen, Kommunalanleihen , Staatsanleihen und Einlagenzertifikate (CDs) können alle verwendet werden, um die Leiter zu erstellen. Jeder von ihnen hat unterschiedliche Stärken und Schwächen. Eine wichtige Sache, die Sie beachten sollten, ist, dass die Produkte, aus denen Ihre Leiter besteht, nicht vom Emittenten eingelöst werden sollten. Dies wäre das Äquivalent zum Besitz einer Leiter mit zusammenklappbaren Sprossen.

Weitere Vorteile von Bond Laddering

Bond Laddering bietet ein stetiges Einkommen in Form der regelmäßig anfallenden Zinszahlungen auf kurzfristige Anleihen. Es hilft auch, das Risiko zu senken, da das Portfolio aufgrund der unterschiedlichen Fälligkeitsraten der darin enthaltenen Anleihen diversifiziert ist.

Bond Laddering sollte idealerweise verwendet werden, um das Risiko eines festverzinslichen Portfolios zu reduzieren.

Tatsächlich fügt Laddering einem Anleihenportfolio auch ein Liquiditätselement hinzu. Anleihen sind naturgemäß keine liquiden Anlagen. Das heißt, sie können zu keinem Zeitpunkt ohne Strafe eingelöst werden. Durch den Kauf einer Reihe von Anleihen mit unterschiedlichen Fälligkeitsterminen garantiert der Anleger, dass innerhalb eines angemessen kurzen Zeitrahmens etwas Geld zur Verfügung steht.

Bond Laddering führt selten zu überdurchschnittlichen Renditen im Vergleich zu einem relevanten Index. Daher wird es in der Regel von Anlegern verwendet, die die Sicherheit von Kapital und Erträgen über das Portfoliowachstum stellen.

Variationen über Bond Laddering

Theoretisch könnte die Anleihenleiter eines Anlegers aus einer beliebigen Anzahl von Arten von Anleihen bestehen. Kommunal- und Staatsanleihen, US-Treasuries und Einlagenzertifikate gehören zu den Variationen, und jede hat ihr eigenes Fälligkeitsdatum. Ein weniger komplizierter Ansatz besteht darin, Anteile an einem Rentenfonds zu kaufen und einen Fachmann die ganze Kleinarbeit erledigen zu lassen.

Höhepunkte

• Bond Laddering beinhaltet den Kauf von Anleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten im selben Portfolio.

• Durch die Staffelung der Fälligkeitstermine sind Sie nicht lange an eine bestimmte Anleihe gebunden.

• Die Strategie wird von risikoaversen Anlegern eingesetzt, die nach Ertrag statt nach Wachstum suchen.

• Die Idee besteht darin, das Risiko entlang der Zinskurve zu diversifizieren und zu streuen, um sich gegen idiosynkratische Zinsbewegungen abzusichern.