Bond Tikkaat

Mikä on Bond Laddering?

Joukkovelkakirjalainat on sijoitusstrategia, jossa ostetaan eri maturiteetin joukkovelkakirjoja, jotta sijoittaja voi reagoida suhteellisen nopeasti korkojen muutoksiin.

Se vähentää uudelleensijoitusriskiä, joka liittyy erääntyvien joukkovelkakirjalainojen muuttamiseen samanlaisiksi korkotuotteiksi kerralla. Se auttaa myös hallitsemaan rahavirtoja, mikä auttaa varmistamaan tasaisen kassavirran ympäri vuoden.

Kuinka Bond Laddering toimii

Joukkovelkakirjasijoittaja voi ostaa sekä lyhyt- että pitkäaikaisia joukkovelkakirjoja hajottaakseen riskin korkokäyrää pitkin . Eli jos lyhytaikaiset joukkovelkakirjat erääntyvät korkojen noustessa, pääoma voidaan sijoittaa uudelleen korkeamman tuoton joukkovelkakirjalainoihin.

Lyhytaikainen joukkovelkakirjalaina erääntyy yleensä alle kolmessa vuodessa.

Jos korot ovat saavuttaneet alimman pisteen, sijoittaja saa uudelleensijoituksestaan pienemmän tuoton. Sijoittajalla on kuitenkin edelleen hallussaan ne pitkäaikaiset joukkovelkakirjat, jotka ansaitsevat edullisemman koron.

Pohjimmiltaan joukkovelkakirjalainat ovat strategia, jolla vähennetään riskiä tai lisätään mahdollisuuksia ansaita rahaa korkojen nousun myötä. Historiallisen alhaisten korkojen aikoina tämä strategia auttaa sijoittajaa välttämään huonon tuoton lukkiutumisen pitkäksi aikaa.

###Runat

Kun otat sijoittamasi dollarin kokonaissumman ja jaat sen tasan niiden vuosien kokonaismäärällä, joille haluat omistaa tikkaat, saat tämän salkun joukkovelkakirjalainojen määrän tai tikkaasi portaiden lukumäärän. Mitä enemmän porrasaskelmia on, sitä monipuolisempi portfoliosi on ja sitä paremmin suojaudut yhdeltä yritykseltä , joka laiminlyö joukkovelkakirjalainamaksuja.

Tikkaiden korkeus

Tasojen välinen etäisyys määräytyy vastaavien joukkovelkakirjojen maturiteettien välisen keston mukaan. Tämä voi vaihdella muutamasta kuukaudesta muutamaan vuoteen. On selvää, että mitä pidempään teet tikkaita, sitä korkeamman keskimääräisen tuoton tulisi olla salkussasi, koska joukkolainojen tuotot yleensä kasvavat ajan myötä. Tätä korkeampaa tuottoa kuitenkin kompensoivat uudelleensijoitusriski ja varojen puute. Tasojen välisen etäisyyden tekeminen hyvin pieneksi vähentää tikkaiden keskimääräistä tuottoa, mutta sinulla on parempi pääsy rahalle.

###Rakennusmateriaalit

Aivan kuten oikeat tikkaat, sidostikkaat voidaan valmistaa eri materiaaleista. Yksi suoraviivainen tapa vähentää riskialttiutta on sijoittaa eri yrityksiin. Mutta sijoitukset muihin tuotteisiin kuin joukkovelkakirjoihin ovat joskus edullisempia tarpeidesi mukaan. Tikaiden tekemiseen voidaan käyttää joukkovelkakirjoja, valtion joukkovelkakirjoja, kunnallisia joukkovelkakirjoja , valtion velkakirjoja ja sijoitustodistuksia (CD-levyjä). Jokaisella niistä on omat vahvuutensa ja heikkoutensa. Yksi tärkeä asia on muistaa, että liikkeeseenlaskija ei saa lunastaa tikkaasi muodostavia tuotteita. Tämä vastaa kokoontaitettavien tikkaiden omistamista.

Bond Ladderingin muita etuja

Joukkovelkakirjalainat tarjoavat vakaat tulot lyhytaikaisten joukkovelkakirjalainojen säännöllisesti tapahtuvien koronmaksujen muodossa. Se auttaa myös alentamaan riskiä, sillä salkku on hajautettu sen sisältämien joukkovelkakirjojen erilaisten erääntymisasteiden vuoksi.

Joukkovelkakirjaportaat tulisi ihanteellisesti käyttää vähentämään korkosalkun riskiä.

Itse asiassa tikkaat lisäävät joukkovelkakirjasalkkuun likviditeettiä. Joukkovelkakirjat eivät ole luonteeltaan likvidejä sijoituksia. Eli niitä ei voi lunastaa milloin tahansa ilman rangaistusta. Ostamalla sarjan joukkovelkakirjoja, joilla on eri maturiteetit, sijoittaja takaa, että käteistä on saatavilla kohtuullisen lyhyessä ajassa.

Joukkovelkakirjalainat johtavat harvoin suureen tuottoon verrattuna relevanttiin indeksiin. Siksi sitä käyttävät yleensä sijoittajat, jotka arvostavat pääoman ja tulojen turvallisuutta salkun kasvun yläpuolelle.

Variaatioita Bond Ladderingistä

Teoriassa sijoittajan joukkovelkakirjaportaat voivat koostua minkä tahansa tyyppisistä joukkovelkakirjoista. Kuntien ja valtion joukkovelkakirjat, Yhdysvaltain valtion velkakirjat ja sijoitustodistukset ovat muunnelmia, ja jokaisella on oma erääntymispäivänsä. Helpompi tapa on ostaa korkorahaston osakkeita ja antaa ammattilaisen hoitaa kaikki jalkatyöt.

##Kohokohdat

• Joukkovelkakirjalainoihin liittyy eri maturiteetin obligaatioiden ostaminen samasta salkusta.

• Porrastettaessa erääntymispäiviä et ole lukittuna mihinkään tiettyyn joukkovelkakirjalainaan pitkäksi ajaksi.

• Strategiaa käyttävät riskejä välttelevät sijoittajat, jotka etsivät tuottoa kasvun edelle.

• Ajatuksena on hajauttaa ja hajauttaa riskiä korkokäyrää pitkin suojautuaksesi kaikilta omituisilta korkojen liikkeiltä.