ボンドラダリング

Investing 債券フィクスト・インカムフィクスト・インカム・エッセンシャルズ

##ボンドラダーとは何ですか？

債券ラダーは、投資家が金利の変化に比較的迅速に対応できるように、異なる満期日の債券を購入することを含む投資戦略です。

これにより、満期を迎える債券を同様の債券商品に一度にロールオーバーすることに伴う再投資リスクが軽減されます。また、資金の流れを管理し、年間を通じて安定したキャッシュフローを確保するのに役立ちます。

##ボンドラダリングの仕組み

債券投資家は、金利曲線に沿ってリスクを分散させるために、短期債と長期債の両方を購入する場合があります。つまり、金利が上昇しているときに短期債が満期を迎えた場合、元本を高利回りの債券に再投資することができます。

一般的に、短期債は3年以内に満期になります。

金利が低水準に達した場合、投資家は再投資でより低い利回りを得るでしょう。ただし、投資家は依然として、より有利なレートを獲得している長期債を保有しています。

本質的に、債券ラダーは、リスクを軽減するか、金利の上昇に伴ってお金を稼ぐ機会を増やすための戦略です。歴史的に低金利の時代に、この戦略は投資家が長期間にわたって貧弱なリターンに閉じ込められるのを避けるのに役立ちます。

###ラング

投資する予定の合計金額を、はしごを希望する合計年数で均等に割ると、このポートフォリオの債券の数またははしごのラングの数になります。ラングの数が多いほど、ポートフォリオは多様化され、債券の支払いを怠った企業からの保護が強化されます。

###はしごの高さ

ラング間の距離は、それぞれの債券の満期間の期間によって決定されます。これは、数か月ごとから数年ごとの範囲です。明らかに、はしごを長くするほど、債券利回りは一般に時間とともに増加するため、ポートフォリオの平均収益率は高くなるはずです。ただし、この高いリターンは、再投資リスクと資金へのアクセスの欠如によって相殺されます。ラング間の距離を非常に小さくすると、はしごの平均収益が減少しますが、お金へのアクセスが向上します。

＃＃＃建材

本物のはしごと同じように、ボンドはしごはさまざまな材料で作ることができます。リスクへのエクスポージャーを減らすための簡単なアプローチの1つは、さまざまな企業に投資することです。ただし、ニーズによっては、債券以外の商品への投資の方が有利な場合があります。はしごを作るために、社債、国債、地方債、財務省、譲渡性預金（CD）をすべて使用できます。それぞれに長所と短所があります。覚えておくべき重要なことの1つは、はしごを構成する製品を発行者が利用できないようにすることです。これは、折りたたみ可能なラングを備えたはしごを所有するのと同じです。

##ボンドラダーのその他の利点

債券ラダーは、短期債で定期的に発生する利息の支払いという形で安定した収入を提供します。また、含まれる債券の満期率が異なるためポートフォリオが分散されるため、リスクの低減にも役立ちます。

債券ポートフォリオのリスクを軽減するために、理想的には債券ラダーを使用する必要があります。

事実上、ラダーは債券ポートフォリオに流動性の要素も追加します。債券はその性質上、流動性のある投資ではありません。つまり、ペナルティなしでいつでもキャッシュインすることはできません。満期日が異なる一連の債券を購入することにより、投資家は、適度に短い時間枠内でいくらかの現金が利用可能であることを保証します。

債券ラダーは、関連するインデックスと比較して、大規模なリターンにつながることはめったにありません。したがって、通常、ポートフォリオの成長よりも元本と収入の安全性を重視する投資家が使用します。

##ボンドラダリングのバリエーション

理論的には、投資家の債券ラダーは、任意の数の種類の債券で構成できます。国債、国債、米国債、譲渡性預金などがあり、それぞれに独自の満期日があります。それほど複雑ではないアプローチは、債券ファンドの株式を購入し、専門家にすべての作業を任せることです。

##ハイライト

-債券ラダーには、同じポートフォリオで満期の異なる債券を購入することが含まれます。

-満期日をずらすことにより、特定の債券に長期間拘束されることはありません。

-この戦略は、成長よりも収入を求めるリスク回避的な投資家によって採用されています。

-アイデアは、金利曲線に沿ってリスクを分散および分散し、金利の特異な動きをヘッジすることです。