债券阶梯

什么是债券阶梯？

债券阶梯是一种投资策略，涉及购买不同到期日的债券，以便投资者能够相对快速地对利率变化做出反应。

它降低了将到期债券一次性转入类似固定收益产品的再投资风险。它还有助于管理资金流动，有助于确保全年稳定的现金流。

债券阶梯如何运作

债券投资者可能同时购买短期和长期债券，以分散利率曲线上的风险。也就是说，如果短期债券在利率上升的时候到期，本金可以再投资于收益率更高的债券。

一般而言，短期债券在三年内到期。

如果利率达到低点，投资者将获得较低的再投资收益。但是，投资者仍然持有那些收益率更优惠的长期债券。

从本质上讲，债券阶梯是一种降低风险或增加在利率上升时赚钱机会的策略。在利率处于历史低位的时期，这种策略可以帮助投资者避免长期锁定低回报。

梯级

通过将您计划投资的总美元金额除以您希望拥有阶梯的总年数，您将得出该投资组合的债券数量或阶梯上的梯级数量。级别数越多，您的投资组合就越多样化，您将受到更好的保护，免受任何一家拖欠债券支付的公司的影响。

###梯子的高度

梯级之间的距离由各个债券到期之间的持续时间决定。这可以从每隔几个月到几年不等。显然，你的阶梯越长，你的投资组合的平均回报就应该越高，因为债券收益率通常会随着时间的推移而增加。然而，这种较高的回报被再投资风险和无法获得资金所抵消。使梯级之间的距离非常小会降低阶梯上的平均回报，但您可以更好地获得资金。

＃＃＃ 建筑材料

就像真正的梯子一样，键梯可以由不同的材料制成。降低风险敞口的一种直接方法是投资于不同的公司。但根据您的需求，有时投资债券以外的产品会更有利。债券、政府债券、市政债券、国库券和存款证（CD）都可以用来做阶梯。他们每个人都有不同的优点和缺点。要记住的一件重要事情是，构成您的阶梯的产品不应由发行人赎回。这相当于拥有一个带有可折叠梯级的梯子。

债券阶梯的其他好处

债券阶梯以定期发生的短期债券利息支付的形式提供稳定的收入。它还有助于降低风险，因为投资组合因其包含的债券的各种到期率而变得多样化。

理想情况下，债券阶梯应该用于降低固定收益投资组合的风险。

实际上，阶梯式还为债券投资组合增加了流动性元素。债券本质上不是流动投资。也就是说，它们不能在不受惩罚的情况下随时兑现。通过购买一系列不同到期日的债券，投资者可以保证在相当短的时间内可以获得一些现金。

与相关指数相比，债券阶梯很少会导致超额回报。因此，它通常被那些看重本金和收入安全高于投资组合增长的投资者使用。

债券阶梯的变化

理论上，投资者的债券阶梯可以由任意数量的债券组成。市政债券和政府债券、美国国库券和存款证都在其中，每一种都有自己的到期日。一种不太复杂的方法是购买债券基金的股票，让专业人士完成所有工作。

＃＃ 强调

• 债券阶梯涉及购买同一投资组合中不同期限的债券。

• 通过错开到期日，您不会长期被锁定在任何特定的债券中。

• 该策略适用于寻求收入超过增长的规避风险的投资者。

• 这个想法是分散和分散利率曲线上的风险，以对冲任何特殊的利率变动。