Bond Laddering
Hvað er Bond Laddering?
Skuldabréfastiga er fjárfestingarstefna sem felur í sér að kaupa skuldabréf með mismunandi gjalddaga þannig að fjárfestirinn geti brugðist tiltölulega hratt við breytingum á vöxtum.
Það dregur úr endurfjárfestingaráhættu sem fylgir því að velta skuldabréfum á gjalddaga yfir í svipaðar fastatekjur í einu. Það hjálpar einnig að stjórna peningaflæðinu og hjálpar til við að tryggja stöðugt sjóðstreymi allt árið.
Hvernig skuldabréfastiga virkar
Skuldabréfafjárfestir gæti keypt bæði skammtíma- og langtímaskuldabréf til að dreifa áhættunni eftir vaxtaferlinum. Það er að segja að ef skammtímaskuldabréfin eru á gjalddaga á sama tíma og vextir hækka er hægt að endurfjárfesta höfuðstólinn í hærri ávöxtunarkröfu.
Almennt er skammtímaskuldabréf á gjalddaga á innan við þremur árum.
Ef vextir hafa náð lágmarki fær fjárfestirinn lægri ávöxtun af endurfjárfestingunni. Hins vegar á fjárfestirinn enn þau langtímaskuldabréf sem eru að vinna sér inn hagstæðari vexti.
Í meginatriðum er skuldabréfastig stefna til að draga úr áhættu eða auka möguleika á að græða peninga á hækkun vaxta. Á tímum sögulega lágra vaxta hjálpar þessi stefna fjárfesti að forðast að læsa lélegri ávöxtun í langan tíma.
###Tröppur
Með því að taka heildarupphæðina í dollara sem þú ætlar að fjárfesta og deila henni jafnt með heildarfjölda ára sem þú vilt hafa stiga fyrir, muntu komast að fjölda skuldabréfa fyrir þetta eignasafn eða fjölda þrepa á stiganum þínum. Því fleiri sem þrepa eru, því dreifðara verður eignasafnið þitt og því betur vernduð ertu fyrir einhverju fyrirtæki sem er í vanskilum við skuldabréfagreiðslur.
Hæð stigans
Fjarlægðin milli þrepa ræðst af tímalengd milli gjalddaga viðkomandi skuldabréfa. Þetta getur verið allt frá nokkurra mánaða fresti til nokkurra ára. Augljóslega, því lengur sem þú ferð í stigann, því hærri ætti meðalávöxtun að vera í eignasafninu þínu þar sem ávöxtunarkrafa skuldabréfa hækkar almennt með tímanum. Á móti þessari hærri ávöxtun kemur hins vegar endurfjárfestingaráhætta og skortur á aðgangi að sjóðunum. Með því að gera bilið á milli þrepanna mjög lítið minnkar meðalávöxtun stigans, en þú hefur betri aðgang að peningunum.
###Byggingarefni
Rétt eins og alvöru stigar geta skuldbindingarstigar verið úr mismunandi efnum. Ein einföld aðferð til að draga úr áhættu er að fjárfesta í mismunandi fyrirtækjum. En fjárfestingar í öðrum vörum en skuldabréfum eru stundum hagstæðari eftir þörfum þínum. Skuldabréf , ríkisskuldabréf, bæjarskuldabréf,. ríkisskuldabréf og innstæðubréf (geisladiskar) er hægt að nota til að gera stigann. Hver þeirra hefur mismunandi styrkleika og veikleika. Eitt mikilvægt sem þarf að muna er að vörurnar sem mynda stigann þinn ættu ekki að vera hægt að innleysa af útgefanda. Þetta væri ígildi þess að eiga stiga með fellanlegum þrepum.
Aðrir kostir skuldabréfastiga
Skuldabréfastiga býður upp á stöðugar tekjur í formi þeirra reglubundnu vaxtagreiðslna af skammtímaskuldabréfum. Það hjálpar einnig til við að lækka áhættu þar sem eignasafnið er fjölbreytt vegna mismunandi gjalddaga skuldabréfanna sem það inniheldur.
Skuldabréfastiga ætti helst að nota til að draga úr áhættu á skuldabréfasafni.
Í raun bætir stigaskipan einnig lausafjárhlutfalli við skuldabréfasafn. Skuldabréf eru í eðli sínu ekki lausafjárfjárfesting. Það er, ekki er hægt að innheimta þá hvenær sem er án refsingar. Með því að kaupa röð skuldabréfa með mismunandi gjalddaga tryggir fjárfestirinn að eitthvað fé sé tiltækt innan hæfilega stutts tímaramma.
Stiga skuldabréfa leiðir sjaldan til of mikillar ávöxtunar miðað við viðeigandi vísitölu. Þess vegna er það venjulega notað af fjárfestum sem meta öryggi höfuðstóls og tekna umfram vöxt eignasafns.
Tilbrigði við skuldabréfastiga
Fræðilega séð gæti skuldabréfastiga fjárfesta samanstendur af hvaða fjölda skuldabréfa sem er. Sveitarfélög og ríkisskuldabréf, bandarísk ríkisskuldabréf og innstæðubréf eru meðal afbrigða og hver mun hafa sinn gjalddaga. Minni flóknari aðferð er að kaupa hlutabréf í skuldabréfasjóði og láta fagmann sinna öllum fótavinnunni.
##Hápunktar
Skuldabréfastiga felur í sér að kaupa skuldabréf með mismunandi gjalddaga í sama eignasafni.
Með því að skipta út gjalddaga verður þú ekki læstur í neinu sérstöku skuldabréfi í langan tíma.
Stefnan er notuð af áhættufælnum fjárfestum sem leita að tekjum umfram vöxt.
Hugmyndin er að auka fjölbreytni og dreifa áhættunni eftir vaxtaferlinum til að verjast hvers kyns sérviskulegum breytingum á vöxtum.
