Бонд Лестница

Что такое цепочка облигаций?

Лесдеринг облигаций — это инвестиционная стратегия, которая включает покупку облигаций с разными сроками погашения, чтобы инвестор мог относительно быстро реагировать на изменения процентных ставок.

Это снижает риск реинвестирования , связанный с одновременной пролонгацией облигаций со сроком погашения в аналогичные продукты с фиксированным доходом. Это также помогает управлять денежными потоками, помогая обеспечить стабильный поток денежных средств в течение года.

Как работает цепочка облигаций

в облигации может покупать как краткосрочные, так и долгосрочные облигации, чтобы распределить риск по кривой процентной ставки. То есть, если краткосрочные облигации погашаются в то время, когда процентные ставки растут, основная сумма может быть реинвестирована в облигации с более высокой доходностью.

Как правило, срок погашения краткосрочной облигации составляет менее трех лет.

Если процентные ставки достигли нижней точки, инвестор получит более низкую доходность от реинвестирования. Тем не менее, инвестор по-прежнему держит те долгосрочные облигации, которые приносят более выгодную ставку.

По сути, лестница облигаций — это стратегия снижения риска или увеличения возможности заработать деньги на повышательном колебании процентных ставок. Во времена исторически низких процентных ставок эта стратегия помогает инвестору избежать фиксации низкой доходности в течение длительного периода времени.

Ступени

Взяв общую сумму в долларах, которую вы планируете инвестировать, и разделив ее поровну на общее количество лет, на которые вы хотите иметь лестницу, вы получите количество облигаций для этого портфеля или количество ступеней вашей лестницы. Чем больше количество ступеней, тем более диверсифицированным будет ваш портфель и тем лучше вы будете защищены от невыполнения обязательств какой-либо одной компанией по выплатам по облигациям.

Высота лестницы

Расстояние между ступенями определяется сроком погашения соответствующих облигаций. Это может варьироваться от нескольких месяцев до нескольких лет. Очевидно, что чем длиннее ваша лестница, тем выше должна быть средняя доходность вашего портфеля, поскольку доходность облигаций обычно увеличивается со временем. Однако этот более высокий доход компенсируется риском реинвестирования и отсутствием доступа к средствам. Если расстояние между ступенями будет очень маленьким, это уменьшит среднюю отдачу от лестницы, но у вас будет лучший доступ к деньгам.

Строительные материалы

Так же, как и настоящие лестницы, бондажные лестницы могут быть изготовлены из разных материалов. Одним из простых способов снижения подверженности риску является инвестирование в разные компании. Но инвестиции в продукты, отличные от облигаций, иногда более выгодны в зависимости от ваших потребностей. Долговые обязательства,. государственные облигации, муниципальные облигации,. казначейские облигации и депозитные сертификаты (CD) могут быть использованы для создания лестницы. Каждый из них имеет разные сильные и слабые стороны. Важно помнить, что продукты, составляющие вашу лестницу, не должны быть погашены эмитентом. Это было бы эквивалентно лестнице со складными перекладинами.

Другие преимущества лестницы облигаций

Лесдеринг облигаций предлагает стабильный доход в виде регулярных выплат процентов по краткосрочным облигациям. Это также помогает снизить риск, поскольку портфель диверсифицирован из-за различных сроков погашения содержащихся в нем облигаций.

В идеале для снижения риска портфеля с фиксированным доходом следует использовать ступенчатую иерархию облигаций.

По сути, лестница также добавляет элемент ликвидности в портфель облигаций. Облигации по своей природе не являются ликвидными инвестициями. То есть их нельзя обналичить в любое время без штрафа. Покупая серию облигаций с разными сроками погашения, инвестор гарантирует наличие денежных средств в течение достаточно короткого промежутка времени.

Лесдеринг облигаций редко приводит к чрезмерной доходности по сравнению с соответствующим индексом. Поэтому его обычно используют инвесторы, которые ценят безопасность основной суммы и дохода выше роста портфеля.

Вариации лестницы облигаций

Теоретически лестница облигаций инвестора может состоять из любого количества типов облигаций. Муниципальные и государственные облигации, казначейские облигации США и депозитные сертификаты входят в число вариантов, и каждый из них будет иметь свою дату погашения. Менее сложный подход состоит в том, чтобы купить акции в фонде облигаций и позволить профессионалу сделать всю работу.

Особенности

• Лесдеринг облигаций предполагает покупку облигаций с разными сроками погашения в одном и том же портфеле.

• Благодаря разным срокам погашения вы не будете привязаны к какой-либо конкретной облигации на длительный срок.

• Стратегия используется инвесторами, не склонными к риску, которые ищут доход вместо роста.

• Идея состоит в том, чтобы диверсифицировать и распределить риск по кривой процентной ставки, чтобы застраховаться от любых идиосинкразических изменений ставок.