سلم السندات
ما هو سلم السندات؟
سلم السندات هو استراتيجية استثمار تتضمن شراء سندات ذات تواريخ استحقاق مختلفة بحيث يمكن للمستثمر الاستجابة بسرعة نسبية للتغيرات في أسعار الفائدة.
إنه يقلل من مخاطر إعادة الاستثمار المرتبطة بتدوير السندات المستحقة إلى منتجات الدخل الثابت المماثلة دفعة واحدة. كما أنه يساعد في إدارة تدفق الأموال ، مما يساعد على ضمان التدفق المستمر للتدفقات النقدية على مدار العام.
كيف يعمل سلم السندات
قد يشتري مستثمر السندات كلاً من السندات قصيرة الأجل وطويلة الأجل من أجل تشتيت المخاطر على طول منحنى سعر الفائدة. أي ، إذا نضجت السندات قصيرة الأجل في وقت ترتفع فيه أسعار الفائدة ، يمكن إعادة استثمار رأس المال في السندات ذات العائد المرتفع.
بشكل عام ، السندات قصيرة الأجل تستحق في أقل من ثلاث سنوات.
إذا وصلت أسعار الفائدة إلى نقطة منخفضة ، فسيحصل المستثمر على عائد أقل على إعادة الاستثمار. ومع ذلك ، لا يزال المستثمر يحتفظ بتلك السندات طويلة الأجل التي تحقق أرباحًا أفضل.
في الأساس ، يعتبر سلم السندات استراتيجية لتقليل المخاطر أو زيادة فرصة جني الأموال عند التأرجح التصاعدي في أسعار الفائدة. في أوقات أسعار الفائدة المنخفضة تاريخياً ، تساعد هذه الاستراتيجية المستثمر على تجنب تأمين عائد ضعيف لفترة طويلة من الزمن.
درجات
من خلال أخذ المبلغ الإجمالي بالدولار الذي تخطط لاستثماره وتقسيمه بالتساوي على إجمالي عدد السنوات التي ترغب في الحصول على سلم لها ، ستصل إلى عدد السندات لهذه المحفظة أو عدد الدرجات على سلمك. كلما زاد عدد الدرجات ، زادت تنوع محفظتك وستكون محمية بشكل أفضل من أي شركة تتخلف عن سداد السندات.
ارتفاع السلم
يتم تحديد المسافة بين الدرجات من خلال المدة بين استحقاق السندات المعنية. يمكن أن يتراوح هذا في أي مكان من كل بضعة أشهر إلى بضع سنوات. من الواضح أنه كلما طالت مدة السلم ، كلما ارتفع متوسط العائد في محفظتك لأن عوائد السندات تزيد بشكل عام بمرور الوقت. ومع ذلك ، فإن هذا العائد المرتفع يقابله مخاطر إعادة الاستثمار وعدم القدرة على الوصول إلى الأموال. يؤدي جعل المسافة بين الدرجات صغيرة جدًا إلى تقليل متوسط العائد على السلم ، ولكن يمكنك الوصول بشكل أفضل إلى المال.
مواد بناء
تمامًا مثل السلالم الحقيقية ، يمكن صنع سلالم السندات من مواد مختلفة. أحد الأساليب المباشرة لتقليل التعرض للمخاطر هو الاستثمار في شركات مختلفة. لكن الاستثمار في منتجات أخرى غير السندات يكون أحيانًا أكثر فائدة حسب احتياجاتك. يمكن استخدام السندات والسندات الحكومية والسندات البلدية وسندات الخزانة وشهادات الإيداع (CD) لصنع السلم. لكل منهم نقاط قوة وضعف مختلفة. أحد الأشياء المهمة التي يجب تذكرها هو أن المنتجات التي يتكون منها سلمك يجب ألا تكون قابلة للاسترداد من قبل المُصدر. سيكون هذا مكافئًا لامتلاك سلم ذي درجات قابلة للطي.
الفوائد الأخرى لتسليم السندات
يوفر سلم السندات دخلاً ثابتًا في شكل مدفوعات الفائدة التي تحدث بانتظام على السندات قصيرة الأجل. كما أنه يساعد على تقليل المخاطر ، حيث أن المحفظة متنوعة بسبب معدلات النضج المختلفة للسندات التي تحتوي عليها.
يجب استخدام سلم السندات بشكل مثالي لتقليل مخاطر محفظة الدخل الثابت.
في الواقع ، يضيف التدرج أيضًا عنصرًا من السيولة إلى محفظة السندات. السندات بطبيعتها ليست استثمارات سائلة. أي أنه لا يمكن صرفها في أي وقت بدون عقوبة. عن طريق شراء سلسلة من السندات بتواريخ استحقاق مختلفة ، يضمن المستثمر توفر بعض النقود في إطار زمني قصير إلى حد معقول.
نادراً ما يؤدي سلم السندات إلى عوائد ضخمة مقارنة بالمؤشر ذي الصلة. لذلك ، يتم استخدامه عادة من قبل المستثمرين الذين يقدرون سلامة رأس المال والدخل أعلى من نمو المحفظة.
الاختلافات في سلم السندات
من الناحية النظرية ، يمكن أن يتكون سلم سندات المستثمر من أي عدد من أنواع السندات. تعتبر السندات البلدية والحكومية ، وسندات الخزانة الأمريكية ، وشهادات الإيداع من بين الاختلافات ، وسيكون لكل منها تاريخ استحقاق خاص به. النهج الأقل تعقيدًا هو شراء الأسهم في صندوق السندات والسماح للمحترف بالقيام بكل الأعمال القانونية.
يسلط الضوء
يتضمن سلم السندات شراء سندات بآجال استحقاق مختلفة في نفس المحفظة.
من خلال تواريخ الاستحقاق المذهلة ، لن يتم تقييدك بأي سند معين لفترة طويلة.
يتم استخدام الاستراتيجية من قبل المستثمرين الذين يكرهون المخاطرة ويبحثون عن دخل أعلى من النمو.
الفكرة هي تنويع وتوزيع المخاطر على طول منحنى سعر الفائدة للتحوط ضد أي تحركات خاصة في الأسعار.
