Drabina Bonda
Co to jest drabina Bonda?
Drabina obligacji to strategia inwestycyjna polegaj膮ca na kupowaniu obligacji o r贸偶nych terminach zapadalno艣ci, dzi臋ki czemu inwestor mo偶e stosunkowo szybko reagowa膰 na zmiany st贸p procentowych.
Zmniejsza ryzyko reinwestycji zwi膮zane z rolowaniem zapadaj膮cych obligacji na podobne produkty o sta艂ym dochodzie za jednym razem. Pomaga r贸wnie偶 zarz膮dza膰 przep艂ywem pieni臋dzy, pomagaj膮c zapewni膰 sta艂y strumie艅 przep艂yw贸w pieni臋偶nych przez ca艂y rok.
Jak dzia艂a drabina Bond
obligacji mo偶e naby膰 zar贸wno kr贸tkoterminowe, jak i d艂ugoterminowe obligacje w celu rozproszenia ryzyka wzd艂u偶 krzywej st贸p procentowych. Oznacza to, 偶e je艣li obligacje kr贸tkoterminowe zapadaj膮 w czasie, gdy stopy procentowe rosn膮, kapita艂 mo偶na ponownie zainwestowa膰 w obligacje o wy偶szej rentowno艣ci.
Zasadniczo termin zapadalno艣ci obligacji kr贸tkoterminowych wynosi mniej ni偶 trzy lata.
Je艣li stopy procentowe osi膮gn膮 niski punkt, inwestor uzyska ni偶szy zysk z reinwestycji. Jednak inwestor nadal posiada te d艂ugoterminowe obligacje, kt贸re zarabiaj膮 korzystniejsze oprocentowanie.
Zasadniczo drabina obligacji jest strategi膮 maj膮c膮 na celu zmniejszenie ryzyka lub zwi臋kszenie mo偶liwo艣ci zarabiania pieni臋dzy dzi臋ki wzrostowi st贸p procentowych. W czasach historycznie niskich st贸p procentowych strategia ta pomaga inwestorowi unikn膮膰 zablokowania s艂abego zwrotu przez d艂ugi czas.
###Szczele
Bior膮c ca艂kowit膮 kwot臋 w dolarach, kt贸r膮 planujesz zainwestowa膰, i dziel膮c j膮 r贸wno przez ca艂kowit膮 liczb臋 lat, przez kt贸re chcesz mie膰 drabin臋, otrzymasz liczb臋 obligacji dla tego portfela lub liczb臋 szczebli w Twojej drabinie. Im wi臋ksza liczba szczebli, tym bardziej zdywersyfikowany b臋dzie Tw贸j portfel i tym lepiej b臋dziesz chroniony przed jak膮kolwiek firm膮, kt贸ra nie wywi膮zuje si臋 ze sp艂aty obligacji.
Wysoko艣膰 drabiny
Odleg艂o艣膰 mi臋dzy szczeblami jest okre艣lana przez czas trwania mi臋dzy terminem zapadalno艣ci odpowiednich obligacji. Mo偶e to wynosi膰 od co kilka miesi臋cy do kilku lat. Oczywi艣cie im d艂u偶ej robisz swoj膮 drabin臋, tym wy偶szy powinien by膰 艣redni zwrot w twoim portfelu, poniewa偶 rentowno艣膰 obligacji generalnie ro艣nie z czasem. Jednak ten wy偶szy zwrot jest r贸wnowa偶ony ryzykiem reinwestycji i brakiem dost臋pu do 艣rodk贸w. Zmniejszenie odleg艂o艣ci mi臋dzy szczeblami zmniejsza 艣redni zwrot z drabiny, ale masz lepszy dost臋p do pieni臋dzy.
###Materia艂y budowlane
Podobnie jak prawdziwe drabiny, drabiny wi膮zane mog膮 by膰 wykonane z r贸偶nych materia艂贸w. Jednym z prostych sposob贸w zmniejszania nara偶enia na ryzyko jest inwestowanie w r贸偶ne firmy. Ale inwestycje w produkty inne ni偶 obligacje s膮 czasami korzystniejsze w zale偶no艣ci od Twoich potrzeb. Do stworzenia drabiny mo偶na wykorzysta膰 obligacje d艂u偶ne,. obligacje rz膮dowe, obligacje komunalne , obligacje skarbowe i certyfikaty depozytowe (CD). Ka偶dy z nich ma inne mocne i s艂abe strony. Jedn膮 wa偶n膮 rzecz膮 do zapami臋tania jest to, 偶e produkty, kt贸re tworz膮 Twoj膮 drabin臋, nie powinny by膰 wymieniane przez emitenta. By艂oby to r贸wnoznaczne z posiadaniem drabiny ze sk艂adanymi szczeblami.
Inne zalety drabiny wi膮zanej
Drabina obligacji zapewnia sta艂y doch贸d w postaci regularnie wyst臋puj膮cych p艂atno艣ci odsetkowych od obligacji kr贸tkoterminowych. Pomaga r贸wnie偶 obni偶y膰 ryzyko, poniewa偶 portfel jest zdywersyfikowany ze wzgl臋du na r贸偶ne stopy zapadalno艣ci zawartych w nim obligacji.
Drabina obligacji powinna by膰 idealnie stosowana w celu zmniejszenia ryzyka portfela o sta艂ym dochodzie.
W efekcie drabina dodaje r贸wnie偶 element p艂ynno艣ci do portfela obligacji. Obligacje ze swej natury nie s膮 inwestycjami p艂ynnymi. Oznacza to, 偶e nie mo偶na ich spieni臋偶y膰 w dowolnym momencie bez kary. Kupuj膮c seri臋 obligacji o r贸偶nych terminach zapadalno艣ci, inwestor gwarantuje dost臋pno艣膰 got贸wki w stosunkowo kr贸tkim czasie.
Drabina obligacji rzadko prowadzi do nadmiernych zwrot贸w w por贸wnaniu z odpowiednim indeksem. W zwi膮zku z tym jest zwykle stosowany przez inwestor贸w, kt贸rzy bezpiecze艅stwo kapita艂u i dochod贸w ponad wzrost portfela ceni膮.
Wariacje na temat drabiny obligacji
Teoretycznie drabina obligacji inwestora mo偶e sk艂ada膰 si臋 z dowolnej liczby rodzaj贸w obligacji. W艣r贸d wariant贸w znajduj膮 si臋 obligacje komunalne i rz膮dowe, ameryka艅skie obligacje skarbowe i certyfikaty depozytowe, a ka偶dy z nich b臋dzie mia艂 w艂asn膮 dat臋 zapadalno艣ci. Mniej skomplikowanym podej艣ciem jest zakup akcji w funduszu obligacji i pozostawienie ca艂ej roboty profesjonali艣cie.
##Przegl膮d najwa偶niejszych wydarze艅
Drabina obligacji polega na kupowaniu obligacji o r贸偶nych terminach zapadalno艣ci w tym samym portfelu.
Dzi臋ki osza艂amiaj膮cym terminom zapadalno艣ci nie zostaniesz zablokowany przez 偶adn膮 konkretn膮 obligacj臋 na d艂ugi czas.
Strategia jest stosowana przez inwestor贸w niech臋tnych do podejmowania ryzyka, szukaj膮cych dochodu nad wzrostem.
Chodzi o dywersyfikacj臋 i roz艂o偶enie ryzyka wzd艂u偶 krzywej st贸p procentowych, aby zabezpieczy膰 si臋 przed wszelkimi idiosynkratycznymi ruchami st贸p.
