ब्याज दर कैप संरचना

ब्याज दर कैप संरचना क्या है?

एक ब्याज दर कैप संरचना परिवर्तनीय-दर क्रेडिट उत्पादों पर ब्याज दर में वृद्धि को नियंत्रित करने वाले प्रावधानों को संदर्भित करती है। एक ब्याज दर कैप एक सीमा है कि परिवर्तनीय दर ऋण पर ब्याज दर कितनी ऊंची हो सकती है। ब्याज दर की सीमा सभी प्रकार के परिवर्तनीय दर उत्पादों में स्थापित की जा सकती है।

हालांकि, ब्याज दर कैप आमतौर पर परिवर्तनीय-दर बंधक और विशेष रूप से समायोज्य-दर बंधक (एआरएम) ऋणों में उपयोग की जाती हैं।

ब्याज दर की सीमा कैसे काम करती है

ब्याज दर कैप संरचनाएं बढ़ती ब्याज दर के माहौल में उधारकर्ता को लाभान्वित करने का काम करती हैं। कैप्स परिवर्तनीय दर ब्याज उत्पादों को ग्राहकों के लिए अधिक आकर्षक और वित्तीय रूप से व्यवहार्य बना सकते हैं।

परिवर्तनीय दर ब्याज

ऋणदाता परिवर्तनीय दर ब्याज उत्पादों की एक विस्तृत श्रृंखला की पेशकश कर सकते हैं। ये उत्पाद उधारदाताओं के लिए सबसे अधिक लाभदायक होते हैं जब दरें बढ़ रही होती हैं और जब दरें गिर रही होती हैं तो उधारकर्ताओं के लिए सबसे आकर्षक होती हैं।

परिवर्तनीय-दर ब्याज उत्पादों को बदलते बाजार परिवेश के साथ उतार-चढ़ाव के लिए डिज़ाइन किया गया है। एक परिवर्तनीय दर ब्याज उत्पाद में निवेशक एक ब्याज दर का भुगतान करेंगे जो एक अंतर्निहित अनुक्रमित दर और सूचकांक दर में जोड़े गए मार्जिन पर आधारित है।

इन दो घटकों के संयोजन के परिणामस्वरूप उधारकर्ता की पूरी तरह से अनुक्रमित दर होती है। ऋणदाता अंतर्निहित अनुक्रमित दर को विभिन्न बेंचमार्क में अनुक्रमित कर सकते हैं, जिनमें से सबसे आम उनकी प्रमुख दर या यूएस ट्रेजरी दर है।

उधारदाताओं ने उधारकर्ता के क्रेडिट प्रोफाइल के आधार पर हामीदारी प्रक्रिया में एक मार्जिन भी निर्धारित किया है। अंतर्निहित अनुक्रमित दर में उतार-चढ़ाव के रूप में एक उधारकर्ता की पूरी तरह से अनुक्रमित ब्याज दर बदल जाएगी।

ब्याज दर कैप्स को कैसे संरचित किया जा सकता है

ब्याज दर कैप विभिन्न रूप ले सकते हैं। ब्याज दर कैप को कैसे संरचित किया जा सकता है , इसे अनुकूलित करने में उधारदाताओं के पास कुछ लचीलापन है । ऋण के लिए ब्याज की एक समग्र सीमा हो सकती है। सीमा एक ब्याज दर है कि आपका ऋण कभी भी अधिक नहीं हो सकता है जिसका अर्थ है कि ऋण के जीवन में कितनी भी ब्याज दरें बढ़ें, ऋण की दर कभी भी पूर्व निर्धारित दर सीमा से अधिक नहीं होगी।

एक ऋण की दर में वृद्धिशील वृद्धि को सीमित करने के लिए ब्याज दर कैप को भी संरचित किया जा सकता है। एक समायोज्य दर बंधक या एआरएम की अवधि होती है जिसमें बंधक दरों में वृद्धि होने पर दर फिर से समायोजित और बढ़ सकती है।

एआरएम दर को एक सूचकांक दर और ऋणदाता द्वारा जोड़े गए कुछ प्रतिशत अंक पर सेट किया जा सकता है। ब्याज दर कैप संरचना सीमित करती है कि समायोजन अवधि के दौरान उधारकर्ता की दर कितनी अधिक समायोजित या अधिक हो सकती है। दूसरे शब्दों में, उत्पाद ब्याज दर प्रतिशत अंक की संख्या को सीमित करता है जो एआरएम उच्च स्थानांतरित कर सकता है।

ब्याज दर की सीमा उधारकर्ताओं को नाटकीय दरों में वृद्धि से सुरक्षा प्रदान कर सकती है और अधिकतम ब्याज दर लागतों के लिए एक सीमा भी प्रदान कर सकती है।

ब्याज दर कैप संरचना का उदाहरण

एडजस्टेबल-रेट मॉर्गेज में ब्याज दर कैप संरचनाओं के कई रूप हैं। उदाहरण के लिए, मान लें कि एक उधारकर्ता 5-1 एआरएम पर विचार कर रहा है, जिसके लिए पांच साल के लिए एक निश्चित ब्याज दर की आवश्यकता होती है, उसके बाद एक परिवर्तनीय ब्याज दर, जो हर 12 महीने में रीसेट हो जाती है।

इस बंधक उत्पाद के साथ, उधारकर्ता को 2-2-5 ब्याज दर कैप संरचना की पेशकश की जाती है। ब्याज दर कैप संरचना निम्नानुसार टूट गई है:

• पहली संख्या निश्चित-दर अवधि समाप्त होने के बाद प्रारंभिक वृद्धिशील वृद्धि कैप को संदर्भित करती है। दूसरे शब्दों में, 2% वह अधिकतम दर है जो पांच वर्षों में निश्चित दर अवधि समाप्त होने के बाद बढ़ सकती है। यदि निश्चित दर 3.5% पर निर्धारित की गई थी, तो पांच साल की अवधि के अंत के बाद दर की सीमा 5.5% होगी।

• दूसरा नंबर एक आवधिक 12 महीने की वृद्धिशील वृद्धि कैप है जिसका अर्थ है कि पांच साल की अवधि समाप्त होने के बाद, दर प्रति वर्ष एक बार मौजूदा बाजार दरों में समायोजित हो जाएगी। इस उदाहरण में, एआरएम के पास उस समायोजन के लिए 2% की सीमा होगी। यह काफी सामान्य है कि पीरियोडिक कैप प्रारंभिक कैप के समान हो सकता है।

ब्याज दर की सीमा निर्धारित करता है । इस उदाहरण में, पांच बंधक पर अधिकतम ब्याज दर वृद्धि का प्रतिनिधित्व करता है।

तो मान लें कि निर्धारित दर 3.5% थी और प्रारंभिक वृद्धिशील वृद्धि के दौरान 5.5% की दर से दर को 2% से अधिक समायोजित किया गया था। 12 महीनों के बाद, बंधक दर बढ़कर 8% हो गई; वार्षिक समायोजन के लिए 2% की सीमा के कारण ऋण दर को 7.5% तक समायोजित किया जाएगा। यदि दरों में और 2% की वृद्धि होती है, तो ऋण केवल 1% से बढ़कर 8.5% हो जाएगा, क्योंकि आजीवन सीमा मूल निश्चित दर से पांच प्रतिशत अधिक है।

आवधिक ब्याज दर कैप बनाम ब्याज दर कैप

एक आवधिक ब्याज दर कैप एक समायोज्य दर ऋण या बंधक की एक विशेष अवधि के दौरान अनुमत अधिकतम ब्याज दर समायोजन को संदर्भित करता है। आवधिक दर सीमा उधारकर्ता को यह सीमित करके सुरक्षित करती है कि किसी एकल अंतराल के दौरान समायोज्य दर बंधक (एआरएम) उत्पाद कितना बदल सकता है या समायोजित हो सकता है। आवधिक ब्याज दर कैप समग्र ब्याज दर कैप संरचना का सिर्फ एक घटक है।

ब्याज दर कैप की सीमाएं

ब्याज दर कैप संरचना की सीमाएं उस उत्पाद पर निर्भर हो सकती हैं जो एक उधारकर्ता बंधक या ऋण में प्रवेश करते समय चुनता है। यदि ब्याज दरें बढ़ रही हैं, तो दर अधिक समायोजित हो जाएगी, और उधारकर्ता मूल रूप से एक निश्चित दर ऋण में प्रवेश करने से बेहतर हो सकता है।

हालांकि कैप प्रतिशत वृद्धि को सीमित करता है, फिर भी बढ़ती दर के माहौल में ऋण की दरें बढ़ती हैं। दूसरे शब्दों में, यदि दरों में उल्लेखनीय वृद्धि होती है, तो उधारकर्ताओं को ऋण पर सबसे खराब स्थिति वाली दर को वहन करने में सक्षम होना चाहिए।

हाइलाइट्स

• एक ब्याज दर कैप एक सीमा है कि परिवर्तनीय दर ऋण पर ब्याज दर कितनी अधिक बढ़ सकती है। ब्याज दर कैप आमतौर पर चर-दर बंधक और विशेष रूप से समायोज्य-दर बंधक (एआरएम) ऋणों में उपयोग की जाती हैं।

• ब्याज दर की सीमा में ऋण के लिए ब्याज की एक समग्र सीमा हो सकती है और इसे ऋण की दर में वृद्धिशील वृद्धि को सीमित करने के लिए भी संरचित किया जा सकता है।

• ब्याज दर की सीमा उधारकर्ताओं को नाटकीय दरों में वृद्धि से सुरक्षा प्रदान कर सकती है और अधिकतम ब्याज दर लागतों के लिए एक सीमा भी प्रदान कर सकती है।