Structure du plafond des taux d'intérêt

Qu'est-ce qu'une structure de plafond de taux d'intérêt ?

Une structure de plafond de taux d'intérêt fait référence aux dispositions régissant les augmentations de taux d'intérêt sur les produits de crédit à taux variable . Un plafond de taux d'intérêt est une limite à la hauteur à laquelle un taux d'intérêt peut augmenter sur une dette à taux variable. Des plafonds de taux d'intérêt peuvent être institués sur tous les types de produits à taux variable.

Cependant, les plafonds de taux d'intérêt sont couramment utilisés dans les prêts hypothécaires à taux variable et plus particulièrement dans les prêts hypothécaires à taux ajustables (ARM).

Comment fonctionnent les plafonds de taux d'intérêt

Les structures de plafonnement des taux d'intérêt profitent à l'emprunteur dans un contexte de hausse des taux d'intérêt. Les plafonds peuvent également rendre les produits à taux variable plus attrayants et financièrement viables pour les clients.

Intérêt à taux variable

Les prêteurs peuvent offrir une vaste gamme de produits à taux variable. Ces produits sont les plus rentables pour les prêteurs lorsque les taux augmentent et les plus attrayants pour les emprunteurs lorsque les taux baissent.

Les produits à taux d'intérêt variable sont conçus pour fluctuer en fonction de l'évolution du marché. Les investisseurs dans un produit à taux d'intérêt variable paieront un taux d'intérêt basé sur un taux indexé sous-jacent plus une marge ajoutée au taux de l'indice.

La combinaison de ces deux composantes donne le taux entièrement indexé de l'emprunteur. Les prêteurs peuvent indexer le taux indexé sous-jacent sur divers indices de référence, le plus courant étant leur taux préférentiel ou un taux du Trésor américain.

Les prêteurs fixent également une marge dans le processus de souscription en fonction du profil de crédit de l'emprunteur. Le taux d'intérêt entièrement indexé d'un emprunteur changera à mesure que le taux indexé sous-jacent fluctue.

Comment les plafonds de taux d'intérêt peuvent être structurés

Les plafonds de taux d'intérêt peuvent prendre diverses formes. Les prêteurs disposent d'une certaine flexibilité pour personnaliser la structure d'un plafond de taux d'intérêt . Il peut y avoir une limite globale sur les intérêts du prêt. La limite est un taux d'intérêt que votre prêt ne peut jamais dépasser, ce qui signifie que peu importe l'augmentation des taux d'intérêt pendant la durée du prêt, le taux du prêt ne dépassera jamais la limite de taux prédéterminée.

Les plafonds de taux d'intérêt peuvent également être structurés pour limiter les augmentations progressives du taux d'un prêt. Un prêt hypothécaire à taux variable ou ARM a une période pendant laquelle le taux peut se réajuster et augmenter si les taux hypothécaires augmentent.

Le taux ARM peut être fixé à un taux indexé plus quelques points de pourcentage ajoutés par le prêteur. La structure de plafonnement des taux d'intérêt limite dans quelle mesure le taux d'intérêt d'un emprunteur peut se réajuster ou augmenter pendant la période d'ajustement. En d'autres termes, le produit limite le nombre de points de pourcentage de taux d'intérêt que l'ARM peut augmenter.

Les plafonds de taux d'intérêt peuvent protéger les emprunteurs contre les hausses de taux spectaculaires et également fournir un plafond pour les coûts des taux d'intérêt maximaux.

Exemple d'une structure de plafond de taux d'intérêt

Les prêts hypothécaires à taux ajustables comportent de nombreuses variantes de structures de plafond de taux d'intérêt. Par exemple, disons qu'un emprunteur envisage un ARM 5-1, qui nécessite un taux d'intérêt fixe pendant cinq ans suivi d'un taux d'intérêt variable par la suite, qui se réinitialise tous les 12 mois.

Avec ce produit hypothécaire, l'emprunteur se voit proposer une structure de plafond de taux d'intérêt 2-2-5. La structure du plafond des taux d'intérêt se décompose comme suit :

• Le premier chiffre fait référence au plafond initial d'augmentation progressive après l'expiration de la période de taux fixe. En d'autres termes, 2% est le maximum que le taux peut augmenter après la fin de la période de taux fixe dans cinq ans. Si le taux fixe était fixé à 3,5 %, le plafond du taux serait de 5,5 % après la fin de la période de cinq ans.

• Le deuxième chiffre est un plafond d'augmentation périodique de 12 mois, ce qui signifie qu'après l'expiration de la période de cinq ans, le taux s'ajustera aux taux actuels du marché une fois par an. Dans cet exemple, l'ARM aurait une limite de 2 % pour cet ajustement. Il est assez courant que le plafond périodique soit identique au plafond initial.

• Le troisième chiffre est le plafond à vie, fixant le plafond du taux d'intérêt maximum. Dans cet exemple, les cinq représentent les augmentations maximales du taux d'intérêt sur l'hypothèque.

Supposons donc que le taux fixe était de 3,5 % et que le taux a été ajusté à la hausse de 2 % lors de l'augmentation progressive initiale à un taux de 5,5 %. Après 12 mois, les taux hypothécaires sont montés à 8 % ; le taux de prêt serait ajusté à 7,5 % en raison du plafond de 2 % pour l'ajustement annuel. Si les taux augmentaient de 2% supplémentaires, le prêt n'augmenterait que de 1% à 8,5%, car le plafond à vie est de cinq points de pourcentage supérieur au taux fixe initial.

Plafond de taux d'intérêt périodique vs plafond de taux d'intérêt

Un plafond de taux d'intérêt périodique fait référence à l'ajustement maximal du taux d'intérêt autorisé pendant une période donnée d'un prêt ou d'une hypothèque à taux variable. Le plafond de taux périodique protège l'emprunteur en limitant le degré de modification ou d'ajustement d'un produit hypothécaire à taux variable (ARM) au cours d'un intervalle unique. Le plafond périodique des taux d'intérêt n'est qu'un élément de la structure globale du plafond des taux d'intérêt.

Limites d'un plafond de taux d'intérêt

Les limites d'une structure de plafond de taux d'intérêt peuvent dépendre du produit que l'emprunteur choisit lorsqu'il contracte une hypothèque ou un prêt. Si les taux d'intérêt augmentent, le taux s'ajustera à la hausse et l'emprunteur aurait peut-être mieux fait de contracter initialement un prêt à taux fixe.

Bien que le plafond limite l'augmentation en pourcentage, les taux du prêt continuent d'augmenter dans un environnement de hausse des taux. En d'autres termes, les emprunteurs doivent être en mesure de payer le taux du scénario le plus défavorable sur le prêt si les taux augmentent de manière significative.

Points forts

• Un plafond de taux d'intérêt est une limite à la hauteur à laquelle un taux d'intérêt peut augmenter sur une dette à taux variable. Les plafonds de taux d'intérêt sont couramment utilisés dans les prêts hypothécaires à taux variable et plus particulièrement dans les prêts hypothécaires à taux ajustables (ARM).

• Les plafonds de taux d'intérêt peuvent avoir une limite globale sur l'intérêt du prêt et également être structurés pour limiter les augmentations progressives du taux d'un prêt.

• Les plafonds de taux d'intérêt peuvent protéger les emprunteurs contre des hausses de taux spectaculaires et également fournir un plafond pour les coûts des taux d'intérêt maximaux.