Renteloftstruktur

Hvad er en renteloftsstruktur?

En renteloftstruktur henviser til bestemmelserne om rentestigninger på variabelt forrentede kreditprodukter. Et renteloft er en grænse for, hvor højt en rente kan stige på variabelt forrentet gæld. Der kan indføres rentelofter på tværs af alle typer produkter med variabel rente.

Imidlertid bruges rentelofter almindeligvis i realkreditlån med variabel rente og specifikt rentetilpasningslån (ARM).

Sådan fungerer rentelofter

Renteloftstrukturer tjener til gavn for låntageren i et stigende rentemiljø. Lågerne kan også gøre produkter med variabel rente mere attraktive og økonomisk levedygtige for kunderne.

Variabel rente

Långivere kan tilbyde en bred vifte af produkter med variabel rente. Disse produkter er mest rentable for långivere, når renterne stiger, og mest attraktive for låntagere, når renterne falder.

Variable renteprodukter er designet til at svinge med det skiftende markedsmiljø. Investorer i et variabelt renteprodukt vil betale en rente, der er baseret på en underliggende indekseret rente plus en margin tillagt indeksrenten.

Kombinationen af disse to komponenter resulterer i låntagers fuldt indekserede rente. Långivere kan indeksere den underliggende indekserede rente til forskellige benchmarks, hvor den mest almindelige er deres prime rate eller en US Treasury-rente.

Långivere fastsætter også en margin i underwritingsprocessen baseret på låntagers kreditprofil. En låntagers fuldt indekserede rente vil ændre sig i takt med at den underliggende indekserede rente svinger.

Hvordan rentelofter kan struktureres

Rentelofter kan antage forskellige former. Långivere har en vis fleksibilitet til at tilpasse, hvordan et renteloft kan struktureres. Der kan være en samlet grænse for renten for lånet. Grænsen er en rente, som dit lån aldrig kan overstige, hvilket betyder, at uanset hvor meget renten stiger i løbet af lånet, vil lånerenten aldrig overstige den forudbestemte rentegrænse.

Rentelofter kan også struktureres for at begrænse trinvise stigninger i rentesatsen på et lån. Et rentetilpasningslån eller ARM har en periode, hvor renten kan justeres og stige, hvis realkreditrenterne stiger.

ARM-satsen kan sættes til en indekssats plus nogle få procentpoint tilføjet af långiveren. Renteloftstrukturen begrænser, hvor meget en låntagers rente kan justeres eller flyttes højere i løbet af tilpasningsperioden. Med andre ord begrænser produktet antallet af renteprocentpoint, som ARM kan flytte højere.

Rentelofter kan give låntagere beskyttelse mod dramatiske rentestigninger og også give et loft for maksimale renteomkostninger.

Eksempel på en renteloftstruktur

Rentetilpasningslån har mange variationer af renteloftstrukturer. Lad os for eksempel sige, at en låntager overvejer en 5-1 ARM, som kræver en fast rente i fem år efterfulgt af en variabel rente bagefter, som nulstilles hver 12. måned.

Med dette realkreditprodukt tilbydes låntager en 2-2-5 renteloftstruktur. Renteloftstrukturen er opdelt som følger:

• Det første tal henviser til det indledende trinvise stigningsloft, efter at rentebindingsperioden udløber. Med andre ord er 2 % det maksimum, satsen kan stige efter bindingsperiodens udløb om fem år. Hvis den faste rente blev fastsat til 3,5 %, ville loftet på satsen være 5,5 % efter udløbet af femårsperioden.

• Det andet tal er en periodisk 12-måneders trinvis stigningsloft, hvilket betyder, at efter den femårige periode er udløbet, vil kursen tilpasse sig de aktuelle markedspriser én gang om året. I dette eksempel ville ARM have en grænse på 2 % for denne justering. Det er ret almindeligt, at det periodiske loft kan være identisk med det oprindelige loft.

• Det tredje tal er levetidsloftet, der sætter det maksimale renteloft. I dette eksempel repræsenterer de fem de maksimale rentestigninger på realkreditlånet.

Så lad os sige, at den faste sats var 3,5 %, og satsen blev justeret højere med 2 % under den indledende trinvise stigning til en sats på 5,5 %. Efter 12 måneder steg boliglånsrenterne til 8 %; lånerenten ville blive justeret til 7,5 % på grund af loftet på 2 % for den årlige justering. Hvis renten steg med yderligere 2 %, ville lånet kun stige med 1 % til 8,5 %, fordi levetidsloftet er fem procentpoint over den oprindelige faste rente.

Periodisk renteloft vs. renteloft

Et periodisk renteloft refererer til den maksimale rentetilpasning, der er tilladt i en bestemt periode af et rentetilpasningslån eller realkreditlån. Det periodiske renteloft beskytter låntageren ved at begrænse, hvor meget et produkt med justerbar rente (ARM) kan ændres eller justeres i løbet af et enkelt interval. Det periodiske renteloft er blot en komponent i den overordnede renteloftstruktur.

Begrænsninger af et renteloft

Begrænsningerne for en renteloftstruktur kan afhænge af det produkt, som en låntager vælger ved indgåelse af realkreditlån eller lån. Hvis renten stiger, vil kursen justeres højere, og låntageren kunne have haft bedre forudsætning for oprindeligt at indgå et fastforrentet lån.

Selvom loftet begrænser den procentvise stigning, stiger satserne på lånet stadig i et miljø med stigende rente. Med andre ord skal låntagere have råd til den værst tænkelige rente på lånet, hvis renterne stiger markant.

Højdepunkter

• Et renteloft er en grænse for, hvor højt en rente kan stige på variabelt forrentet gæld. Rentelofter er almindeligt anvendt i variabelt forrentede realkreditlån og specifikt rentetilpasningslån (ARM).

• Rentelofter kan have en overordnet grænse for renten for lånet og også være struktureret til at begrænse trinvise stigninger i rentesatsen på et lån.

• Rentelofter kan give låntagere beskyttelse mod dramatiske rentestigninger og også give et loft for maksimale renteomkostninger.