Räntetaksstruktur

Vad är en räntetakstruktur?

En räntetaksstruktur avser bestämmelserna om räntehöjningar på kreditprodukter med rörlig ränta . Ett räntetak är en gräns för hur högt en ränta kan stiga på skulder med rörlig ränta. Räntetak kan införas för alla typer av produkter med rörlig ränta.

Räntetak används dock ofta i bolån med rörlig ränta och specifikt ARM-lån med justerbar ränta.

Hur räntetak fungerar

Räntetaksstrukturer tjänar till att gynna låntagaren i en stigande räntemiljö. Locken kan också göra produkter med rörlig ränta mer attraktiva och ekonomiskt lönsamma för kunderna.

Rörlig ränta

Långivare kan erbjuda ett brett utbud av produkter med rörlig ränta. Dessa produkter är mest lönsamma för långivare när räntorna stiger och mest attraktiva för låntagare när räntorna faller.

Produkter med rörlig ränta är utformade för att fluktuera med den föränderliga marknadsmiljön. Investerare i en produkt med rörlig ränta betalar en ränta som baseras på en underliggande indexränta plus en marginal som läggs till indexräntan.

Kombinationen av dessa två komponenter resulterar i låntagarens fullt indexerade ränta. Långivare kan indexera den underliggande indexerade räntan till olika riktmärken, där den vanligaste är deras prime rate eller en US Treasury-ränta.

Långivare sätter också en marginal i emissionsprocessen baserat på låntagarens kreditprofil. En låntagares fullt indexerade ränta kommer att förändras när den underliggande indexerade räntan fluktuerar.

Hur räntetak kan struktureras

Räntetak kan ha olika former. Långivare har viss flexibilitet när det gäller att anpassa hur ett räntetak kan struktureras. Det kan finnas en övergripande gräns för räntan för lånet. Gränsen är en ränta som ditt lån aldrig kan överstiga vilket innebär att oavsett hur mycket räntorna stiger under lånets löptid kommer låneräntan aldrig att överstiga den förutbestämda räntegränsen.

Räntetak kan också struktureras för att begränsa stegvisa ökningar av räntan på ett lån. Ett bolån med justerbar ränta eller ARM har en period då räntan kan justeras och öka om bolåneräntorna stiger.

ARM-räntan kan sättas till en indexränta plus några procentenheter som lagts till av långivaren. Räntetaksstrukturen begränsar hur mycket en låntagares ränta kan anpassas eller flyttas högre under anpassningsperioden. Med andra ord, produkten begränsar antalet ränteprocentenheter som ARM kan flytta högre.

Räntetak kan ge låntagare skydd mot dramatiska räntehöjningar och även ge ett tak för maximala räntekostnader.

Exempel på en räntetakstruktur

Räntejusterbara bolån har många variationer av räntetaksstrukturer. Låt oss till exempel säga att en låntagare överväger en 5-1 ARM, vilket kräver en fast ränta i fem år följt av en rörlig ränta efteråt, som återställs var 12:e månad.

Med denna bolåneprodukt erbjuds låntagaren en räntetakstruktur på 2-2-5. Räntetakstrukturen är uppdelad enligt följande:

• Den första siffran hänvisar till det initiala inkrementella höjningstaket efter att räntebindningsperioden löper ut. Med andra ord är 2 % det maximala räntan kan höjas efter räntebindningstidens slut om fem år. Om den fasta räntan sattes till 3,5 % skulle taket för räntan vara 5,5 % efter femårsperiodens slut.

• Den andra siffran är ett periodiskt 12-månaders inkrementellt höjningstak, vilket innebär att efter att femårsperioden har löpt ut kommer kursen att anpassas till aktuella marknadsräntor en gång per år. I det här exemplet skulle ARM ha en gräns på 2 % för den justeringen. Det är ganska vanligt att det periodiska locket kan vara identiskt med det ursprungliga locket.

• Den tredje siffran är livstidstaket, som anger det maximala räntetaket. I det här exemplet representerar femman de maximala räntehöjningarna på bolånet.

Så låt oss säga att den fasta räntan var 3,5 % och räntan justerades högre med 2 % under den initiala stegvisa höjningen till en ränta på 5,5 %. Efter 12 månader steg bolåneräntorna till 8 %; låneräntan skulle justeras till 7,5 % på grund av taket på 2 % för den årliga justeringen. Om räntorna ökade med ytterligare 2 % skulle lånet bara öka med 1 % till 8,5 %, eftersom livstidstaket är fem procentenheter över den ursprungliga fasta räntan.

Periodiskt räntetak kontra räntetak

Ett periodiskt räntetak avser den maximala räntejustering som tillåts under en viss period av ett lån med ränteförändring eller ett bolån. Det periodiska räntetaket skyddar låntagaren genom att begränsa hur mycket en produkt med justerbar ränta (ARM) kan ändras eller justeras under ett enskilt intervall. Det periodiska räntetaket är bara en komponent i den övergripande räntetakstrukturen.

Begränsningar av ett räntetak

Begränsningarna för en räntetaksstruktur kan bero på vilken produkt en låntagare väljer när han tecknar ett bolån eller lån. Om räntorna stiger kommer räntan att anpassas högre, och låntagaren hade kanske haft bättre förutsättningar att ursprungligen teckna ett lån med fast ränta.

Även om taket begränsar den procentuella ökningen, ökar räntorna på lånet fortfarande i en miljö med stigande räntor. Med andra ord måste låntagare ha råd med den värsta scenarioräntan på lånet om räntorna stiger avsevärt.

Höjdpunkter

– Ett räntetak är en gräns för hur högt en ränta kan stiga på skuld med rörlig ränta. Räntetak används ofta i bolån med rörlig ränta och specifikt ARM-lån med justerbar ränta.

• Räntetak kan ha en övergripande gräns för räntan för lånet och även vara strukturerad för att begränsa stegvisa höjningar av räntan på ett lån.

– Räntetak kan ge låntagare ett skydd mot dramatiska räntehöjningar och även ge ett tak för maximala räntekostnader.