Estrutura de limite de taxa de juros
O que é uma estrutura de limite de taxa de juros?
Uma estrutura de limite de taxa de juro refere-se às disposições que regulam o aumento das taxas de juro dos produtos de crédito de taxa variável . Um limite de taxa de juros é um limite de quão alto uma taxa de juros pode subir em dívida de taxa variável. Limites de taxa de juros podem ser instituídos em todos os tipos de produtos de taxa variável.
No entanto, os tetos das taxas de juros são comumente usados em hipotecas de taxa variável e especificamente em empréstimos hipotecários de taxa ajustável (ARM).
Como funcionam os limites de taxa de juros
As estruturas de limite de taxa de juros servem para beneficiar o mutuário em um ambiente de taxas de juros crescentes. Os limites também podem tornar os produtos de juros de taxa variável mais atraentes e financeiramente viáveis para os clientes.
Taxa de juros variável
Os credores podem oferecer uma ampla gama de produtos de juros de taxa variável. Esses produtos são mais lucrativos para os credores quando as taxas estão subindo e mais atraentes para os mutuários quando as taxas estão caindo.
Os produtos de juros de taxa variável são projetados para flutuar com o ambiente de mercado em mudança. Os investidores em um produto de juros de taxa variável pagarão uma taxa de juros baseada em uma taxa indexada subjacente mais uma margem adicionada à taxa do índice.
A combinação desses dois componentes resulta na taxa totalmente indexada do mutuário. Os credores podem indexar a taxa indexada subjacente a vários benchmarks, sendo o mais comum sua taxa básica ou uma taxa do Tesouro dos EUA.
Os credores também definem uma margem no processo de subscrição com base no perfil de crédito do mutuário. A taxa de juros totalmente indexada de um mutuário mudará à medida que a taxa indexada subjacente flutuar.
Como os limites de taxa de juros podem ser estruturados
Os limites das taxas de juros podem assumir várias formas. Os credores têm alguma flexibilidade na personalização de como um teto de taxa de juros pode ser estruturado. Pode haver um limite global sobre os juros do empréstimo. O limite é uma taxa de juros que seu empréstimo nunca pode exceder, o que significa que não importa o quanto as taxas de juros aumentem ao longo da vida do empréstimo, a taxa de empréstimo nunca excederá o limite de taxa predeterminado.
Os tetos das taxas de juros também podem ser estruturados para limitar os aumentos incrementais na taxa de um empréstimo. Uma hipoteca de taxa ajustável ou ARM tem um período em que a taxa pode reajustar e aumentar se as taxas de hipoteca subirem.
A taxa ARM pode ser definida como uma taxa de índice mais alguns pontos percentuais adicionados pelo credor. A estrutura do teto da taxa de juros limita o quanto a taxa do mutuário pode reajustar ou subir durante o período de ajuste. Em outras palavras, o produto limita o número de pontos percentuais da taxa de juros que o ARM pode aumentar.
Os tetos das taxas de juros podem dar proteção aos mutuários contra aumentos dramáticos das taxas e também fornecer um teto para os custos máximos das taxas de juros.
Exemplo de uma estrutura de limite de taxa de juros
As hipotecas de taxa ajustável têm muitas variações de estruturas de teto de taxa de juros. Por exemplo, digamos que um mutuário está considerando um ARM 5-1, que exige uma taxa de juros fixa por cinco anos seguida por uma taxa de juros variável posteriormente, que é redefinida a cada 12 meses.
Com este produto de hipoteca, o mutuário é oferecido uma estrutura de limite de taxa de juros 2-2-5. A estrutura do teto da taxa de juros é dividida da seguinte forma:
O primeiro número refere-se ao limite de aumento incremental inicial após o término do período de taxa fixa. Em outras palavras, 2% é o máximo que a taxa pode aumentar após o término do período de taxa fixa em cinco anos. Se a taxa fixa fosse fixada em 3,5%, o teto da taxa seria de 5,5% após o término do período de cinco anos.
O segundo número é um limite de aumento incremental periódico de 12 meses, o que significa que, após o término do período de cinco anos, a taxa será ajustada às taxas atuais de mercado uma vez por ano. Neste exemplo, o ARM teria um limite de 2% para esse ajuste. É bastante comum que o limite periódico possa ser idêntico ao limite inicial.
O terceiro número é o limite vitalício, definindo o teto máximo da taxa de juros. Neste exemplo, o cinco representa os aumentos máximos da taxa de juros da hipoteca.
Então, digamos que a taxa fixa foi de 3,5% e a taxa foi ajustada mais 2% durante o aumento incremental inicial para uma taxa de 5,5%. Após 12 meses, as taxas de hipoteca subiram para 8%; a taxa de empréstimo seria ajustada para 7,5% devido ao teto de 2% para o reajuste anual. Se as taxas aumentassem mais 2%, o empréstimo aumentaria apenas de 1% para 8,5%, porque o limite vitalício é cinco pontos percentuais acima da taxa fixa original.
Limite da taxa de juros periódica vs. Limite da taxa de juros
Um limite de taxa de juros periódico refere-se ao ajuste máximo de taxa de juros permitido durante um determinado período de um empréstimo ou hipoteca de taxa ajustável. O limite de taxa periódica protege o mutuário, limitando o quanto um produto de hipoteca de taxa ajustável (ARM) pode mudar ou ajustar durante um único intervalo. O limite de taxa de juros periódica é apenas um componente da estrutura geral de limite de taxa de juros.
Limitações de um limite de taxa de juros
As limitações de uma estrutura de teto de taxa de juros podem depender do produto que o mutuário escolhe ao entrar em uma hipoteca ou empréstimo. Se as taxas de juros estiverem subindo, a taxa se ajustará mais alto, e o mutuário poderia ter se saído melhor ao entrar originalmente em um empréstimo de taxa fixa.
Embora o limite limite o aumento percentual, as taxas do empréstimo ainda aumentam em um ambiente de taxas crescentes. Em outras palavras, os mutuários devem ser capazes de pagar a taxa do pior cenário do empréstimo se as taxas aumentarem significativamente.
Destaques
Um limite de taxa de juros é um limite de quão alto uma taxa de juros pode subir em dívida de taxa variável. Os limites de taxa de juros são comumente usados em hipotecas de taxa variável e empréstimos hipotecários de taxa ajustável (ARM) especificamente.
Os tetos das taxas de juros podem ter um limite geral sobre os juros do empréstimo e também ser estruturados para limitar aumentos incrementais na taxa de um empréstimo.
Os tetos das taxas de juros podem dar proteção aos mutuários contra aumentos dramáticos das taxas e também fornecer um teto para os custos máximos das taxas de juros.
