Estructura del tope de la tasa de interés
ÂżQuĂ© es una estructura de lĂmite de tasa de interĂ©s?
Una estructura de lĂmite de tasa de interĂ©s se refiere a las disposiciones que rigen los aumentos de la tasa de interĂ©s en los productos crediticios de tasa variable . Un tope de tasa de interĂ©s es un lĂmite sobre quĂ© tan alto puede subir una tasa de interĂ©s en la deuda de tasa variable. Se pueden instituir topes a las tasas de interĂ©s en todos los tipos de productos de tasa variable.
Sin embargo, los topes de tasas de interĂ©s se usan comĂşnmente en hipotecas de tasa variable y especĂficamente en prĂ©stamos hipotecarios de tasa ajustable (ARM).
Cómo funcionan los topes a las tasas de interés
Las estructuras de topes de tasas de interés sirven para beneficiar al prestatario en un entorno de tasas de interés al alza. Los topes también pueden hacer que los productos de interés de tasa variable sean más atractivos y económicamente viables para los clientes.
Interés de tasa variable
Los prestamistas pueden ofrecer una amplia gama de productos de interés de tasa variable. Estos productos son más rentables para los prestamistas cuando las tasas están subiendo y más atractivos para los prestatarios cuando las tasas están bajando.
Los productos de interĂ©s de tasa variable están diseñados para fluctuar con el entorno cambiante del mercado. Los inversores en un producto de interĂ©s de tasa variable pagarán una tasa de interĂ©s que se basa en una tasa indexada subyacente más un margen agregado a la tasa de Ăndice.
La combinación de estos dos componentes da como resultado la tasa totalmente indexada del prestatario. Los prestamistas pueden indexar la tasa indexada subyacente a varios puntos de referencia, siendo los más comunes su tasa preferencial o una tasa del Tesoro de EE. UU.
Los prestamistas también establecen un margen en el proceso de suscripción basado en el perfil crediticio del prestatario. La tasa de interés totalmente indexada de un prestatario cambiará a medida que fluctúe la tasa indexada subyacente.
Cómo se pueden estructurar los topes de las tasas de interés
Los topes a las tasas de interĂ©s pueden tomar varias formas. Los prestamistas tienen cierta flexibilidad para personalizar cĂłmo se puede estructurar un lĂmite de tasa de interĂ©s . Puede haber un lĂmite general en el interĂ©s del prĂ©stamo. El lĂmite es una tasa de interĂ©s que su prĂ©stamo nunca puede exceder, lo que significa que no importa cuánto aumenten las tasas de interĂ©s durante la vida del prĂ©stamo, la tasa del prĂ©stamo nunca excederá el lĂmite de tasa predeterminado.
Los topes de las tasas de interĂ©s tambiĂ©n se pueden estructurar para limitar los aumentos incrementales en la tasa de un prĂ©stamo. Una hipoteca de tasa ajustable o ARM tiene un perĂodo en el que la tasa puede reajustarse y aumentar si las tasas hipotecarias suben.
La tasa ARM puede establecerse en una tasa de Ăndice más algunos puntos porcentuales agregados por el prestamista. La estructura de tope de la tasa de interĂ©s limita cuánto puede reajustarse o subir la tasa de un prestatario durante el perĂodo de ajuste. En otras palabras, el producto limita la cantidad de puntos porcentuales de la tasa de interĂ©s que la ARM puede subir.
Los topes a las tasas de interés pueden brindar a los prestatarios protección contra aumentos drásticos de las tasas y también proporcionan un techo para los costos máximos de las tasas de interés.
Ejemplo de una estructura de lĂmite de tasa de interĂ©s
Las hipotecas de tasa ajustable tienen muchas variaciones de estructuras de topes de tasa de interés. Por ejemplo, supongamos que un prestatario está considerando una ARM 5-1, que requiere una tasa de interés fija durante cinco años seguida de una tasa de interés variable después, que se reinicia cada 12 meses.
Con este producto hipotecario, al prestatario se le ofrece una estructura de tope de tasa de interés de 2-2-5. La estructura de topes de tasas de interés se desglosa de la siguiente manera:
El primer nĂşmero se refiere al tope de aumento incremental inicial despuĂ©s de que vence el perĂodo de tasa fija. En otras palabras, el 2% es el máximo que la tasa puede aumentar despuĂ©s de que finalice el perĂodo de tasa fija en cinco años. Si la tasa fija se estableciera en 3,5%, el tope de la tasa serĂa de 5,5% despuĂ©s del final del perĂodo de cinco años.
El segundo nĂşmero es un tope de aumento incremental periĂłdico de 12 meses, lo que significa que despuĂ©s de que haya vencido el perĂodo de cinco años, la tasa se ajustará a las tasas actuales del mercado una vez al año. En este ejemplo, el ARM tendrĂa un lĂmite del 2% para ese ajuste. Es bastante comĂşn que el tope periĂłdico pueda ser idĂ©ntico al tope inicial.
El tercer número es el tope de por vida, que establece el techo máximo de la tasa de interés. En este ejemplo, el cinco representa los aumentos máximos de la tasa de interés de la hipoteca.
AsĂ que digamos que la tasa fija fue del 3,5 % y la tasa se ajustĂł un 2 % más durante el aumento incremental inicial a una tasa del 5,5 %. DespuĂ©s de 12 meses, las tasas hipotecarias subieron al 8%; la tasa de prĂ©stamo se ajustarĂa al 7,5% debido al tope del 2% para el ajuste anual. Si las tasas aumentaran otro 2%, el prĂ©stamo solo aumentarĂa un 1% hasta el 8,5%, porque el tope de por vida es cinco puntos porcentuales por encima de la tasa fija original.
Tope de la tasa de interés periódica vs. Tope de la tasa de interés
Un tope de tasa de interĂ©s periĂłdico se refiere al ajuste de tasa de interĂ©s máximo permitido durante un perĂodo particular de un prĂ©stamo o hipoteca de tasa ajustable. El tope de tasa periĂłdica protege al prestatario al limitar cuánto puede cambiar o ajustarse un producto de hipoteca de tasa ajustable (ARM, por sus siglas en inglĂ©s) durante un intervalo Ăşnico. El tope periĂłdico de la tasa de interĂ©s es solo un componente de la estructura general de tope de la tasa de interĂ©s.
Limitaciones de un tope de tasa de interés
Las limitaciones de una estructura de tope de tasa de interĂ©s pueden depender del producto que elija un prestatario al contratar una hipoteca o un prĂ©stamo. Si las tasas de interĂ©s están aumentando, la tasa se ajustará más alto, y el prestatario podrĂa haber estado mejor si originalmente hubiera contratado un prĂ©stamo de tasa fija.
Aunque el tope limita el aumento porcentual, las tasas del préstamo aún aumentan en un entorno de tasas crecientes. En otras palabras, los prestatarios deben poder pagar la tasa del préstamo en el peor de los casos si las tasas aumentan significativamente.
Reflejos
Un tope de tasa de interĂ©s es un lĂmite sobre quĂ© tan alto puede subir una tasa de interĂ©s en deuda de tasa variable. Los topes de las tasas de interĂ©s se usan comĂşnmente en las hipotecas de tasa variable y, especĂficamente, en los prĂ©stamos hipotecarios de tasa ajustable (ARM, por sus siglas en inglĂ©s).
Los topes de las tasas de interĂ©s pueden tener un lĂmite general sobre el interĂ©s del prĂ©stamo y tambiĂ©n estar estructurados para limitar los aumentos incrementales en la tasa de un prĂ©stamo.
Los topes a las tasas de interés pueden brindar a los prestatarios protección contra aumentos drásticos de las tasas y también proporcionar un techo para los costos máximos de las tasas de interés.
