संपार्श्विक ट्रस्ट बांड

एक संपार्श्विक ट्रस्ट बांड क्या है?

एक संपार्श्विक ट्रस्ट बांड, जिसे संपार्श्विक ट्रस्ट प्रमाण पत्र या संपार्श्विक ट्रस्ट नोट के रूप में भी जाना जाता है, एक बांड है जो एक या एक से अधिक वित्तीय परिसंपत्तियों द्वारा सुरक्षित है - जैसे स्टॉक या अन्य बांड के शेयर - जो धारकों के लिए एक ट्रस्टी द्वारा जमा और आयोजित किया जाता है। मेलभाव। बांड को एक असुरक्षित बांड की तुलना में एक सुरक्षित निवेश के रूप में माना जाता है क्योंकि यदि आवश्यक हो तो बांडधारक को भुगतान करने के लिए संपत्ति बेची जा सकती है।

संपार्श्विक ट्रस्ट बांड को समझना

कॉरपोरेट बॉन्ड एक कंपनी द्वारा अपने अल्पकालिक ऋण दायित्वों या दीर्घकालिक पूंजी परियोजनाओं के लिए पूंजी जुटाने के लिए जारी किया गया एक बांड है। निवेशकों द्वारा प्रदान किए गए ऋण के बदले में, कंपनी बांडधारकों को आवधिक ब्याज का भुगतान करती है और बांड की परिपक्वता पर, मूल निवेश का भुगतान करती है।

चूंकि कंपनियां यथासंभव कम ब्याज दर के साथ ऋण जारी करना पसंद करती हैं, इसलिए वे उधार लेने की अपनी लागत को कम करने के तरीकों की तलाश करेंगे । ऐसा करने का एक तरीका संपार्श्विक के साथ जारी किए गए बांड को संपार्श्विक ट्रस्ट बांड नामक सुरक्षा के माध्यम से सुरक्षित करना है।

यदि कोई निगम दिवालिया हो जाता है या अपने ऋण में चूक करता है, तो बांडधारकों को पहले भुगतान किया जाता है, और सुरक्षित बांड धारकों को असुरक्षित बांड धारकों से पहले वापस भुगतान किया जाता है।

एक संपार्श्विक ट्रस्ट बॉन्ड में सुरक्षा या प्रतिभूतियों की टोकरी के खिलाफ दावा होता है। ये बांड आमतौर पर होल्डिंग कंपनियों द्वारा जारी किए जाते हैं क्योंकि उनके पास आमतौर पर संपार्श्विक के रूप में उपयोग करने के लिए बहुत कम या कोई वास्तविक संपत्ति नहीं होती है। इसके बजाय, होल्डिंग कंपनियों का अन्य कंपनियों पर नियंत्रण होता है, जिन्हें सहायक कंपनियों के रूप में जाना जाता है , प्रत्येक सहायक कंपनियों में स्टॉक का मालिक होता है। एक होल्डिंग कंपनी इस प्रकार अपनी सहायक फर्मों की प्रतिभूतियों के खिलाफ एक संपार्श्विक ट्रस्ट बांड जारी करेगी।

बांड को सुरक्षित करने के लिए गिरवी रखी गई संपार्श्विक प्रतिभूतियों को बांडधारकों की ओर से प्रबंधित करने के लिए एक ट्रस्टी को हस्तांतरित किया जाता है। भले ही ट्रस्टी के पास गिरवी रखी गई संपत्ति की कस्टडी है, इन प्रतिभूतियों द्वारा दिए गए वोटिंग अधिकार कॉर्पोरेट जारीकर्ता के पास रहेंगे।

प्रतिभूतियों को संपार्श्विक के लिए पात्र होने के लिए, उनके बाजार मूल्य एक निश्चित प्रतिशत से बकाया बांड की राशि से अधिक होना चाहिए। गिरवी रखी गई प्रतिभूतियों के मूल्य का नियमित रूप से पुनर्मूल्यांकन किया जाएगा और उनके वर्तमान बाजार मूल्य को दर्शाने के लिए बाजार में चिह्नित किया जाएगा। यदि बांड के जीवन के दौरान, संपार्श्विक का बाजार मूल्य ट्रस्ट इंडेंट पर हाइलाइट किए गए निर्धारित न्यूनतम से कम हो जाता है,. तो जारीकर्ता को अतिरिक्त प्रतिभूतियों या नकद को संपार्श्विक के रूप में गिरवी रखना चाहिए।

एक सुरक्षित बांड जैसे कोलैटरल ट्रस्ट बांड खरीदना एक असुरक्षित बांड खरीदने की तुलना में सुरक्षित है, लेकिन अतिरिक्त सुरक्षा की कीमत होती है - यदि आपने एक तुलनीय असुरक्षित बांड खरीदा होता तो आपको मिलने वाली ब्याज दर की तुलना में कम ब्याज दर होती है।

संपार्श्विक ट्रस्ट बांड का उदाहरण

यदि जारी करने वाली कंपनी ऋण दायित्व पर चूक करती है, तो ऋण धारकों को ऋण के लिए संपार्श्विक की तरह, ट्रस्ट में रखी गई प्रतिभूतियां प्राप्त होंगी। उदाहरण के लिए, मान लें कि कंपनी ए एक संपार्श्विक ट्रस्ट बांड जारी करता है, और बांड के लिए संपार्श्विक के रूप में, इसमें कंपनी ए के एक ट्रस्ट कंपनी द्वारा रखे गए शेयरों का अधिकार शामिल है । यदि कंपनी ए बांड भुगतान में चूक करती है, तो बांडधारक ट्रस्ट में रखे शेयरों के हकदार होंगे।

इसके अलावा, यदि जारीकर्ता अपने भुगतानों में चूक करता है, तो ट्रस्टी द्वारा रखे गए शेयरों के वोटिंग अधिकार ट्रस्टी को हस्तांतरित कर दिए जाएंगे, जिसके पास बांडधारकों को भुगतान करने के लिए प्रतिभूतियों को बेचने का विकल्प होगा।

संपार्श्विक ट्रस्ट बॉन्ड में असुरक्षित बॉन्ड की तुलना में कम प्रतिफल होता है क्योंकि ट्रस्टी द्वारा रखे गए संपार्श्विक के कारण उन्हें कम जोखिम भरा माना जाता है। निवेशक आय की गारंटीशुदा धारा और संरक्षित मूलधन निवेश के बदले में इन बांडों पर कम प्रतिफल स्वीकार करने को तैयार होंगे।

हाइलाइट्स

इस तरह के बॉन्ड को असुरक्षित बॉन्ड से ज्यादा सुरक्षित माना जाता है; हालांकि, अधिक सुरक्षा वाला ट्रेडऑफ़ कम उपज है और इसलिए कम भुगतान है।
यदि समय के साथ, संपार्श्विक का मूल्य सहमत-न्यूनतम से कम हो जाता है, तो जारीकर्ता को अतिरिक्त प्रतिभूतियां या नकद संपार्श्विक के रूप में रखना होगा।
बांड जारी करने के समय संपार्श्विक का बाजार मूल्य होना चाहिए जो बांड के मूल्य के कम से कम बराबर हो।
एक संपार्श्विक ट्रस्ट बांड एक प्रकार का सुरक्षित बांड है, जिसमें एक निगम अपने बांड को वापस करने के लिए एक ट्रस्टी के पास स्टॉक, बांड या अन्य प्रतिभूतियों को जमा करता है।
संपार्श्विक के मूल्य का समय-समय पर पुनर्मूल्यांकन किया जाता है ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि यह अभी भी शुरू में गिरवी रखे गए मूल्य से मेल खाता है।