담보 신탁 채권

담보 신탁 채권이란 무엇입니까?

담보 신탁 증명서 또는 담보 신탁 어음이라고도 하는 담보 신탁은 하나 이상의 금융 자산(예: 주식 또는 기타 채권)으로 담보된 채권으로, 수탁자가 다음 보유자를 위해 예치하고 보유합니다. 채권. 필요한 경우 자산을 매각하여 채권 보유자에게 지불할 수 있기 때문에 채권은 무담보 채권보다 안전한 투자로 인식됩니다.

담보 신탁 채권의 이해

회사채 는 회사가 단기 채무 또는 장기 자본 프로젝트를 위해 자본을 조달하기 위해 발행하는 채권입니다 . 회사는 투자자로부터 대출을 받은 대가로 채권자에게 주기적인 이자를 지급하고 채권 만기 시 원금을 상환합니다.

기업은 가능한 한 낮은 이자율로 부채를 발행하는 것을 선호하기 때문에 차입 비용 을 줄이는 방법을 모색할 것 입니다. 이를 수행하는 한 가지 방법은 담보 신탁 채권이라는 담보를 통해 담보 로 발행된 채권을 확보하는 것입니다.

기업이 부도나 채무 불이행 시 채권자가 먼저 상환받고, 담보권자가 무담보 채권자보다 먼저 상환됩니다.

담보 신탁은 유가 증권 또는 유가 증권 바구니에 대한 청구권이 있습니다. 이 채권은 일반적으로 담보로 사용할 실제 자산이 거의 또는 전혀 없기 때문에 지주 회사에서 발행합니다. 대신 지주 회사는 각 자회사의 주식을 소유하여 자회사 라고 하는 다른 회사에 대한 통제권을 갖습니다 . 따라서 지주 회사는 자회사의 증권에 대해 담보 신탁 채권을 발행합니다.

사채를 담보로 하는 담보증권은 수탁자 에게 이전되어 사채 보유자를 대신하여 관리합니다. 수탁자가 담보 자산에 대한 보관권을 갖고 있더라도 이러한 증권에 의해 부여된 의결권 은 기업 발행인에게 남아 있습니다.

증권이 담보로 제공되기 위해서는 시장가치가 채권 발행액보다 일정 비율 이상 높아야 한다. 담보권의 가치는 정기적으로 재평가되고 현재 시장 가치를 반영 하여 시장에 표시됩니다 . 채권의 수명 동안 담보물의 시장 가치가 신탁 계약서 에 명시된 최소값 미만으로 떨어지면 발행인은 추가 증권 또는 현금을 담보로 제공해야 합니다.

담보 신탁 채권과 같은 담보 채권을 사는 것이 무담보 채권을 사는 것보다 더 안전하지만 추가 안전에는 대가가 따릅니다.

담보신탁의 예

발행 회사가 채무를 불이행하면 채무자는 대출을 위한 담보처럼 신탁된 증권을 받게 됩니다. 예를 들어, 회사 A가 담보 신탁 채권을 발행하고 채권에 대한 담보로 신탁 회사 가 보유한 A 회사 주식에 대한 권리가 포함된다고 가정합니다. 회사 A가 채권 지급을 불이행하면 채권 보유자는 신탁 보유 주식에 대한 권리를 갖게 됩니다.

또한 발행인이 지불을 불이행하는 경우, 수탁자가 보유한 주식의 의결권은 채권 보유자에게 지불하기 위해 증권을 매각할 수 있는 선택권이 있는 수탁자에게 이전됩니다.

담보 신탁 채권은 수탁자가 보유한 담보로 인해 덜 위험하다고 인식되기 때문에 무담보 채권보다 수익률이 낮습니다. 투자자들은 보장된 소득 흐름과 유지된 원금 투자에 대한 대가로 이 채권의 낮은 수익률을 기꺼이 받아들일 것입니다.

하이라이트

• 이러한 종류의 채권은 무담보 채권보다 안전한 것으로 간주됩니다. 그러나 더 큰 안전성과의 상충관계는 더 낮은 수익률과 그에 따른 더 낮은 지불금입니다.

• 시간이 지남에 따라 담보물의 가치가 합의된 최저치 이하로 떨어질 경우 발행자는 추가 유가증권 또는 현금을 담보로 제공해야 합니다.

• 담보물은 채권 발행 당시의 시장 가치가 최소한 채권 가치와 동일해야 합니다.

• 담보신탁채권이란 기업이 채권을 담보로 수탁자에게 주식, 채권, 기타 유가증권을 예탁하는 담보채권의 일종입니다.

• 담보물의 가치는 초기에 약속한 가치와 여전히 일치하는지 확인하기 위해 주기적으로 재평가됩니다.