Collateral Trust Bond
Vad Àr en sÀkerhetsobligation?
En sĂ€kerhet trust obligation, Ă€ven kĂ€nd som collateral trust certifikat eller collateral trust note, Ă€r en obligation som Ă€r sĂ€kerstĂ€lld av en eller flera finansiella tillgĂ„ngar â sĂ„som aktier i aktier eller andra obligationer â som deponeras och innehas av en förvaltare för innehavarna av obligationen. Obligationen uppfattas som en sĂ€krare investering Ă€n en osĂ€krad obligation eftersom tillgĂ„ngarna kan sĂ€ljas för att betala obligationsinnehavaren vid behov.
FörstÄ Collateral Trust Bonds
En företagsobligation Àr en obligation som utfÀrdas av ett företag för att skaffa kapital för dess kortfristiga skuldförbindelser eller lÄngfristiga kapitalprojekt. I utbyte mot det lÄn som investerarna tillhandahÄller betalar företaget periodisk rÀnta till obligationsinnehavarna och Äterbetalar vid obligationernas förfall den huvudsakliga investeringen.
Eftersom företag föredrar att emittera skulder med sÄ lÄg rÀnta som möjligt, kommer de att söka efter sÀtt att minska sina lÄnekostnader. Ett sÀtt att göra detta Àr genom att sÀkra den utgivna obligationen med sÀkerheter genom ett vÀrdepapper som kallas en sÀkerhetsobligation.
Om ett företag gÄr i konkurs eller fallerar pÄ sin skuld, fÄr obligationsinnehavarna tillbaka först, och innehavare av sÀkrade obligationer fÄr tillbaka före innehavare av osÀkrade obligationer.
En sÀkerhetsobligation har en fordran mot ett vÀrdepapper eller en korg med vÀrdepapper. Dessa obligationer emitteras vanligtvis av holdingbolag eftersom de vanligtvis har fÄ eller inga verkliga tillgÄngar att anvÀnda som sÀkerhet. IstÀllet har holdingbolag kontroll över andra företag, sÄ kallade dotterbolag,. genom att Àga aktier i vart och ett av dotterbolagen. Ett holdingbolag kommer sÄledes att ge ut en sÀkerhet i förtroende mot vÀrdepapper i sina dotterbolag.
De sĂ€kerheter som pantsatts för att sĂ€kra obligationen överförs till en förvaltare att förvalta pĂ„ obligationsinnehavarnas vĂ€gnar. Ăven om förvaltaren förvarar de pantsatta tillgĂ„ngarna, kommer röstrĂ€tten som ges av dessa vĂ€rdepapper att kvarstĂ„ hos företagsemittenten.
För att vÀrdepapperen ska vara berÀttigade till sÀkerhet mÄste deras marknadsvÀrde vara högre Àn beloppet pÄ de utestÄende obligationerna med en viss procentsats. VÀrdet pÄ pantsatta vÀrdepapper kommer regelbundet att omvÀrderas och marknadsvÀrderas för att Äterspegla deras nuvarande marknadsvÀrde. Om marknadsvÀrdet pÄ sÀkerheten under obligationens löptid sjunker under det föreskrivna minimikravet som markerats pÄ trustkontraktet,. mÄste emittenten pantsÀtta ytterligare vÀrdepapper eller kontanter som sÀkerhet.
Att köpa en sÀkerstÀlld obligation som en sÀkerhet förtroendeobligation Àr sÀkrare Àn att köpa en osÀkrad obligation, men den extra sÀkerheten har ett pris - en lÀgre rÀnta Àn vad du skulle fÄ om du hade köpt en jÀmförbar osÀkrad obligation.
Exempel pÄ Collateral Trust Bond
Om det emitterande bolaget skulle misslyckas med skuldförbindelsen, skulle skuldinnehavarna erhÄlla de förtroendevalda vÀrdepapperen, precis som sÀkerhet för ett lÄn. Till exempel, sÀg att företag A utfÀrdar en sÀkerhetsobligation, och som sÀkerhet för obligationen inkluderar den rÀtten till företag A-aktier som innehas av ett trustföretag. Om Bolag A skulle misslyckas med obligationsbetalningarna, skulle obligationsinnehavarna ha rÀtt till de förvaltade aktierna.
Vidare, om emittenten misslyckas med sina betalningar, kommer röstrÀtten för aktierna som innehas av förvaltaren att överföras till förvaltaren som har möjlighet att sÀlja vÀrdepapperen för att betala obligationsinnehavarna.
SÀkerhetsobligationer har lÀgre avkastning Àn osÀkrade obligationer eftersom de uppfattas vara mindre riskfyllda pÄ grund av de sÀkerheter som förvaltaren innehar. Investerare kommer att vara villiga att acceptera en lÀgre avkastning pÄ dessa obligationer i utbyte mot en garanterad inkomstström och bevarad huvudinvestering.
Höjdpunkter
Den hÀr typen av obligationer anses vara sÀkrare Àn en osÀkrad obligation; Men avvÀgningen med större sÀkerhet Àr en lÀgre avkastning och dÀrför lÀgre utbetalning.
Om vÀrdet pÄ sÀkerheterna över tid sjunker under det överenskomna minimumet mÄste emittenten stÀlla ytterligare vÀrdepapper eller kontanter som sÀkerhet.
SÀkerheten mÄste ha ett marknadsvÀrde vid tidpunkten för obligationens emission som Àr minst lika med vÀrdet pÄ obligationerna.
En sÀkerhetsobligation Àr en typ av sÀkerstÀlld obligation, dÀr ett företag deponerar aktier, obligationer eller andra vÀrdepapper hos en förvaltare för att backa upp sina obligationer.
VÀrdet pÄ sÀkerheten omvÀrderas med jÀmna mellanrum för att sÀkerstÀlla att det fortfarande överensstÀmmer med vÀrdet som ursprungligen pantsattes.
