तुलना ब्रह्मांड

एक तुलना ब्रह्मांड क्या है?

एक तुलना ब्रह्मांड पेशेवर रूप से प्रबंधित निवेश पोर्टफोलियो या समान जनादेश और उद्देश्यों के साथ फंड का एक समूह है जो प्रदर्शन के लिए एक बेंचमार्क के रूप में कार्य करता है। अर्थात्, प्रत्येक प्रबंधित पोर्टफोलियो या फंड के प्रदर्शन को पीयर ग्रुप के सभी सदस्यों के औसत के मुकाबले आसानी से मापा जा सकता है।

लिपर और मॉर्निंगस्टार वे कंपनियां हैं जो सबसे अधिक उपयोग की जाने वाली तुलना ब्रह्मांड बनाती हैं ।

एक तुलना ब्रह्मांड को समझना

सूचकांक बेंचमार्क बनाम तुलना ब्रह्मांड

पेशेवर रूप से प्रबंधित पोर्टफोलियो या फंड के प्रदर्शन का मूल्यांकन दो तरह से किया जा सकता है:

• पहला इंडेक्स बेंचमार्क है। प्रत्येक म्यूचुअल फंड या पेशेवर रूप से प्रबंधित पोर्टफोलियो एक इंडेक्स के प्रदर्शन को पार करने के लक्ष्य के साथ बनाया जाता है जो स्टॉक की अपनी पसंद को सर्वोत्तम रूप से दर्शाता है। मुख्य रूप से ऊर्जा शेयरों से बना एक म्यूचुअल फंड उसी अवधि में एस एंड पी 500 एनर्जी इंडेक्स के प्रदर्शन को पूरा करने या मारने का घोषित उद्देश्य हो सकता है।

• दूसरा तुलना ब्रह्मांड है। इस मामले में, एक फंड या पोर्टफोलियो के प्रदर्शन की तुलना समान पोर्टफोलियो के ब्रह्मांड के औसत प्रदर्शन से की जाती है।

लिपर ग्रुप और मॉर्निंगस्टार

द लिपर ग्रुप, जो अब थॉमसन रॉयटर्स के स्वामित्व में है, 1973 में फंड मैनेजरों के सापेक्ष प्रदर्शन की तुलना करने के साधन के रूप में तुलनात्मक ब्रह्मांड बनाने वाला पहला था । "लिपर समूह के औसत से ऊपर है।"

मॉर्निंगस्टार, इंक, शिकागो स्थित वित्तीय सेवा कंपनी, अपने स्वयं के तुलनात्मक ब्रह्मांड समूहों का निर्माण करती है। वे मौलिक रूप से भिन्न नहीं हैं लेकिन वित्तीय फर्म आमतौर पर संदर्भ के रूप में उपयोग करने के लिए एक या दूसरे को चुनती हैं

दोनों कंपनियां लार्ज-कैप फंड, स्मॉल-कैप फंड और बीच में सब कुछ के लिए अलग-अलग ब्रह्मांड बनाती हैं। इसके अलावा, कंपनियां सेक्टरों, अंतरराष्ट्रीय फंडों और शेयरों के अलावा अन्य संपत्तियों जैसे निवेश-ग्रेड बॉन्ड के लिए तुलनात्मक ब्रह्मांड प्रदान करती हैं।

वे मिश्रित फंडों के ब्रह्मांडों को भी ट्रैक करते हैं जो स्टॉक, बॉन्ड और अन्य उच्च-उपज निवेश जैसे पसंदीदा स्टॉक को शामिल करते हैं ।

एक तुलना ब्रह्मांड के पेशेवरों और विपक्ष

दोष

कुछ आलोचकों का मानना है कि तुलनात्मक ब्रह्मांडों के दोनों संस्करणों को फंड प्रदर्शन के प्रभावी गेज होने के लिए बहुत व्यापक माना जाता है। उदाहरण के लिए, एक फंड मैनेजर जो वैल्यू स्टॉक फंड को संभालता है, वह मॉर्निंगस्टार के लार्ज-कैप तुलना ब्रह्मांड के साथ फंड के प्रदर्शन की प्रत्यक्ष तुलना पर आपत्ति कर सकता है।

एक और कथित कमी यह है कि प्रकृति द्वारा एक तुलना ब्रह्मांड खराब प्रदर्शन करने वाले प्रबंधकों को छोड़कर जो अब व्यवसाय में नहीं हैं या जिनकी संपत्ति किसी अन्य प्रबंधक की संपत्ति के साथ विलय कर दी गई है, को शामिल करके एक अवास्तविक रूप से उच्च बेंचमार्क सेट कर सकती है। इस बाद के मुद्दे को उत्तरजीविता पूर्वाग्रह कहा जाता है ।

पेशेवरों

प्रबंधन के तहत संपत्ति के संदर्भ में फंड या मनी मैनेजमेंट फर्म का आकार एक प्रासंगिक तुलना ब्रह्मांड बनाने में एक और विचार है। सबसे अच्छा पैसा प्रबंधक आम तौर पर कुछ तिमाहियों या कुछ वर्षों के लिए नहीं, बल्कि उनके तुलनात्मक ब्रह्मांडों के शीर्ष चतुर्थक में लगातार आधार पर आते हैं।

एक तुलना ब्रह्मांड का लाभ यह है कि यह पूरी तरह से एक अन्य प्रकार का बेंचमार्क प्रदान करता है। एक पोर्टफोलियो जो लगातार अपने सूचकांक बेंचमार्क को मात देता है लेकिन नियमित रूप से अपने तुलनात्मक ब्रह्मांड से कम हो जाता है, एक समस्या का प्रदर्शन कर रहा है: या तो यह गलत तुलना ब्रह्मांड में है या इसके बेंचमार्क को हरा पाना बहुत आसान है। ऐसा इसलिए हो सकता है क्योंकि फंड नियमित रूप से इंडेक्स में प्रतिबिंबित होने की तुलना में अधिक सापेक्ष जोखिम लेता है।

हाइलाइट्स

• एक तुलना ब्रह्मांड अपने प्रत्येक घटक के सापेक्ष प्रदर्शन के माप के रूप में बनाए गए समान पेशेवर-प्रबंधित फंडों का एक समूह है।

• लिपर और मॉर्निंगस्टार अमेरिका में तुलनात्मक ब्रह्मांडों के दो मुख्य स्रोत हैं

• तुलना ब्रह्मांड एक बेंचमार्क बन जाता है जिसके खिलाफ पेशेवर प्रबंधक के परिणामों की तुलना की जाती है। प्रबंधक ब्रह्मांड से मेल खा सकता है, उससे अधिक हो सकता है या कम प्रदर्शन कर सकता है।