डी-हेज

डी-हेजिंग क्या है?

डी-हेजिंग से तात्पर्य उन पोजीशन को बंद करने की प्रक्रिया से है जो मूल रूप से किसी ट्रेड या पोर्टफोलियो में हेज के रूप में कार्य करने के लिए लगाए गए थे। एक बचाव एक मौजूदा स्थिति या निवेश में संभावित नुकसान को सीमित करने के लिए जोखिम कम करने वाली स्थिति है।

डी-हेजिंग प्रक्रिया एक ही बार में हो सकती है, जहां एक ही व्यापार में पूर्ण बचाव को हटा दिया जाता है; या वृद्धिशील रूप से, स्थिति को आंशिक रूप से हेज करके छोड़ दिया जाता है।

डी-हेजिंग कैसे काम करता है

डी-हेजिंग में बाजार में वापस जाना और बचाव की स्थिति को बंद करना शामिल है, जो अंतर्निहित परिसंपत्ति के संबंध में मूल्य में उतार-चढ़ाव के एक निवेशक के जोखिम को सीमित करने के लिए लिया गया था।

उदाहरण के लिए, बाजार में गिरावट के खिलाफ बचाव को हटाना तब किया जा सकता है जब एक अंतर्निहित परिसंपत्ति के धारकों का अपने निवेश पर एक मजबूत तेजी का दृष्टिकोण होता है। इसलिए, निवेशक अपने निवेश के अपेक्षित ऊपर की ओर उतार-चढ़ाव के लिए पूर्ण जोखिम प्राप्त करने के लिए उन पदों को डी-हेज करना पसंद करेंगे।

उदाहरण के लिए, सोने में एक हेज्ड निवेशक, जिसे लगता है कि उनकी संपत्ति की कीमत बढ़ने वाली है, वे वायदा बाजार में बेचे गए किसी भी सोने के वायदा अनुबंध को वापस खरीद लेंगे। ऐसा करने से, निवेशक खुद को सोने की कीमत में वृद्धि के पुरस्कारों को प्राप्त करने के लिए तैनात कर देगा यदि सोने पर उनकी तेजी की भविष्यवाणी सही है।

डी-हेजिंग भी किया जा सकता है यदि हेज ने स्वयं भुगतान किया है। उदाहरण के लिए, यदि मूल हेजर ने कीमत में पर्याप्त गिरावट का अनुभव किया है, तो वे सफल बचाव को हटाना चाह सकते हैं, जिससे अंतर्निहित परिसंपत्ति अपने निम्न स्तर से उबर सकती है, या स्थिति को पूरी तरह से हटा सकती है।

डी-हेज बनाम हेज

हेज एक परिसंपत्ति में प्रतिकूल मूल्य आंदोलनों के जोखिम को कम करने के लिए एक निवेश है। आम तौर पर, एक बचाव में संबंधित सुरक्षा में एक ऑफसेटिंग स्थिति होती है, जैसे कि वायदा अनुबंध।

में निहित जोखिम-इनाम ट्रेडऑफ़ है: जबकि यह संभावित जोखिम को कम करता है, यह संभावित लाभ को भी दूर करता है।

दुनिया में सबसे बड़ा हेज फंड मैनेजर ब्रिजवाटर एसोसिएट्स है, जिसकी लगभग 150 बिलियन डॉलर की संपत्ति का प्रबंधन है।

डेरिवेटिव प्रतिभूतियां हैं जो एक या अधिक अंतर्निहित परिसंपत्तियों के जवाब में चलती हैं। इनमें विकल्प, स्वैप, वायदा और वायदा अनुबंध शामिल हैं। अंतर्निहित संपत्ति स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटीज, मुद्राएं, सूचकांक या ब्याज दरें हो सकती हैं। डेरिवेटिव अपनी अंतर्निहित परिसंपत्तियों के खिलाफ प्रभावी बचाव हो सकते हैं क्योंकि दोनों के बीच संबंध कमोबेश स्पष्ट रूप से परिभाषित हैं।

किसी निवेश को हेज करने के लिए डेरिवेटिव का उपयोग करना जोखिम की अधिक सटीक गणना को सक्षम बनाता है, लेकिन इसके लिए कुछ परिष्कार और अक्सर काफी पूंजी की आवश्यकता होती है। डेरिवेटिव बचाव का एकमात्र तरीका नहीं हैं। कुछ जोखिमों को कम करने के लिए एक पोर्टफोलियो में रणनीतिक रूप से विविधता लाने को भी एक क्रूड हेज माना जा सकता है।

क्यों निवेशक हेज और डी-हेज

पोर्टफोलियो प्रबंधक, व्यक्तिगत निवेशक और निगम, दूसरों के बीच, विभिन्न जोखिमों के लिए अपने जोखिम को कम करने के लिए हेजिंग तकनीकों का उपयोग करते हैं। वित्तीय बाजारों में, हालांकि, बीमा कंपनी को हर साल शुल्क का भुगतान करने की तुलना में हेजिंग अधिक जटिल हो जाती है।

हेज लगाने से पहले, सुनिश्चित करें कि आप ट्रेड को पूरी तरह से समझते हैं ताकि आपकी प्राथमिक स्थिति और आपकी हेज दोनों पर नुकसान को रोका जा सके।

निवेश जोखिम के खिलाफ बचाव का अर्थ है प्रतिकूल मूल्य आंदोलनों के जोखिम को ऑफसेट करने के लिए बाजार में रणनीतिक रूप से उपकरणों का उपयोग करना। दूसरे शब्दों में, निवेशक एक निवेश को दूसरा निवेश करके हेज करते हैं।

हेजिंग का लक्ष्य पैसा कमाना नहीं बल्कि नुकसान से बचाना है। बचाव की लागत - चाहे वह एक विकल्प की लागत हो या वायदा अनुबंध के गलत पक्ष में होने से लाभ खो गया हो - से बचा नहीं जा सकता है। यह अनिश्चितता को कम करने के लिए भुगतान की गई कीमत है।

डी-हेजिंग का उदाहरण

हेज फंड एबीसी का मानना है कि तीन महीने में तेल की कीमत 5 डॉलर प्रति बैरल से बढ़कर 8 डॉलर प्रति बैरल हो जाएगी। यह भविष्य में बेचने और लाभ कमाने के लिए आज तेल वायदा अनुबंध खरीदने का फैसला करता है। यह $500 के लिए 100 तेल वायदा अनुबंध खरीदता है।

उसी समय, एबीसी के शोध से पता चलता है कि क्योंकि मध्य पूर्व में मौजूदा अशांति है जो निकट अवधि में खराब हो सकती है, जिससे तेल की कीमत गिर जाएगी, यह 20 तेल वायदा अनुबंधों को खरीदकर अपनी स्थिति को हेज करने का फैसला करता है। $100. यदि कीमत वास्तव में तीन महीनों में $8 हो जाती है, तो ABC ने अपनी प्राथमिक स्थिति पर $300 का लाभ कमाया होगा, लेकिन $240 के कुल लाभ के लिए, इसके शॉर्ट्स पर $60 का नुकसान भी होगा।

छोटी स्थिति को हटाकर बचाव का फैसला करता है । तब तक तेल की कीमत 6 डॉलर तक जा चुकी थी, इसलिए घाटा केवल 20 डॉलर था।

हाइलाइट्स

• डी-हेज करने के लिए मौजूदा स्थिति को हटाना है जो बाजार में प्राथमिक स्थिति के खिलाफ बचाव के रूप में कार्य करता है।

• किसी निवेश को हेज करने के लिए डेरिवेटिव का उपयोग करना जोखिम की अधिक सटीक गणना को सक्षम बनाता है, लेकिन इसके लिए कुछ परिष्कार और अक्सर काफी पूंजी की आवश्यकता होती है।

• डी-हेजिंग कई कारणों से हो सकती है जिसमें आउटलुक में बदलाव, एक हेज जिसने भुगतान किया है, प्राथमिक स्थिति को हटाने, या हेजिंग से संबंधित कम लागत शामिल है।

• हेजिंग में जोखिम को कम करने के लिए प्राथमिक स्थिति के खिलाफ एक ऑफ-सेटिंग या हानि-सीमित स्थिति लेना शामिल है।

• हेजिंग का लक्ष्य पैसा कमाना नहीं बल्कि नुकसान से बचाना है।

सामान्य प्रश्न

आप हेज फंड कैसे शुरू करते हैं?

हेज फंड शुरू करने के लिए आपके दिमाग में निवेश की रणनीति होनी चाहिए। वहां से निवेश फर्म बनाने की कानूनी कागजी कार्रवाई शुरू करें। इसके लिए सभी संघीय और राज्य आवश्यकताओं को पूरा करने की आवश्यकता होगी, साथ ही प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) और किसी अन्य कानूनी निकाय द्वारा आवश्यकताओं को पूरा करना होगा। एक बार व्यवसाय कानूनी रूप से स्थापित हो जाने के बाद, आप फर्म के विपणन के लिए प्रतिनिधियों को काम पर रखना शुरू कर सकते हैं। एक बार जब आपके पास एक टीम और प्रॉस्पेक्टस हो, तो निवेश पूंजी लाने का समय आ गया है। आप अपने हेज फंड को संस्थागत निवेशकों के साथ-साथ मान्यता प्राप्त निवेशकों के लिए बाजार में उतारेंगे।

हेज फंड क्या हैं?

हेज फंड एक निवेश फर्म है जो अपने ग्राहकों से निवेश पूंजी प्राप्त करती है और उस पूंजी को वित्तीय उत्पादों की एक विस्तृत श्रृंखला में निवेश करती है जिससे रिटर्न / लाभ उत्पन्न होता है। हेज फंड का लक्ष्य मालिकाना रणनीतियों के इस्तेमाल से बाजार को मात देना है। हेज फंड को भी म्यूचुअल फंड के समान नियमों का पालन करने की आवश्यकता नहीं है, जिससे उन्हें अधिक स्वतंत्रता, और निवेश में अधिक जोखिम की अनुमति मिलती है, इस तथ्य के कारण कि उनके ग्राहकों को कुछ आवश्यकताओं को पूरा करना चाहिए, मुख्य रूप से उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्ति।

हेज फंड मैनेजर क्या है?

हेज फंड मैनेजर एक निवेश फर्म है जो हेज फंड का प्रबंधन करती है। एक हेज फंड मैनेजर सिर्फ एक हेज फंड का प्रबंधन कर सकता है या यह कई हेज फंडों का प्रबंधन कर सकता है, सभी अलग-अलग निवेश रणनीतियों के साथ।

आप हेज फंड में कैसे निवेश करते हैं?

हेज फंड में निवेश करने के लिए आपको सबसे पहले एक बहुत अमीर व्यक्ति बनना होगा क्योंकि हेज फंड के लिए न्यूनतम निवेश राशि बहुत अधिक है, आमतौर पर सैकड़ों हजारों डॉलर से कुछ मिलियन डॉलर तक। वहां से, आप हेज फंड तक पहुंच सकते हैं यह देखने के लिए कि क्या यह नए निवेशकों को स्वीकार कर रहा है और फंड मैनेजरों से निवेश के बारे में बात करें। हेज फंड में निवेश करते समय वित्तीय सलाहकार या धन प्रबंधक का उपयोग करने की सिफारिश की जाती है।