دي-هيدج
ما هو إزالة التحوط؟
يشير إلغاء التحوط إلى عملية إغلاق المراكز التي تم وضعها في الأصل لتكون بمثابة تحوط في صفقة أو محفظة. التحوط هو مركز لتقليل المخاطر يتم اتخاذه للحد من الخسائر المحتملة في مركز أو استثمار قائم.
قد تحدث عملية إزالة التحوط كلها مرة واحدة ، حيث تتم إزالة التغطية الكاملة في صفقة واحدة ؛ أو تدريجيًا ، مع ترك المركز محميًا جزئيًا.
كيف يعمل إزالة التحوط
يتضمن إلغاء التحوط العودة إلى السوق وإغلاق المراكز المحمية ، والتي تم اتخاذها للحد من مخاطر تقلبات الأسعار بالنسبة للمستثمر فيما يتعلق بالأصل الأساسي.
قد يتم إزالة التحوط ضد الانخفاض في السوق ، على سبيل المثال ، عندما يكون لدى مالكي الأصول الأساسية نظرة صعودية قوية لاستثماراتهم. لذلك ، يفضل المستثمرون إزالة التحوط من تلك المراكز لاكتساب التعرض الكامل لتقلبات الأسعار الصعودية المتوقعة لاستثماراتهم.
على سبيل المثال ، المستثمر المتحوط في الذهب الذي يشعر أن سعر أصوله على وشك الارتفاع ، سوف يقوم بإعادة شراء أي عقود ذهب آجلة كان قد باعها في سوق العقود الآجلة. من خلال القيام بذلك ، يكون المستثمر قد وضع نفسه لجني ثمار الزيادة في سعر الذهب إذا كان توقعه الصعودي للذهب صحيحًا.
قد يتم إلغاء التحوط أيضًا إذا كان التحوط نفسه قد أتى بثماره. على سبيل المثال ، إذا كان المتحوط الأصلي قد شهد انخفاضًا كبيرًا في السعر ، فقد يرغبون في إزالة التحوط الناجح ، مما يسمح للأصل الأساسي بالتعافي من أدنى مستوياته ، أو خلع المركز بالكامل.
De-Hedge مقابل Hedge
التحوط هو استثمار لتقليل مخاطر التحركات العكسية للأسعار في الأصل. عادة ، تتكون عملية التحوط من اتخاذ موقف تعويضي في ورقة مالية ذات صلة ، مثل عقد آجل.
هناك مقايضة بين المخاطرة والمكافأة متأصلة في التحوط: في حين أنها تقلل من المخاطر المحتملة ، فإنها تتناقص أيضًا في المكاسب المحتملة.
أكبر مدير لصندوق التحوط في العالم هو Bridgewater Associates ، مع ما يقرب من 150 مليار دولار من الأصول المُدارة.
المشتقات هي أوراق مالية تتحرك استجابة لواحد أو أكثر من الأصول الأساسية. وهي تشمل الخيارات والمقايضات والعقود الآجلة والعقود الآجلة. يمكن أن تكون الأصول الأساسية هي الأسهم أو السندات أو السلع أو العملات أو المؤشرات أو أسعار الفائدة. يمكن أن تكون المشتقات تحوطات فعالة مقابل أصولها الأساسية حيث أن العلاقة بين الاثنين محددة بوضوح إلى حد ما.
يتيح استخدام المشتقات للتحوط من الاستثمار إجراء حسابات أكثر دقة للمخاطر ، ولكنه يتطلب قدراً من التعقيد وغالباً ما يتطلب قدرًا كبيرًا من رأس المال. المشتقات ليست الطريقة الوحيدة للتحوط. يمكن أيضًا اعتبار التنويع الاستراتيجي للمحفظة لتقليل مخاطر معينة بمثابة تحوط خام.
لماذا يقوم المستثمرون بالتحوط والتخلي عن المخاطر
يستخدم مديرو المحافظ والمستثمرون الأفراد والشركات ، من بين آخرين ، تقنيات التحوط لتقليل تعرضهم لمختلف المخاطر. ومع ذلك ، في الأسواق المالية ، يصبح التحوط أكثر تعقيدًا من مجرد دفع رسوم لشركة التأمين كل عام.
قبل الشروع في عملية تحوط ، تأكد من فهمك للتجارة تمامًا لمنع الخسارة في كل من مركزك الأساسي والتحوط الخاص بك.
التحوط من مخاطر الاستثمار يعني الاستخدام الاستراتيجي للأدوات في السوق لتعويض مخاطر تحركات الأسعار المعاكسة. بعبارة أخرى ، يقوم المستثمرون بتحوط استثمار عن طريق عمل آخر.
الهدف من التحوط ليس كسب المال ولكن الحماية من الخسائر. لا يمكن تجنب تكلفة التحوط - سواء كانت تكلفة خيار أو خسارة أرباح من الوقوع في الجانب الخطأ من عقد آجل. هذا هو الثمن المدفوع للتخفيف من عدم اليقين.
مثال على إزالة التحوط
Hedge Fund ABC أن سعر النفط في غضون ثلاثة أشهر سيرتفع من 5 دولارات للبرميل إلى 8 دولارات للبرميل. تقرر شراء عقود النفط الآجلة اليوم لبيعها في المستقبل وتحقيق ربح. تشتري 100 عقد نفط آجل مقابل 500 دولار.
في الوقت نفسه ، يُظهر بحث ABC أنه نظرًا لوجود اضطرابات حالية في الشرق الأوسط قد تتفاقم في المدى القريب ، مما قد يؤدي إلى انخفاض سعر النفط ، فقد قررت التحوط من مركزها عن طريق شراء 20 عقدًا آجلًا للنفط مقابل $100 دولار. إذا وصل السعر بالفعل إلى 8 دولارات في غضون ثلاثة أشهر ، فستحقق ABC ربحًا قدره 300 دولارًا أمريكيًا في مركزها الأساسي ، لكنها ستخسر أيضًا 60 دولارًا في صفقات البيع الخاصة بها ، بإجمالي ربح 240 دولارًا.
ومع ذلك ، بعد شهر من إجراء جميع صفقاتها ، تم توقيع اتفاقية سلام في الشرق الأوسط ، مما يخفف من أي مخاوف من انخفاض أسعار النفط ، لذلك قررت ABC إزالة التحوط عن طريق إزالة مركزها القصير. بحلول ذلك الوقت ، ارتفع سعر النفط إلى 6 دولارات ، وبالتالي كانت الخسارة 20 دولارًا فقط.
يسلط الضوء
إلغاء التحوط هو إزالة مركز قائم يعمل كتحوط ضد مركز أساسي في السوق.
يتيح استخدام المشتقات للتحوط من استثمار حسابات أكثر دقة للمخاطر ، ولكنه يتطلب قدراً من التعقيد وكثيراً ما يتطلب قدرًا كبيرًا من رأس المال.
يمكن أن يحدث إلغاء التحوط لعدة أسباب بما في ذلك التغيير في التوقعات ، أو التحوط الذي أتى بثماره ، أو إزالة المركز الأساسي ، أو خفض التكاليف المتعلقة بالتحوط.
يشمل التحوط اتخاذ وضع تسوية أو وضع حد للخسارة مقابل مركز أولي لتقليل المخاطر.
الهدف من التحوط ليس كسب المال ولكن الحماية من الخسائر.
التعليمات
كيف تبدأ صندوق التحوط؟
لبدء صندوق تحوط ، يجب أن تضع في اعتبارك استراتيجية استثمار. من هناك ، ابدأ الأوراق القانونية لإنشاء شركة استثمارية. سيتطلب ذلك استكمال جميع المتطلبات الفيدرالية والمتطلبات الخاصة بالولاية ، بالإضافة إلى متطلبات لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) وأي هيئة قانونية أخرى. بمجرد إنشاء العمل بشكل قانوني ، يمكنك البحث عن بدء تعيين ممثلين لتسويق الشركة. بمجرد أن يكون لديك فريق وبيان ، فقد حان الوقت للبدء في جلب رأس المال الاستثماري. سوف تتطلع إلى تسويق صندوق التحوط الخاص بك للمستثمرين المؤسسيين وكذلك المستثمرين المعتمدين.
ما هي صناديق التحوط؟
صندوق التحوط هو شركة استثمارية تتلقى رأس مال استثماري من عملائها وتستثمر رأس المال في مجموعة واسعة من المنتجات المالية لتوليد عوائد / أرباح. الهدف من صندوق التحوط هو التغلب على السوق من خلال استخدام استراتيجيات الملكية. لا تحتاج صناديق التحوط أيضًا إلى الالتزام بنفس اللوائح مثل الصناديق المشتركة ، مما يتيح لها قدرًا أكبر من الحرية والمزيد من المخاطر في الاستثمار ، نظرًا لحقيقة أن عملائها يجب أن يفيوا بمتطلبات معينة ، في المقام الأول أن يكونوا أفرادًا من أصحاب الثروات العالية.
ما هو مدير صندوق التحوط؟
مدير صندوق التحوط هو شركة استثمار تدير صناديق التحوط. قد يقوم مدير صندوق التحوط بإدارة صندوق تحوط واحد فقط أو قد يدير عدة صناديق تحوط ، وكل ذلك باستراتيجيات استثمار مختلفة.
كيف تستثمر في صناديق التحوط؟
للاستثمار في صندوق تحوط ، عليك أولاً أن تكون فردًا ثريًا جدًا لأن الحد الأدنى لمبلغ الاستثمار لصناديق التحوط مرتفع جدًا ، وعادةً ما يتراوح بين مئات الآلاف من الدولارات إلى بضعة ملايين من الدولارات. من هناك ، يمكنك التواصل مع صندوق تحوط لمعرفة ما إذا كان يقبل مستثمرين جدد والتحدث مع مديري الصناديق حول الاستثمار. يوصى باستخدام مستشار مالي أو مدير ثروة عند الاستثمار في صندوق تحوط.
