De-hedge

Riskten Korunma Nedir?

bir ticaret veya portföyde bir riskten korunma işlevi görmek üzere uygulamaya konan pozisyonların kapatılması sürecini ifade eder . Hedge, mevcut bir pozisyon veya yatırımdaki potansiyel kayıpları sınırlamak için alınan risk azaltıcı bir pozisyondur.

Riskten korunma işlemi, tam korumanın tek bir işlemde kaldırıldığı durumlarda bir kerede gerçekleşebilir; veya kademeli olarak, pozisyonu kısmen hedge edilmiş halde bırakarak.

Riskten Korunma Nasıl Çalışır?

Riskten korunma, bir yatırımcının dayanak varlıkla ilgili fiyat dalgalanmaları riskini sınırlamak için alınan, piyasaya geri dönmeyi ve korunan pozisyonları kapatmayı içerir.

Örneğin, piyasadaki düşüşe karşı bir korumanın kaldırılması, dayanak bir varlığın sahiplerinin yatırımlarında güçlü bir yükseliş görünümüne sahip olması durumunda yapılabilir. Bu nedenle yatırımcılar, yatırımlarının beklenen yukarı yönlü fiyat dalgalanmalarına tam olarak maruz kalmak için bu pozisyonları korumadan çıkarmayı tercih edeceklerdir.

Örneğin, varlıklarının fiyatının artmak üzere olduğunu hisseden altınla korunan bir yatırımcı, vadeli işlem piyasasında satmış oldukları altın vadeli sözleşmelerini geri alır. Bunu yaparak, yatırımcı, altınla ilgili yükseliş tahminleri doğruysa, altın fiyatındaki artışın ödüllerini almak için kendini konumlandırmış olacaktır.

Hedgenin kendisi ödenmişse, riskten korunma da yapılabilir. Örneğin, orijinal hedger fiyatta önemli bir düşüş yaşadıysa, başarılı hedge'yi kaldırmak, dayanak varlığın düşük seviyelerinden toparlanmasına izin vermek veya pozisyonu tamamen kaldırmak isteyebilirler.

Hedge vs Hedge

Riskten korunma, bir varlıkta olumsuz fiyat hareketleri riskini azaltmak için yapılan bir yatırımdır. Normal olarak, bir riskten korunma, vadeli işlem sözleşmesi gibi ilgili bir menkul kıymette bir denkleştirme pozisyonu almaktan oluşur .

bir risk-ödül dengesi vardır: potansiyel riski azaltırken, potansiyel kazançları da ortadan kaldırır.

Dünyanın en büyük hedge fon yöneticisi, yönetilen yaklaşık 150 milyar dolarlık varlıkla Bridgewater Associates'tir.

Türevler, bir veya daha fazla dayanak varlığa karşılık olarak hareket eden menkul kıymetlerdir. Opsiyonlar, takaslar, vadeli işlemler ve vadeli sözleşmeleri içerir. Dayanak varlıklar hisse senetleri, tahviller, emtialar, para birimleri, endeksler veya faiz oranları olabilir. Türevler, ikisi arasındaki ilişki az çok net bir şekilde tanımlandığından, dayanak varlıklarına karşı etkili korumalar olabilir.

Bir yatırımdan korunmak için türevlerin kullanılması, daha kesin risk hesaplamaları sağlar, ancak bir miktar karmaşıklık ve genellikle oldukça fazla sermaye gerektirir. Riskten korunmanın tek yolu türev ürünler değildir. Belirli riskleri azaltmak için bir portföyü stratejik olarak çeşitlendirmek de ham bir hedge olarak kabul edilebilir.

Yatırımcılar Neden Korunur ve Korunur

Portföy yöneticileri, bireysel yatırımcılar ve şirketler, diğerlerinin yanı sıra, çeşitli risklere maruz kalmalarını azaltmak için riskten korunma tekniklerini kullanır. Ancak finansal piyasalarda riskten korunma, bir sigorta şirketine her yıl bir ücret ödemekten daha karmaşık hale gelir.

Bir hedge yapmadan önce, hem birincil pozisyonunuzda hem de hedge'nizde bir zararı önlemek için ticareti tamamen anladığınızdan emin olun.

Yatırım riskine karşı korunma, olumsuz fiyat hareketleri riskini dengelemek için piyasadaki enstrümanları stratejik olarak kullanmak anlamına gelir. Başka bir deyişle, yatırımcılar bir yatırımı başka bir yatırım yaparak korurlar.

Riskten korunmanın amacı para kazanmak değil, kayıplardan korumaktır. Bir opsiyonun maliyeti veya bir vadeli işlem sözleşmesinin yanlış tarafında olmaktan kaynaklanan kayıp karlar olsun, hedge maliyetinden kaçınılamaz. Bu, belirsizliği azaltmak için ödenen bedeldir.

Riskten Korunma Örneği

Hedge Fund ABC, üç ay içinde petrol fiyatının varil başına 5 dolardan 8 dolara çıkacağına inanıyor. Gelecekte satmak ve kar elde etmek için bugün petrol vadeli işlem sözleşmeleri almaya karar verir. 500 dolara 100 petrol vadeli işlem sözleşmesi satın alıyor.

Aynı zamanda, ABC'nin araştırması, Orta Doğu'da yakın vadede daha da kötüleşebilecek ve petrol fiyatlarının düşmesine neden olabilecek mevcut huzursuzluk olduğu için, 20 petrol vadeli sözleşmesi satın alarak pozisyonunu hedge etmeye karar verdiğini gösteriyor. 100 dolar. Eğer fiyat üç ayda gerçekten 8$'a çıkarsa, o zaman ABC birincil pozisyonunda 300$'lık bir kar elde etmiş olacak, ancak aynı zamanda toplam 240$'lık bir kâr için şortlarında 60$ kaybetmiş olacak.

Ancak, tüm işlemlerini yaptıktan bir ay sonra, Ortadoğu'da petrol fiyatlarındaki düşüş korkusunu ortadan kaldıran bir barış anlaşması imzalanır ve bu nedenle ABC, açık pozisyonunu kaldırarak riskten korunmaya karar verir. O zamana kadar petrolün fiyatı 6 dolara çıkmıştı, bu yüzden kayıp sadece 20 dolardı.

Öne Çıkanlar

• Riskten korunma, piyasadaki birincil pozisyona karşı korunma görevi gören mevcut bir pozisyonu kaldırmaktır.

• Bir yatırımdan korunmak için türevlerin kullanılması, daha kesin risk hesaplamaları sağlar, ancak bir miktar karmaşıklık ve genellikle oldukça fazla sermaye gerektirir.

• Riskten korunma, görünümde bir değişiklik, ödenmiş bir riskten korunma, birincil pozisyonun kaldırılması veya riskten korunma ile ilgili maliyetlerin düşürülmesi dahil olmak üzere çeşitli nedenlerle gerçekleşebilir.

• Riskten korunma, riski azaltmak için birincil pozisyona karşı mahsup veya zarar sınırlayıcı bir pozisyon almayı içerir.

• Riskten korunmanın amacı para kazanmak değil, kayıplardan korumaktır.

SSS

Bir Serbest Fon'u Nasıl Başlatırsınız?

Bir hedge fonu başlatmak için aklınızda bir yatırım stratejisi olmalıdır. Oradan, bir yatırım firması yaratmanın yasal evraklarını başlatın. Bu, tüm federal ve eyalet gerekliliklerinin yanı sıra Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) ve diğer herhangi bir yasal organın gerekliliklerinin tamamlanmasını gerektirecektir. İş yasal olarak kurulduktan sonra, firmayı pazarlamak için temsilciler tutmaya başlayabilirsiniz. Bir ekibiniz ve prospektüsünüz hazır olduğunda, yatırım sermayesi getirmeye başlamanın zamanı gelmiştir. Hedge fonunuzu kurumsal yatırımcılara ve akredite yatırımcılara pazarlamaya çalışacaksınız.

Serbest Fonlar Nelerdir?

Riskten korunma fonu, müşterilerinden yatırım sermayesi alan ve bu sermayeyi getiri/kar elde etmek için çok çeşitli finansal ürünlere yatıran bir yatırım firmasıdır. Bir hedge fonunun amacı, özel stratejiler kullanarak piyasayı yenmektir. Hedge fonların ayrıca yatırım fonları ile aynı düzenlemelere uyması gerekmez, bu da müşterilerinin öncelikle yüksek net değere sahip bireyler olması gibi belirli gereksinimleri karşılaması gerektiği gerçeğinden dolayı onlara daha fazla özgürlük ve yatırımda daha fazla risk sağlar.

Serbest Fon Yöneticisi Nedir?

Bir hedge fon yöneticisi, hedge fonlarını yöneten bir yatırım firmasıdır. Bir riskten korunma fonu yöneticisi, tümü farklı yatırım stratejilerine sahip, yalnızca bir riskten korunma fonunu yönetebilir veya birden fazla riskten korunma fonunu yönetebilir.

Serbest Fonlara Nasıl Yatırım Yaparsınız?

Bir hedge fonuna yatırım yapmak için öncelikle çok zengin bir birey olmalısınız, çünkü hedge fonları için minimum yatırım miktarı çok yüksektir, tipik olarak yüz binlerce ila birkaç milyon dolar. Oradan, yeni yatırımcıları kabul edip etmediğini görmek için bir hedge fonuna ulaşabilir ve fon yöneticileriyle yatırım hakkında konuşabilirsiniz. Bir hedge fonuna yatırım yaparken bir finansal danışman veya varlık yöneticisi kullanmanız önerilir.