디헤지

디헤징이란?

거래 또는 포트폴리오에서 헤지 역할을 하기 위해 원래 배치되었던 포지션을 청산하는 프로세스를 말합니다 . 헤지는 기존 포지션이나 투자의 잠재적 손실을 제한하기 위해 취하는 위험 감소 포지션입니다.

디헤징 프로세스는 한 번에 전체 헤지가 제거될 때 모두 발생할 수 있습니다. 또는 점진적으로 포지션을 부분적으로 헤지합니다.

디헤징의 작동 원리

디헤징은 시장으로 돌아가 헤지 포지션을 청산하는 것을 포함하며, 이는 기초 자산과 관련된 가격 변동에 대한 투자자의 위험을 제한하기 위해 취한 것입니다.

예를 들어, 시장 하락에 대한 헤지 제거는 기초 자산 보유자가 투자에 대한 강한 낙관적 전망을 가질 때 수행될 수 있습니다. 따라서 투자자들은 투자의 예상 상승 가격 변동에 완전히 노출되기 위해 이러한 포지션을 디헤지하는 것을 선호할 것입니다.

예를 들어, 자산 가격이 곧 오를 것이라고 느끼는 금에 대한 헤지 투자자는 선물 시장에서 판매한 금 선물 계약 을 다시 매입할 것입니다. 이렇게 함으로써 투자자는 금에 대한 낙관적인 예측이 맞다면 금 가격 상승의 보상을 받을 수 있는 위치에 놓이게 될 것입니다.

헤지 자체가 효과가 있는 경우 디헤징을 수행할 수도 있습니다. 예를 들어, 원래 헤지 거래자가 가격이 크게 하락한 경우 성공적인 헤지를 제거하여 기초 자산이 저점에서 회복되도록 하거나 포지션을 완전히 철수하기를 원할 수 있습니다.

디헤지 대 헤지

헤지는 자산의 불리한 가격 변동 위험을 줄이기 위한 투자입니다. 일반적으로 헤지는 선물 계약 과 같은 관련 증권에서 상계 포지션을 취하는 것으로 구성됩니다 .

한 위험-보상 트레이드오프 가 있습니다. 즉, 잠재적 위험을 줄이는 동시에 잠재적 이익을 깎아내립니다.

세계에서 가장 큰 헤지펀드 운용사는 Bridgewater Associates로, 자산 운용 규모는 약 1,500억 달러입니다.

파생상품은 하나 이상의 기초 자산에 반응하여 움직이는 증권입니다. 여기에는 옵션, 스왑, 선물 및 선도 계약이 포함됩니다. 기초 자산은 주식, 채권, 상품, 통화, 지수 또는 이자율일 수 있습니다. 파생상품은 둘 사이의 관계가 다소 명확하게 정의되어 있기 때문에 기초 자산에 대한 효과적인 헤지 수단이 될 수 있습니다.

파생상품을 사용하여 투자를 헤지하면 위험을 보다 정확하게 계산할 수 있지만 어느 정도 정교함과 종종 상당한 자본이 필요합니다. 파생상품만이 헤지 수단이 아닙니다. 특정 위험을 줄이기 위해 포트폴리오를 전략적으로 다각화하는 것도 원유 헤지로 간주될 수 있습니다.

투자자가 헤지 및 디헤지하는 이유

포트폴리오 관리자, 개인 투자자, 기업 등은 다양한 위험에 대한 노출을 줄이기 위해 헤징 기법을 사용합니다. 그러나 금융 시장에서 헤징은 단순히 매년 보험 회사에 수수료를 지불하는 것보다 복잡합니다.

헤지를 하기 전에 기본 포지션과 헤지 모두에서 손실을 방지하기 위해 거래를 완전히 이해했는지 확인하십시오.

투자 위험에 대한 헷징은 불리한 가격 변동의 위험을 상쇄하기 위해 시장에서 상품을 전략적으로 사용하는 것을 의미합니다. 즉, 투자자는 다른 투자를 통해 한 투자를 헤지합니다.

헤징의 목적은 돈을 버는 것이 아니라 손실로부터 보호하는 것입니다. 헤지 비용은 옵션 비용이든, 선물 계약의 잘못된 편에 서서 이익을 잃든, 피할 수 없습니다. 불확실성을 완화하기 위해 지불하는 대가입니다.

디헤징의 예

헤지펀드 ABC는 3개월 내 유가가 배럴당 5달러에서 8달러로 오를 것으로 내다봤다. 그것은 미래에 매도하고 이익을 내기 위해 오늘 석유 선물 계약을 매수하기로 결정합니다. $500에 100개의 석유 선물 계약을 매수합니다.

동시에 ABC의 연구에 따르면 중동의 불안이 단기적으로 악화될 수 있으며 이로 인해 유가가 하락할 수 있기 때문에 해당 포지션을 위해 20개의 석유 선물 계약을 매수하여 포지션을 헤지하기로 결정했습니다. $100. 가격이 실제로 3개월 안에 8달러가 되면 ABC는 기본 포지션에서 300달러의 이익을 냈지만 공매도에서 60달러를 잃어 총 이익 240달러가 됩니다.

그러나 모든 거래를 한 지 한 달 만에 중동에서 평화 협정이 체결되어 유가 하락에 대한 두려움이 완화되어 ABC는 숏 포지션 을 제거하여 디헤지하기로 결정합니다. 그때까지 유가는 6달러까지 올랐고 손실은 20달러에 불과했다.

하이라이트

• 디헤지란 시장의 주요 포지션에 대한 헤지 역할을 하는 기존 포지션을 제거하는 것입니다.

• 파생상품을 사용하여 투자를 헤지하면 위험을 보다 정확하게 계산할 수 있지만 어느 정도 정교함과 종종 상당한 자본이 필요합니다.

• 디헤징은 전망 변경, 성과가 있는 헤지, 기본 포지션의 제거 또는 헤지와 관련된 비용 감소를 포함하여 여러 가지 이유로 발생할 수 있습니다.

• 헤징은 위험을 줄이기 위해 기본 포지션에 대해 상계 또는 손실 제한 포지션을 취하는 것을 포함합니다.

• 헤징의 목적은 돈을 버는 것이 아니라 손실로부터 보호하는 것입니다.

자주하는 질문

헤지펀드는 어떻게 시작하나요?

헤지 펀드를 시작하려면 투자 전략을 염두에 두어야 합니다. 거기에서 투자 회사를 만드는 법적 서류를 시작합니다. 이를 위해서는 모든 연방 및 주 요구 사항과 증권 거래 위원회(SEC) 및 기타 법적 기관의 요구 사항을 완료해야 합니다. 비즈니스가 합법적으로 설립되면 회사를 마케팅하기 위해 대표자를 고용하기 시작할 수 있습니다. 팀과 투자 설명서가 준비되면 투자 자본을 도입할 때입니다. 기관 투자자와 공인 투자자에게 헤지 펀드를 마케팅할 수 있습니다.

헤지펀드란?

헤지펀드는 고객으로부터 투자 자본을 받고 그 자본을 다양한 금융 상품에 투자하여 수익/이익을 창출하는 투자 회사입니다. 헤지 펀드의 목표는 독점 전략을 사용하여 시장을 이기는 것입니다. 헤지 펀드는 또한 뮤추얼 펀드와 동일한 규정을 준수할 필요가 없으므로 고객이 주로 순자산이 높은 개인인 특정 요구 사항을 충족해야 하기 때문에 더 큰 자유와 투자 위험이 커집니다.

헤지펀드매니저란?

헤지 펀드 매니저는 헤지 펀드를 관리하는 투자 회사입니다. 헤지 펀드 매니저는 하나의 헤지 펀드를 관리할 수도 있고 여러 개의 헤지 펀드를 관리할 수도 있으며 모두 다른 투자 전략을 가지고 있습니다.

헤지 펀드에 어떻게 투자합니까?

헤지 펀드에 대한 최소 투자 금액은 일반적으로 수십만 달러에서 수백만 달러로 매우 높기 때문에 헤지 펀드에 투자하려면 먼저 매우 부유한 개인이 되어야 합니다. 거기에서 헤지 펀드에 연락하여 새로운 투자자를 수용하고 있는지 확인하고 투자에 대해 펀드 매니저와 이야기할 수 있습니다. 헤지펀드에 투자할 때는 재무 고문이나 자산 운용사를 이용하는 것이 좋습니다.