De-Hedge
Was ist De-Hedging?
De-Hedging bezieht sich auf den Prozess des Glattstellens von Positionen, die ursprünglich eingerichtet wurden, um als Absicherung in einem Handel oder Portfolio zu fungieren. Eine Absicherung ist eine risikomindernde Position, die eingegangen wird, um die potenziellen Verluste einer bestehenden Position oder Anlage zu begrenzen.
Der De-Hedging-Prozess kann auf einmal erfolgen, wobei die vollständige Absicherung in einem einzigen Trade entfernt wird; oder inkrementell, wobei die Position teilweise abgesichert bleibt.
So funktioniert De-Hedging
Beim De-Hedging gehen Sie zurück in den Markt und schließen abgesicherte Positionen, die eingegangen wurden, um das Risiko eines Anlegers von Preisschwankungen in Bezug auf den zugrunde liegenden Vermögenswert zu begrenzen.
Die Aufhebung einer Absicherung gegen einen Rückgang des Marktes kann beispielsweise erfolgen, wenn die Inhaber eines zugrunde liegenden Vermögenswerts einen starken optimistischen Ausblick auf ihre Anlage haben. Daher würden Anleger es vorziehen, diese Positionen abzusichern, um ein volles Engagement in den erwarteten Aufwärtsbewegungen ihrer Anlage zu erzielen.
Zum Beispiel würde ein abgesicherter Goldinvestor, der glaubt, dass der Preis seines Vermögens bald steigen wird, alle Gold- Futures-Kontrakte zurückkaufen,. die er auf dem Terminmarkt verkauft hat. Auf diese Weise positioniert sich der Anleger, um die Früchte eines Anstiegs des Goldpreises zu ernten, wenn seine bullische Prognose für Gold richtig ist.
Ein De-Hedging kann auch erfolgen, wenn sich die Absicherung selbst ausgezahlt hat. Wenn der ursprüngliche Hedger beispielsweise einen erheblichen Kursrückgang erlebt hat, möchte er möglicherweise die erfolgreiche Absicherung entfernen, damit sich der zugrunde liegende Vermögenswert von seinen Tiefstständen erholen kann, oder die Position ganz aufgeben.
De-Hedge vs. Hedge
Eine Absicherung ist eine Anlage zur Verringerung des Risikos nachteiliger Preisbewegungen bei einem Vermögenswert. Normalerweise besteht eine Absicherung aus dem Eingehen einer Gegenposition in einem verwandten Wertpapier, z. B. einem Futures - Kontrakt.
gibt es einen Risiko-Ertrags-Kompromiss : Während es das potenzielle Risiko reduziert, schmälert es auch potenzielle Gewinne.
Der größte Hedgefonds-Manager der Welt ist Bridgewater Associates mit einem verwalteten Vermögen von etwa 150 Milliarden US-Dollar.
Derivate sind Wertpapiere, die sich als Reaktion auf einen oder mehrere Basiswerte bewegen. Dazu gehören Optionen, Swaps, Futures und Terminkontrakte. Die Basiswerte können Aktien, Anleihen, Rohstoffe, Währungen, Indizes oder Zinssätze sein. Derivate können wirksame Absicherungen gegen ihre zugrunde liegenden Vermögenswerte sein, da die Beziehung zwischen den beiden mehr oder weniger klar definiert ist.
Der Einsatz von Derivaten zur Absicherung einer Anlage ermöglicht genauere Risikokalkulationen, erfordert jedoch ein gewisses Maß an Raffinesse und oft ziemlich viel Kapital. Derivate sind nicht die einzige Absicherungsmöglichkeit. Die strategische Diversifizierung eines Portfolios zur Reduzierung bestimmter Risiken kann ebenfalls als grobe Absicherung angesehen werden.
Warum Anleger absichern und absichern
Unter anderem verwenden Portfoliomanager, Privatanleger und Unternehmen Hedging-Techniken, um ihre Exposition gegenüber verschiedenen Risiken zu reduzieren. Auf den Finanzmärkten wird die Absicherung jedoch komplizierter, als einfach jedes Jahr eine Gebühr an eine Versicherungsgesellschaft zu zahlen.
Bevor Sie eine Absicherung vornehmen, vergewissern Sie sich, dass Sie den Handel vollständig verstehen, um einen Verlust sowohl bei Ihrer Primärposition als auch bei Ihrer Absicherung zu vermeiden.
Sich gegen Anlagerisiken abzusichern bedeutet, Instrumente auf dem Markt strategisch einzusetzen, um das Risiko nachteiliger Preisbewegungen auszugleichen. Mit anderen Worten, Anleger sichern eine Investition ab, indem sie eine andere tätigen.
Das Ziel der Absicherung ist nicht, Geld zu verdienen, sondern sich vor Verlusten zu schützen. Die Kosten der Absicherung – seien es die Kosten einer Option oder entgangene Gewinne, weil man bei einem Futures-Kontrakt auf der falschen Seite steht – lassen sich nicht vermeiden. Dies ist der Preis, der gezahlt wird, um die Unsicherheit zu mindern.
Beispiel für De-Hedging
Hedgefonds ABC geht davon aus, dass der Ölpreis in drei Monaten von 5 $ pro Barrel auf 8 $ pro Barrel steigen wird. Es beschließt, heute Öl-Futures-Kontrakte zu kaufen, um sie in der Zukunft zu verkaufen und einen Gewinn zu erzielen. Es kauft 100 Öl-Futures-Kontrakte für 500 $.
Gleichzeitig zeigen die Untersuchungen von ABC, dass das Unternehmen aufgrund der aktuellen Unruhen im Nahen Osten, die sich kurzfristig verschlimmern könnten, was zu einem Rückgang des Ölpreises führen würde, beschließt, seine Position durch den Kauf von 20 Öl-Futures-Kontrakten abzusichern $100. Wenn der Preis in drei Monaten tatsächlich auf 8 $ steigt, hat ABC einen Gewinn von 300 $ mit seiner Primärposition erzielt, aber es hat auch 60 $ mit seinen Shorts verloren, was einem Gesamtgewinn von 240 $ entspricht.
Einen Monat nach Abschluss aller seiner Trades wird jedoch im Nahen Osten ein Friedensabkommen unterzeichnet, das alle Befürchtungen eines Rückgangs der Ölpreise zerstreut, sodass ABC beschließt, die Absicherung aufzuheben, indem es seine Short-Position entfernt. Bis dahin war der Ölpreis auf 6 Dollar gestiegen, also betrug der Verlust nur 20 Dollar.
Höhepunkte
Dehedging bedeutet, eine bestehende Position zu entfernen, die als Absicherung gegen eine primäre Position auf dem Markt dient.
Die Verwendung von Derivaten zur Absicherung einer Anlage ermöglicht genauere Risikokalkulationen, erfordert jedoch ein gewisses Maß an Raffinesse und oft ziemlich viel Kapital.
Eine Aufhebung der Absicherung kann aus mehreren Gründen erfolgen, darunter eine Änderung der Aussichten, eine Absicherung, die sich ausgezahlt hat, die Entfernung der Primärposition oder reduzierte Kosten im Zusammenhang mit der Absicherung.
Hedging beinhaltet das Eingehen einer ausgleichenden oder verlustbegrenzenden Position gegenüber einer primären Position, um das Risiko zu reduzieren.
Das Ziel des Hedging ist nicht, Geld zu verdienen, sondern sich vor Verlusten zu schützen.
FAQ
Wie gründet man einen Hedgefonds?
Um einen Hedgefonds zu gründen, sollten Sie eine Anlagestrategie im Kopf haben. Beginnen Sie von dort aus mit dem rechtlichen Papierkram zur Gründung einer Wertpapierfirma. Dies erfordert die Erfüllung aller bundesstaatlichen und staatlichen Anforderungen sowie der Anforderungen der Securities and Exchange Commission (SEC) und anderer juristischer Personen. Sobald das Unternehmen legal gegründet ist, können Sie versuchen, Vertreter einzustellen, um die Firma zu vermarkten. Sobald Sie ein Team und einen Prospekt eingerichtet haben, ist es an der Zeit, Investitionskapital einzubringen. Sie werden versuchen, Ihren Hedgefonds sowohl an institutionelle Anleger als auch an akkreditierte Anleger zu vermarkten.
Was sind Hedgefonds?
Ein Hedgefonds ist eine Wertpapierfirma, die Anlagekapital von ihren Kunden erhält und dieses Kapital in eine breite Palette von Finanzprodukten investiert, um Renditen/Gewinne zu erzielen. Das Ziel eines Hedgefonds ist es, den Markt durch den Einsatz eigener Strategien zu schlagen. Hedgefonds müssen sich auch nicht an die gleichen Vorschriften wie Investmentfonds halten, was ihnen mehr Freiheit und mehr Risiko bei der Anlage ermöglicht, da ihre Kunden bestimmte Anforderungen erfüllen müssen, da es sich in erster Linie um vermögende Privatpersonen handelt.
Was ist ein Hedgefonds-Manager?
Ein Hedgefonds-Manager ist eine Wertpapierfirma, die Hedgefonds verwaltet. Ein Hedgefonds-Manager kann nur einen Hedgefonds oder mehrere Hedgefonds mit unterschiedlichen Anlagestrategien verwalten.
Wie investieren Sie in Hedgefonds?
Um in einen Hedgefonds zu investieren, müssen Sie zunächst eine sehr wohlhabende Person sein, da der Mindestanlagebetrag für Hedgefonds sehr hoch ist und normalerweise Hunderttausende von Dollar bis zu einigen Millionen Dollar beträgt. Von dort aus können Sie sich an einen Hedgefonds wenden, um zu sehen, ob er neue Investoren akzeptiert, und mit den Fondsmanagern über Investitionen sprechen. Es wird empfohlen, bei der Anlage in einen Hedgefonds einen Finanzberater oder Vermögensverwalter hinzuzuziehen.
