एक्सचेंज फंड

एक्सचेंज फंड क्या है?

एक एक्सचेंज फंड, जिसे स्वैप फंड के रूप में भी जाना जाता है, विभिन्न कंपनियों के केंद्रित शेयरधारकों के बीच एक व्यवस्था है जो शेयरों को पूल करता है और एक निवेशक को पूरे पूल के पोर्टफोलियो में इकाइयों के लिए एकल स्टॉक की अपनी बड़ी होल्डिंग का आदान-प्रदान करने की अनुमति देता है। एक्सचेंज फंड निवेशकों को पूंजीगत लाभ से करों को हटाते हुए अपनी होल्डिंग में विविधता लाने का एक आसान तरीका प्रदान करते हैं।

एक्सचेंज टी- रेडेड फंड (ईटीएफ) के साथ भ्रमित नहीं होना चाहिए , जो म्यूचुअल फंड जैसी प्रतिभूतियां हैं जो स्टॉक एक्सचेंजों पर व्यापार करते हैं।

एक्सचेंज फंड कैसे काम करते हैं

एक्सचेंज फंड समान पदों पर कई निवेशकों के होने का फायदा उठाता है: केंद्रित स्टॉक पोजीशन रखना और विविधता लाना चाहते हैं । कई निवेशक अपने शेयरों को एक साझेदारी में जमा करते हैं, और प्रत्येक को एक्सचेंज फंड का यथानुपात हिस्सा प्राप्त होता है। अब निवेशक के पास एक फंड का एक हिस्सा होता है जिसमें विभिन्न शेयरों का एक पोर्टफोलियो होता है - जो कुछ विविधीकरण की अनुमति देता है। यह दृष्टिकोण न केवल निवेशक के लिए विविधीकरण का एक उपाय प्राप्त करता है, बल्कि यह करों को स्थगित करने की भी अनुमति देता है।

क्योंकि एक निवेशक फंड के साथ शेयरों की अदला-बदली करता है, वास्तव में कोई बिक्री नहीं होती है। यह निवेशक को पूंजीगत लाभ करों के भुगतान को तब तक स्थगित करने की अनुमति देता है जब तक कि फंड की इकाइयां बेची नहीं जातीं। निजी और सार्वजनिक दोनों तरह के एक्सचेंज फंड हैं। पूर्व निवेशकों को निजी इक्विटी होल्डिंग्स में विविधता लाने का एक तरीका प्रदान करता है , जबकि बाद वाला सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली फर्मों वाले शेयरों की पेशकश करता है।

एक्सचेंज फंड मुख्य रूप से उन निवेशकों से अपील करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं जो पहले प्रतिबंधित या अत्यधिक सराहना वाले स्टॉक पर केंद्रित पदों के निर्माण पर ध्यान केंद्रित करते थे, लेकिन जो अब विविधता लाने की तलाश में हैं। आम तौर पर, एक बड़ा बैंक, निवेश कंपनी, या अन्य वित्तीय संस्थान एक निश्चित आकार को लक्षित करते हुए एक फंड बनाएगा और योगदान किए गए स्टॉक के संदर्भ में मिश्रण करेगा।

एक एक्सचेंज फंड में प्रतिभागी अपने पास मौजूद कुछ शेयरों में योगदान करेंगे, जिन्हें बाद में अन्य निवेशकों के शेयरों के साथ जमा किया जाता है। इसमें योगदान देने वाले प्रत्येक शेयरधारक के साथ, पोर्टफोलियो तेजी से विविध होता जाता है। एक एक्सचेंज फंड का विपणन अधिकारियों और व्यापार मालिकों के लिए किया जा सकता है, जिनके पास ऐसे पद हैं जो आम तौर पर एक या मुट्ठी भर कंपनियों पर केंद्रित होते हैं। फंड में भाग लेने से उन्हें शेयरों के उन भारी केंद्रित पदों में विविधता लाने की अनुमति मिलती है।

एक्सचेंज फंड आवश्यकताएँ

एक्सचेंज किए गए फंड में संभावित प्रतिभागियों को शामिल होने और योगदान करने के लिए $ 5 मिलियन नकद की न्यूनतम तरलता की आवश्यकता हो सकती है। एक्सचेंज फंड में आम तौर पर टैक्स डिफरल आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए सात साल की लॉक-अप अवधि होती है, जो कुछ निवेशकों के लिए समस्या पैदा कर सकती है।

जैसे-जैसे फंड बढ़ता है, और जब पर्याप्त शेयरों का योगदान होता है, तो फंड नए शेयरों के करीब पहुंच जाता है। फिर, प्रत्येक निवेशक को मूल योगदान से उनके हिस्से के आधार पर सामूहिक शेयरों में ब्याज दिया जाता है। एक्सचेंज फंड में स्थानांतरित फंड के शेयर तुरंत पूंजीगत लाभ कराधान के अधीन नहीं हैं।

यदि कोई निवेशक फैसला करता है कि वे छोड़ना चाहते हैं, तो उन्हें नकद के बजाय फंड से निकाले गए शेयर प्राप्त होंगे। वे शेयर इस बात पर निर्भर होंगे कि फंड में क्या योगदान दिया गया है और अभी भी उपलब्ध है। एक्सचेंज फंड में संपत्ति का 80 प्रतिशत तक स्टॉक हो सकता है, लेकिन बाकी अचल संपत्ति निवेश जैसे अचल निवेश से बना होना चाहिए।

##हाइलाइट

• एक्सचेंज फंड विभिन्न कंपनियों के बड़ी मात्रा में केंद्रित शेयरधारकों को एक ही निवेश पूल में जमा करते हैं।

• एक्सचेंज फंड विशेष रूप से केंद्रित शेयरधारकों को आकर्षित कर रहे हैं जो अपनी अन्यथा प्रतिबंधित होल्डिंग्स में विविधता लाना चाहते हैं।

• वे बड़े निवेशकों से भी अपील करते हैं जिनके पास अत्यधिक मूल्यवान स्टॉक है जो बड़े पूंजीगत लाभ करों के अधीन होंगे यदि वे बाजार में दूसरों को खरीदने के लिए उन शेयरों को बेचकर विविधता लाने की मांग करते हैं।

• इसका उद्देश्य एक निगम में बड़े शेयरधारकों को पूल के अधिक विविध पोर्टफोलियो में हिस्सेदारी के बदले में अपनी केंद्रित होल्डिंग का आदान-प्रदान करने की अनुमति देना है।