बॉन्ड स्प्रेड के खिलाफ पांच (एफएबी)

बॉन्ड स्प्रेड के खिलाफ फाइव क्या है (एफएबी)

ए फाइव अगेंस्ट बॉन्ड स्प्रेड (एफएबी) एक फ्यूचर ट्रेडिंग रणनीति है जो पांच साल के ट्रेजरी नोट्स और लंबी अवधि (15 से 30 साल) ट्रेजरी के लिए फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स में ऑफसेटिंग पोजीशन लेकर अलग-अलग परिपक्वता वाले ट्रेजरी बॉन्ड के बीच स्प्रेड से लाभ उठाना चाहता है। बांड।

बॉन्ड स्प्रेड के खिलाफ फाइव को समझना (एफएबी)

फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट खरीदकर और लंबी अवधि के ट्रेजरी बॉन्ड पर एक को बेचकर या इसके विपरीत बनाया जाता है। ब्याज दर में उतार-चढ़ाव पर सट्टा लगाने वाले निवेशक इस प्रकार के प्रसार में कम या अधिक कोषागार से लाभ की उम्मीद में प्रवेश करेंगे।

निवेशक 2 साल, 5 साल, 10 साल और 30 साल की ट्रेजरी प्रतिभूतियों पर वायदा अनुबंधों का व्यापार कर सकते हैं। विकल्पों के विपरीत, जो धारकों को संपत्ति खरीदने या बेचने का अधिकार देते हैं, वायदा धारक को खरीदने या बेचने के लिए बाध्य करता है। ये अनुबंध शिकागो बोर्ड ऑफ ट्रेड द्वारा पेश किए जाते हैं और मार्च, जून, सितंबर और दिसंबर चक्रों पर सूचीबद्ध होते हैं। FAB को स्थापित करने के लिए आवश्यक फ्यूचर्स अनुबंधों का अंकित मूल्य $100,000 है और कीमतें प्रति $1,000 में उद्धृत हैं। अनुबंधों को एक बिंदु के 1/32 या 30-वर्ष के बांड के लिए $31.25 और एक बिंदु के 1/32 के आधे या 10-वर्ष के नोटों के लिए $15.625 के रूप में छोटे आकार में कारोबार किया जा सकता है।

जबकि कुछ ट्रेजरी वायदा रणनीतियों का उद्देश्य ब्याज दर जोखिम के खिलाफ बचाव करना है, एक एफएबी रणनीति दर और उपज आंदोलनों से लाभ की तलाश करती है। एफएबी ट्रेजरी मार्केट में लागू कई स्प्रेड ट्रेडिंग या यील्ड कर्व ट्रेडिंग रणनीतियों में से एक है। इन रणनीतियों का मूल आधार यह है कि स्प्रेड में गलत मूल्य निर्धारण, जैसा कि ट्रेजरी उपज वक्र के साथ वायदा अनुबंध की कीमतों में परिलक्षित होता है, अंततः सामान्य हो जाएगा या वापस आ जाएगा। फ्यूचर्स के माध्यम से पोजीशन लेकर ट्रेडर्स इन गतिविधियों से लाभ उठा सकते हैं। स्प्रेड स्ट्रैटेजी यील्ड में लंबी अवधि की चाल पर अधिक आधारित होती है, जो कि तेजी से मूल्य कार्रवाई के विपरीत होती है जो अक्सर इक्विटी बाजारों में होती है।

बॉन्ड स्प्रेड के खिलाफ पांच को प्रभावित करने वाले कारक

बॉन्ड यील्ड, और इस तरह अलग-अलग मैच्योरिटी वाले बॉन्ड के बीच फैलता है, ब्याज दरों से प्रभावित होता है। अल्पकालिक ब्याज दरें यूएस फेडरल रिजर्व की कार्रवाइयों से सबसे अधिक प्रभावित होती हैं क्योंकि इसके फेडरल फंड की दर कई अन्य ब्याज दरों के लिए एक बेंचमार्क के रूप में कार्य करती है। जब फेड दरें बढ़ा रहा होता है, तो 2-वर्षीय और 5-वर्षीय ट्रेजरी प्रतिफल सबसे अधिक प्रभावित होते हैं। दीर्घकालिक बांड दरें अमेरिकी अर्थव्यवस्था की मजबूती और मुद्रास्फीति के दृष्टिकोण से सबसे अधिक प्रभावित होती हैं। यदि अर्थव्यवस्था बढ़ रही है और मुद्रास्फीति 2% या उससे अधिक है, तो लंबी बांड प्रतिफल में गिरावट की संभावना है। स्प्रेड रणनीतियों को लागू करने में रुचि रखने वाले निवेशकों द्वारा इन और कई अन्य आर्थिक और तकनीकी कारकों पर विचार किया जाना चाहिए।