Five Against Bond Spread (FAB)

Apakah Itu Spread Five Against Bond (FAB)

Spread Five Against Bond (FAB) ialah strategi dagangan niaga hadapan yang bertujuan untuk mendapat manfaat daripada tebaran antara bon Perbendaharaan dengan tempoh matang yang berbeza dengan mengambil kedudukan mengimbangi dalam kontrak hadapan untuk nota Perbendaharaan lima tahun dan Perbendaharaan jangka panjang (15 hingga 30 tahun). bon.

Memahami Five Against Bond Spread (FAB)

Spread Lima Terhadap Bon (FAB) diwujudkan dengan sama ada membeli kontrak niaga hadapan pada nota Perbendaharaan lima tahun dan menjual satu pada bon Perbendaharaan jangka panjang atau sebaliknya. Pelabur yang membuat spekulasi mengenai turun naik kadar faedah akan memasuki jenis spread ini dengan harapan mendapat keuntungan daripada Perbendaharaan yang kurang atau terlalu mahal.

Pelabur boleh berdagang kontrak niaga hadapan pada sekuriti Perbendaharaan 2 tahun, 5 tahun, 10 tahun dan 30 tahun. Tidak seperti opsyen, yang memberikan pemegang hak untuk membeli atau menjual aset, niaga hadapan mewajibkan pemegang untuk membeli atau menjual. Kontrak ini ditawarkan oleh Lembaga Perdagangan Chicago dan disenaraikan pada kitaran Mac, Jun, September dan Disember. Kontrak niaga hadapan yang diperlukan untuk menubuhkan FAB mempunyai nilai muka $100,000 dengan harga disebut dalam mata setiap $1,000. Kontrak boleh didagangkan dalam saiz tanda sekecil 1/32 satu mata atau $31.25 untuk bon 30 tahun dan separuh daripada 1/32 mata atau $15.625 untuk nota 10 tahun.

Walaupun beberapa strategi niaga hadapan Perbendaharaan bertujuan untuk melindung nilai daripada risiko kadar faedah, strategi FAB berusaha untuk mendapat keuntungan daripada pergerakan kadar dan hasil. FAB ialah salah satu daripada pelbagai dagangan spread atau strategi dagangan keluk hasil yang boleh digunakan dalam pasaran Perbendaharaan. Premis asas strategi ini ialah salah harga dalam spread, seperti yang ditunjukkan dalam harga kontrak niaga hadapan sepanjang keluk hasil Perbendaharaan, akhirnya akan menjadi normal atau kembali. Pedagang boleh mendapat keuntungan daripada pergerakan ini dengan mengambil kedudukan melalui niaga hadapan. Strategi spread lebih berasaskan kepada pergerakan jangka panjang dalam hasil berbanding tindakan harga pantas yang sering berlaku dalam pasaran ekuiti.

Faktor yang Mempengaruhi Lima Terhadap Tebaran Bon

Hasil bon, dan dengan itu tebaran antara bon dengan tempoh matang yang berbeza, dipengaruhi oleh kadar faedah. Kadar faedah jangka pendek paling dipengaruhi oleh tindakan Rizab Persekutuan AS kerana kadar dana persekutuannya berfungsi sebagai penanda aras untuk banyak kadar faedah lain. Apabila Fed menaikkan kadar, hasil Perbendaharaan 2 tahun dan 5 tahun paling terjejas. Kadar bon jangka panjang paling banyak dipengaruhi oleh kekuatan ekonomi AS dan prospek inflasi. Jika ekonomi berkembang dan inflasi berada pada 2% atau lebih tinggi, hasil bon panjang berkemungkinan menurun. Ini dan banyak lagi faktor ekonomi dan teknikal harus dipertimbangkan oleh pelabur yang berminat untuk melaksanakan strategi penyebaran.