विदेशी मुद्रा प्रभाव

विदेशी मुद्रा प्रभाव क्या हैं?

में मूल्यवर्ग की संपत्ति के सापेक्ष मूल्य में परिवर्तन के कारण विदेशी निवेश पर लाभ या हानि है । बढ़ती घरेलू मुद्रा का मतलब है कि स्थानीय मुद्रा में वापस परिवर्तित होने पर विदेशी निवेश में कम रिटर्न होगा। दूसरी ओर, घरेलू मुद्रा में गिरावट से विदेशी निवेश के घरेलू मुद्रा रिटर्न में वृद्धि होगी। इस प्रकार के मुद्रा जोखिम से निपटने या कम करने के लिए विभिन्न रणनीतियाँ मौजूद हैं ।

विदेशी मुद्रा प्रभाव को समझना

विदेशी निवेश मुद्रा में उतार-चढ़ाव और देशों के बीच रूपांतरण से जटिल होते हैं। किसी दूसरे देश में उच्च गुणवत्ता वाला निवेश पैसा खो सकता है क्योंकि उस देश की मुद्रा में गिरावट आई है। घरेलू संपत्तियों को खरीदने के लिए इस्तेमाल किए जाने वाले विदेशी मूल्यवर्ग के कर्ज ने भी कई उभरती बाजार अर्थव्यवस्थाओं में दिवालिया होने का कारण बना दिया है ।

मुद्राओं में उतार-चढ़ाव का विदेशी निवेश से मिलने वाले प्रतिफल पर काफी प्रभाव पड़ सकता है। मूल्यवान मुद्रा में मूल्यवर्ग की प्रतिभूतियों में निवेश करने से कुल प्रतिफल में वृद्धि हो सकती है । हालांकि, मूल्यह्रास मुद्रा में मूल्यवर्ग की प्रतिभूतियों में निवेश करने से लाभ कम हो सकता है।

कमोडिटी बाजार भी विदेशी मुद्रा प्रभाव, विशेष रूप से अमेरिकी डॉलर की मजबूती से प्रभावित होते हैं। अधिकांश वस्तुओं की कीमत अमेरिकी डॉलर में होती है, इसलिए जब वह मुद्रा मजबूत होती है तो वे वैश्विक मांग में काफी कमी देख सकते हैं। यह कम मांग जिंस उत्पादकों के लिए आय को सीधे प्रभावित कर सकती है।

विदेशी प्रतिभूतियों में निवेश करते समय, रिटर्न प्राथमिक निवेश और विदेशी मुद्रा दोनों के प्रदर्शन से प्रभावित होते हैं। कुछ निवेशक स्टॉक में बुल मार्केट के साथ विदेशी मुद्रा प्रभाव को संरेखित करने के अवसर तलाशते हैं। अन्य, जिन्हें मुद्रा बाजार की कम जानकारी है या जोखिम सहनशीलता कम है,. वे विदेशी मूल्य प्रभाव को कम करने का प्रयास करते हैं।

विदेशी मुद्रा प्रभाव से होने वाले लाभ

एक निवेशक को सबसे अधिक लाभ तब होगा जब उनके अंतरराष्ट्रीय निवेश का मूल्य मुद्रा के साथ-साथ बढ़ जाएगा। हालांकि जोखिम अधिक है, लाभ की संभावना भी अधिक है। कई अवधियों के दौरान, प्रमुख शेयर बाजार और उनकी मुद्राएं एक ही दिशा में आगे बढ़ी हैं।

एक तेजी से शेयर बाजार अक्सर विदेशी निवेशकों को आकर्षित करता है और मुद्रा को मजबूत करता है, लेकिन यह प्रक्रिया बहुत दूर जा सकती है। उदाहरण के लिए, जापानी येन और निक्केई की ताकत ने 1980 के दशक के दौरान एक दूसरे को मजबूत किया। हालांकि, येन के बढ़ते मूल्य ने जापानी कंपनियों की अंतरराष्ट्रीय प्रतिस्पर्धा को कमजोर कर दिया, और अंततः निक्केई गिर गया। दुर्घटना के दौरान विदेशी निवेशकों को कम नुकसान उठाना पड़ा क्योंकि येन की निरंतर वृद्धि निक्केई में आंशिक रूप से ऑफसेट गिरावट आई है।

उभरते बाजारों में, मुद्रा की सराहना अक्सर विकास प्रक्रिया का हिस्सा होती है। अधिकांश विकासशील देशों की क्रय शक्ति समता (पीपीपी) के संदर्भ में अमेरिकी डॉलर की तुलना में बहुत अधिक औसत आय है। यह एक अंडरवैल्यूड करेंसी का संकेत हो सकता है। उभरता हुआ राष्ट्र आमतौर पर अधिक वित्तीय रूप से जिम्मेदार होता है और घरेलू कीमतें अधिक स्थिर हो जाती हैं क्योंकि विकास आगे बढ़ता है। विकासशील देश की मुद्रा कम जोखिम भरी हो जाती है, इसलिए यह सराहना करता है। उभरते बाजारों में निवेशकों को दोहरा लाभ मिल सकता है। पहला लाभ उभरते शेयर बाजारों की वृद्धि से है, जबकि दूसरा उनकी मुद्राओं के मजबूत होने से है।

विदेशी मुद्रा प्रभाव से होने वाले नुकसान

विदेशी मुद्राएं नुकसान के साथ-साथ लाभ भी बढ़ा सकती हैं। 2010 और 2019 के बीच, अमेरिकी स्टॉक और अमेरिकी डॉलर दोनों ने अंतरराष्ट्रीय बाजारों में बेहतर प्रदर्शन किया। नतीजतन, विदेशी बाजारों में निवेश करने वाले अमेरिकियों को अक्सर स्टॉक से कम रिटर्न और एक ही समय में मुद्रा के नुकसान का सामना करना पड़ता था।

अंतर्राष्ट्रीय निवेशक विदेशी मुद्राओं में अवांछित उतार-चढ़ाव से होने वाले जोखिमों से बचाव का विकल्प चुन सकते हैं। वे हेज कर सकते हैं क्योंकि वे किसी विदेशी कंपनी या स्टॉक इंडेक्स पर तेज हैं और देश की मुद्रा पर मंदी है। कुछ निवेशकों का मानना है कि लंबे समय में शेयरों में लाभ होगा, विदेशी मुद्रा की चाल मौलिक रूप से अप्रत्याशित है। यदि वह विश्वास सत्य है, तो मुद्रा जोखिम एक अप्रतिदेय जोखिम है, जो अत्यधिक अवांछनीय है। अंत में, निवेशक अंतरराष्ट्रीय विविधीकरण के लाभ चाहते हैं लेकिन विदेशी मुद्रा मूल्य आंदोलनों की समझ की कमी है।

निवेशकों को यह नहीं सोचना चाहिए कि करेंसी हेजिंग केवल परिष्कृत या धनी निवेशकों के लिए है। करेंसी-हेज्ड ईटीएफ खुदरा निवेशकों को विदेशी मुद्रा प्रभावों के बारे में चिंता किए बिना विदेशी स्टॉक और बॉन्ड में पोजीशन लेने की अनुमति देता है। कोई भी इन एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) को आसानी से खरीद सकता है जैसे कोई घरेलू फर्म में शेयर खरीद सकता है।

विदेशी मुद्रा प्रभाव उदाहरण

जर्मन डीएएक्स स्टॉक इंडेक्स 2015 की पहली तिमाही के दौरान रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गया। हालांकि, उस समय के दौरान डीएएक्स में निवेश करने वाले अमेरिकियों ने अपने मुनाफे को गिरते हुए यूरो से प्रभावित देखा होगा। 2017 के दौरान यूरो में वापसी ने डीएएक्स में निवेश करने वाले अमेरिकियों के लिए अच्छा रिटर्न दिया, भले ही सूचकांक ज्यादातर अपरिवर्तित था।

##हाइलाइट

• करेंसी-हेज्ड ईटीएफ खुदरा निवेशकों को विदेशी मुद्रा प्रभावों के बारे में चिंता किए बिना विदेशी स्टॉक और बॉन्ड में पोजीशन लेने की अनुमति देता है।

• व्यवसाय अपने मुद्रा जोखिम को हेज करने के लिए डेरिवेटिव या विदेशी मुद्रा बाजार का उपयोग कर सकते हैं।

• विदेशी मुद्रा प्रभाव मुद्रा विनिमय दर में परिवर्तन के कारण विदेशी संपत्ति या होल्डिंग्स के मूल्य में परिवर्तन होते हैं, जिसके परिणामस्वरूप लाभ या हानि हो सकती है।