آثار العملات الأجنبية
ما هي تأثيرات العملات الأجنبية؟
تأثيرات العملات الأجنبية هي الأرباح أو الخسائر على الاستثمارات الأجنبية نتيجة للتغيرات في القيمة النسبية للأصول المقومة بعملة أجنبية. ارتفاع العملة المحلية يعني أن الاستثمارات الأجنبية ستحقق عوائد أقل عند تحويلها مرة أخرى إلى العملة المحلية. من ناحية أخرى ، سيؤدي انخفاض عملة البلد الأم إلى زيادة عوائد العملة المحلية للاستثمارات الأجنبية. توجد استراتيجيات مختلفة للتعامل مع أو تقليل هذا النوع من مخاطر العملة.
فهم تأثيرات العملات الأجنبية
الاستثمارات الأجنبية معقدة بسبب تقلبات العملة والتحولات بين البلدان. الاستثمار عالي الجودة في دولة أخرى قد يخسر المال بسبب انخفاض عملة ذلك البلد. كما أدت الديون الأجنبية المستخدمة في شراء الأصول المحلية إلى الإفلاس في العديد من اقتصادات الأسواق الناشئة.
يمكن أن يكون لتحركات العملات تأثير كبير على عوائد الاستثمارات الأجنبية. يمكن أن يؤدي الاستثمار في الأوراق المالية المقومة بعملة مرتفعة القيمة إلى زيادة إجمالي العوائد. ومع ذلك ، فإن الاستثمار في الأوراق المالية المقومة بعملة متناقصة يمكن أن يقلل الأرباح.
تتأثر أسواق السلع أيضًا بتأثيرات العملات الأجنبية ، وخاصة قوة الدولار الأمريكي. يتم تسعير معظم السلع بالدولار الأمريكي ، لذلك قد تشهد انخفاضًا كبيرًا في الطلب العالمي عندما تكون هذه العملة قوية. يمكن أن يؤثر هذا الطلب المنخفض بشكل مباشر على أرباح منتجي السلع الأساسية.
عند الاستثمار في الأوراق المالية الأجنبية ، تتأثر العائدات بأداء كل من الاستثمار الأساسي والعملة الأجنبية. يبحث بعض المستثمرين عن فرص لمواءمة تأثير العملات الأجنبية مع الأسواق الصاعدة في الأسهم. يحاول الآخرون ، الذين لديهم معرفة أقل بأسواق العملات أو أقل تحملاً للمخاطر ، تقليل تأثير الأسعار الأجنبية.
المزايا الناتجة عن تأثيرات العملات الأجنبية
سيحصل المستثمر على أقصى استفادة عندما ترتفع قيمة استثماراته الدولية جنبًا إلى جنب مع العملة. على الرغم من أن المخاطر أعلى ، إلا أن هناك أيضًا إمكانية أكبر للربح. خلال فترات عديدة ، تحركت أسواق الأسهم الرئيسية وعملاتها في نفس الاتجاه.
غالبًا ما يجذب سوق الأسهم الصاعد المستثمرين الأجانب ويقوي العملة ، لكن العملية يمكن أن تذهب بعيدًا. على سبيل المثال ، عززت قوة الين الياباني ومؤشر نيكاي بعضهما البعض خلال الثمانينيات. ومع ذلك ، فإن القيمة المتزايدة للين قوضت القدرة التنافسية الدولية للشركات اليابانية ، وانخفض مؤشر نيكاي في النهاية. عانى المستثمرون الأجانب أقل خلال الانهيار لأن استمرار ارتفاع الين عوض جزئيًا الانخفاضات في مؤشر نيكاي.
في الأسواق الناشئة ، غالبًا ما يكون ارتفاع قيمة العملة جزءًا من عملية التنمية. معظم البلدان النامية لديها متوسط دخل أعلى بكثير من حيث تعادل القوة الشرائية مقارنة بالدولار الأمريكي. يمكن أن يكون هذا مؤشرا على عملة مقومة بأقل من قيمتها. عادة ما تكون الدولة الناشئة أكثر مسؤولية من الناحية المالية وتصبح الأسعار المحلية أكثر استقرارًا مع تقدم التنمية. تصبح عملة الدولة النامية أقل خطورة ، لذا فهي تقدر. يمكن للمستثمرين في الأسواق الناشئة الحصول على مكاسب مضاعفة. المكسب الأول يأتي من نمو أسواق الأسهم الناشئة ، في حين يأتي المكسب الثاني من تعزيز عملاتها.
العيوب الناتجة عن تأثيرات العملات الأجنبية
يمكن للعملات الأجنبية تضخيم الخسائر وكذلك المكاسب. بين عامي 2010 و 2019 ، اتجهت الأسهم الأمريكية والدولار الأمريكي إلى التفوق في الأداء في الأسواق الدولية. نتيجة لذلك ، كان على الأمريكيين الذين يستثمرون في الأسواق الخارجية التعامل مع عوائد أقل من الأسهم وخسائر العملة في نفس الوقت.
يختار المستثمرون الدوليون الخوض في مواجهة مخاطر التحركات غير المرغوب فيها في العملات الأجنبية. قد يتحوطون لأنهم متفائلون على شركة أجنبية أو مؤشر أسهم وهبوط على عملة البلد. يعتقد بعض المستثمرين أنه في حين أن الأسهم ستكسب على المدى الطويل ، فإن تحركات العملات الأجنبية لا يمكن التنبؤ بها بشكل أساسي. إذا كان هذا الاعتقاد صحيحًا ، فإن مخاطر العملة هي مخاطرة لا يتم تعويضها ، وهو أمر غير مرغوب فيه للغاية. أخيرًا ، قد يرغب المستثمر في مزايا التنويع الدولي ولكنه يفتقر إلى فهم تحركات أسعار العملات الأجنبية.
يجب ألا يعتقد المستثمرون أن التحوط من العملات هو فقط للمستثمرين الأثرياء أو المحنكين. تتيح صناديق الاستثمار المتداولة المغطاة بالعملات للمستثمرين الأفراد اتخاذ مراكز في الأسهم والسندات الأجنبية دون الحاجة إلى القلق بشأن تأثيرات العملات الأجنبية. يمكن للمرء شراء هذه الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) بنفس السهولة التي يمكن بها شراء الأسهم في شركة محلية.
مثال تأثيرات العملات الأجنبية
مؤشر DAX الألماني إلى مستويات قياسية خلال الربع الأول من عام 2015. ومع ذلك ، فإن الأمريكيين الذين استثمروا في DAX خلال ذلك الوقت كانوا سيشهدون أرباحهم تتضرر بسبب انخفاض اليورو. أنتجت عودة اليورو خلال عام 2017 عائدات جيدة للأمريكيين الذين يستثمرون في مؤشر داكس ، على الرغم من أن المؤشر نفسه لم يتغير في الغالب.
يسلط الضوء
تتيح صناديق الاستثمار المتداولة المغطاة بالعملات للمستثمرين الأفراد اتخاذ مراكز في الأسهم والسندات الأجنبية دون الحاجة إلى القلق بشأن تأثيرات العملات الأجنبية.
يمكن للشركات استخدام المشتقات أو أسواق الفوركس للتحوط من مخاطر العملات.
تأثيرات العملات الأجنبية هي التغيرات في قيمة الأصول الأجنبية أو المقتنيات بسبب تغيرات أسعار صرف العملات ، والتي يمكن أن تؤدي إلى مكاسب أو خسائر.
