Kesan Mata Wang Asing
Apakah Kesan Mata Wang Asing?
Kesan mata wang asing ialah keuntungan atau kerugian ke atas pelaburan asing disebabkan oleh perubahan dalam nilai relatif aset yang didenominasikan dalam mata wang asing. Mata wang domestik yang meningkat bermakna pelaburan asing akan mempunyai pulangan yang lebih rendah apabila ditukar kembali kepada mata wang tempatan. Sebaliknya, mata wang negara asal yang semakin berkurangan akan meningkatkan pulangan mata wang domestik pelaburan asing. Pelbagai strategi wujud untuk menangani atau mengurangkan jenis risiko mata wang ini.
Memahami Kesan Mata Wang Asing
Pelaburan asing adalah rumit oleh turun naik mata wang dan penukaran antara negara. Pelaburan berkualiti tinggi di negara lain mungkin kehilangan wang kerana mata wang negara itu merosot. Hutang dalam denominasi asing yang digunakan untuk membeli aset domestik juga telah menyebabkan kebankrapan dalam banyak ekonomi pasaran sedang pesat membangun.
Pergerakan dalam mata wang boleh memberi kesan yang besar ke atas pulangan daripada pelaburan asing. Melabur dalam sekuriti yang didenominasikan dalam mata wang yang semakin meningkat boleh meningkatkan jumlah pulangan. Walau bagaimanapun, pelaburan dalam sekuriti yang didenominasikan dalam mata wang susut nilai boleh mengurangkan keuntungan.
komoditi juga dipengaruhi oleh kesan mata wang asing, terutamanya kekuatan dolar AS. Kebanyakan komoditi berharga dalam dolar AS, jadi mereka mungkin melihat penurunan permintaan global dengan ketara apabila mata wang itu kukuh. Permintaan yang lebih rendah ini secara langsung boleh memberi kesan kepada pendapatan bagi pengeluar komoditi.
Apabila melabur dalam sekuriti asing, pulangan dipengaruhi oleh prestasi kedua-dua pelaburan utama dan mata wang asing. Sesetengah pelabur mencari peluang untuk menyelaraskan kesan mata wang asing dengan pasaran menaik dalam saham. Yang lain, yang kurang pengetahuan tentang pasaran mata wang atau toleransi risiko yang lebih rendah,. cuba mengurangkan kesan harga asing.
Kelebihan Akibat Kesan Mata Wang Asing
Pelabur akan mendapat yang paling banyak apabila nilai pelaburan antarabangsa mereka meningkat bersama-sama dengan mata wang. Walaupun risiko lebih tinggi, terdapat juga lebih banyak potensi untuk keuntungan. Dalam banyak tempoh, pasaran saham utama dan mata wang mereka telah bergerak ke arah yang sama.
Pasaran saham menaik sering menarik pelabur asing dan mengukuhkan mata wang, tetapi proses itu boleh pergi terlalu jauh. Sebagai contoh, kekuatan yen Jepun dan Nikkei menguatkan satu sama lain pada tahun 1980-an. Walau bagaimanapun, nilai yen yang semakin meningkat menjejaskan daya saing antarabangsa syarikat Jepun, dan Nikkei akhirnya jatuh. Pelabur asing kurang menderita semasa kejatuhan itu kerana kenaikan yen yang berterusan mengimbangi sebahagian penurunan dalam Nikkei.
Dalam pasaran baru muncul, peningkatan mata wang selalunya merupakan sebahagian daripada proses pembangunan. Kebanyakan negara membangun mempunyai purata pendapatan yang jauh lebih tinggi dalam syarat pariti kuasa beli (PPP) berbanding dalam terma dolar AS. Itu boleh menjadi petunjuk mata wang yang kurang nilai. Negara sedang membangun biasanya berkembang lebih bertanggungjawab secara fiskal dan harga domestik menjadi lebih stabil apabila pembangunan berjalan. Mata wang negara membangun menjadi kurang berisiko, jadi ia meningkat. Pelabur dalam pasaran baru muncul boleh mendapat keuntungan berganda. Keuntungan pertama adalah daripada pertumbuhan pasaran saham baru muncul, manakala yang kedua adalah daripada pengukuhan mata wang mereka.
Kelemahan Akibat Kesan Mata Wang Asing
Mata wang asing boleh meningkatkan kerugian dan juga keuntungan. Antara 2010 dan 2019, saham AS dan dolar AS kedua-duanya cenderung mengatasi prestasi di pasaran antarabangsa. Akibatnya, rakyat Amerika yang melabur dalam pasaran asing sering terpaksa berhadapan dengan pulangan yang lebih rendah daripada saham dan kerugian mata wang pada masa yang sama.
Pelabur antarabangsa boleh memilih untuk melindung nilai terhadap risiko daripada pergerakan yang tidak diingini dalam mata wang asing. Mereka mungkin melindung nilai kerana mereka yakin pada syarikat asing atau indeks saham dan menurun pada mata wang negara. Sesetengah pelabur percaya bahawa walaupun saham akan mendapat keuntungan dalam jangka panjang, pergerakan mata wang asing pada asasnya tidak dapat diramalkan. Jika kepercayaan itu benar, maka risiko mata wang adalah risiko yang tidak diberi pampasan, yang sangat tidak diingini. Akhir sekali, pelabur mungkin mahukan faedah kepelbagaian antarabangsa tetapi kurang memahami pergerakan harga mata wang asing.
Pelabur tidak sepatutnya berfikir bahawa lindung nilai mata wang hanya untuk pelabur yang canggih atau kaya. ETF yang dilindungi mata wang membenarkan pelabur runcit mengambil kedudukan dalam saham dan bon asing tanpa perlu risau tentang kesan mata wang asing. Seseorang boleh membeli dana dagangan tukaran (ETF) ini semudah membeli saham dalam firma domestik.
Contoh Kesan Mata Wang Asing
DAX Jerman mencapai rekod tertinggi pada suku pertama 2015. Walau bagaimanapun, rakyat Amerika yang melabur dalam DAX pada masa itu akan melihat keuntungan mereka terjejas oleh kejatuhan euro. Kemunculan semula dalam euro semasa 2017 menghasilkan pulangan yang baik untuk rakyat Amerika yang melabur dalam DAX, walaupun indeks itu sendiri kebanyakannya tidak berubah.
##Sorotan
ETF yang dilindungi mata wang membenarkan pelabur runcit mengambil kedudukan dalam saham dan bon asing tanpa perlu risau tentang kesan mata wang asing.
Perniagaan boleh menggunakan derivatif atau pasaran forex untuk melindung nilai risiko mata wang mereka.
Kesan mata wang asing ialah perubahan dalam nilai aset atau pegangan asing akibat perubahan kadar pertukaran mata wang, yang boleh mengakibatkan sama ada untung atau rugi.
