외화 효과

외화 효과란?

외화효과는 외화 로 표시된 자산 의 상대적 가치 의 변동으로 인한 외국투자 의 손익입니다. 국내 통화가 상승한다는 것은 외국 투자가 현지 통화로 다시 변환될 때 더 낮은 수익을 낸다는 것을 의미합니다. 반면에 자국 통화가 하락하면 외국 투자의 국내 통화 수익이 증가합니다. 이러한 유형의 통화 위험 을 처리하거나 줄이기 위한 다양한 전략이 있습니다 .

외화 효과 이해하기

해외 투자는 환율 변동과 국가 간 전환으로 인해 복잡합니다. 다른 국가에 대한 고품질 투자는 해당 국가의 통화가 하락했기 때문에 손실을 입을 수 있습니다. 국내 자산을 구매하는 데 사용되는 외화 표시 부채는 또한 많은 신흥 시장 경제 에서 파산으로 이어졌습니다.

통화의 움직임은 외국인 투자 수익에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 평가 통화 로 표시된 증권에 투자하면 총 수익 을 높일 수 있습니다. 그러나 평가절하 통화 로 표시된 증권에 투자 하면 이익이 감소할 수 있습니다.

상품 시장은 또한 외화 효과, 특히 미국 달러의 강세에 의해 영향을 받습니다. 대부분의 상품은 미국 달러로 가격이 책정되므로 해당 통화가 강세를 보일 때 글로벌 수요가 크게 감소할 수 있습니다. 이러한 수요 감소는 상품 생산자의 수익에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.

외국 증권에 투자할 때 수익은 주요 투자와 외화의 성과에 의해 영향을 받습니다. 일부 투자자는 외환 효과를 주식의 강세장과 일치시킬 기회를 찾습니다. 통화 시장에 대한 지식이 부족하거나 위험 감수성 이 낮은 다른 사람들 은 외국 가격 효과를 줄이려고 시도합니다.

환율 효과로 인한 이점

투자자는 국제 투자 가치가 통화와 함께 올라갈 때 가장 큰 이익을 얻을 것입니다. 위험은 더 높지만 이익을 위한 더 많은 잠재력도 있습니다. 많은 기간 동안 주요 주식 시장과 해당 통화는 같은 방향으로 움직였습니다.

강세를 보이는 주식 시장은 종종 외국인 투자자를 끌어들이고 통화를 강화하지만 그 과정은 너무 지나칠 수 있습니다. 예를 들어, 일본 엔화와 닛케이 는 1980년대에 서로를 강화했습니다. 그러나 엔화 가치 상승은 일본 기업의 국제 경쟁력을 약화시켰고 닛케이는 결국 하락했다. 엔화의 지속적인 상승이 Nikkei의 하락을 부분적으로 상쇄했기 때문에 외국인 투자자는 폭락 기간 동안 덜 고통받았습니다.

신흥 시장에서 통화 절상은 종종 개발 과정의 일부입니다. 대부분의 개발 도상국은 미국 달러 기준보다 구매력 평가(PPP) 기준으로 평균 소득이 훨씬 높습니다. 이는 저평가된 통화의 표시일 수 있습니다. 신흥국은 일반적으로 재정적 책임이 더 커지고 개발이 진행됨에 따라 국내 가격이 더 안정됩니다. 개발 도상국의 통화는 덜 위험해지기 때문에 평가절상됩니다. 신흥 시장의 투자자는 이중 이익을 얻을 수 있습니다. 첫 번째 이익은 신흥 주식 시장의 성장으로 인한 것이고 두 번째 이익은 통화 강세입니다.

외화 영향으로 인한 불이익

외화는 이익뿐만 아니라 손실도 증폭시킬 수 있습니다. 2010년과 2019년 사이에 미국 주식과 미국 달러는 모두 국제 시장에서 아웃퍼폼하는 경향이 있었습니다. 그 결과 해외 시장에 투자하는 미국인들은 종종 주식의 낮은 수익과 환율 손실을 동시에 처리해야 했습니다.

국제 투자자는 외화의 원하지 않는 움직임으로 인한 위험 에 대해 헤지 를 선택할 수 있습니다. 그들은 외국 회사나 주가 지수에 대해 강세를 보이고 국가 통화에 대해 약세를 보이기 때문에 헤지할 수 있습니다. 일부 투자자들은 주식이 장기적으로 상승할 것이지만, 외환 움직임은 근본적으로 예측할 수 없다고 믿습니다. 그 믿음이 사실이라면 통화 위험은 보상되지 않은 위험이며 이는 매우 바람직하지 않습니다. 마지막으로 투자자는 국제 다각화의 이점을 원하지만 외화 가격 변동에 대한 이해가 부족할 수 있습니다.

투자자들은 통화 헤징이 정교하거나 부유한 투자자만을 위한 것이라고 생각해서는 안 됩니다. 통화 헤지 ETF를 통해 개인 투자자는 외환 효과에 대해 걱정할 필요 없이 해외 주식 및 채권 포지션을 취할 수 있습니다. 이러한 상장지수펀드(ETF) 는 국내 기업의 주식을 사는 것처럼 쉽게 구매할 수 있습니다.

외화 효과 예

독일 DAX 주가 지수는 2015년 1분기에 사상 최고치를 기록했습니다. 그러나 그 기간 동안 DAX에 투자한 미국인들은 유로 폭락으로 인해 이익이 타격을 입었을 것입니다. 2017년 유로화의 복귀는 지수 자체가 거의 변하지 않았음에도 불구하고 DAX에 투자하는 미국인들에게 좋은 수익을 가져다주었습니다.

##하이라이트

• 환헤지 ETF를 통해 개인 투자자는 외화 영향에 대한 걱정 없이 해외 주식 및 채권 포지션을 취할 수 있습니다.

• 기업은 파생 상품 또는 외환 시장을 사용하여 통화 위험을 헤지할 수 있습니다.

• 외화효과란 환율변동으로 인해 외국자산이나 보유자산의 가치가 변동하여 손익이 발생할 수 있는 현상을 말합니다.