आय जमा सुरक्षा (आईडीएस)

एक आय जमा सुरक्षा (आईडीएस) क्या है?

एक आय जमा सुरक्षा (आईडीएस) एक हाइब्रिड वित्तीय साधन है जो अपने मालिक को सामान्य स्टॉक का एक हिस्सा और एक ही जारीकर्ता से कॉर्पोरेट बॉन्ड का एक हिस्सा देता है। इन प्रतिभूतियों को सुरक्षा धारकों को नियमित आय भुगतान प्रदान करने के लिए पैक किया जाता है, जो सामान्य स्टॉक से लाभांश प्राप्त करते हैं और ऋण साधन से निश्चित आय भुगतान करते हैं ।

आईडीएस एक्सचेंजों पर व्यापार करते हैं और जारीकर्ता के लिए अपेक्षाकृत कर-कुशल विकल्प माने जाते हैं।

आय जमा प्रतिभूतियां कैसे काम करती हैं

आय जमा प्रतिभूतियां 2000 के दशक की शुरुआत से आसपास रही हैं। जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, वे धारक को उच्च-उपज वाले बॉन्ड के साथ सामान्य स्टॉक में शेयरों का संयोजन प्रदान करते हैं। जैसे, इन प्रतिभूतियों को रखने वाला कोई भी व्यक्ति निश्चित आय वाले हिस्से से नियमित अंतराल पर स्टॉक और आय द्वारा भुगतान किए गए लाभांश प्राप्त करता है।

पूंजी में वृद्धि की संभावना से भी लाभ होता है । और चूंकि उच्च-उपज बांड घटक एक अधीनस्थ सुरक्षा है, इसलिए जारीकर्ता किसी ऐसे व्यक्ति की तुलना में अधिक कूपन का भुगतान करता है जो एक असंबद्ध नोट रखता है।

आईडीएस, जिन्हें आय भाग लेने वाली प्रतिभूतियां (आईपीएस) और बढ़ी हुई आय प्रतिभूतियां भी कहा जाता है, का स्टॉक एक्सचेंजों पर पैकेज्ड इकाइयों के रूप में कारोबार किया जाता है। दो घटकों को बाद की तारीख में अलग किया जा सकता है और व्यक्तिगत रूप से कारोबार किया जा सकता है। निवेशकों को आमतौर पर संयुक्त इकाई को एक निश्चित अवधि के लिए रखने की आवश्यकता होती है, इससे पहले कि वे उन्हें तोड़ सकें। यह आमतौर पर 45 से 90 दिनों के बीच कहीं भी होता है।

विशेष ध्यान

मुफ्त नकदी प्रवाह से ब्याज भुगतान देने में सक्षम होना चाहिए । इसका मतलब यह है कि जारी करने वाली कंपनियों के पास बहुत स्थिर नकदी प्रवाह और कम पूंजीगत व्यय की आवश्यकताएं होती हैं, क्योंकि उच्च व्यय का मतलब होगा कि निश्चित आय भुगतान खतरे में होगा।

कर ढाल उत्पन्न करना चाहती हैं । वे निवेशकों को उनकी परिचालन आय से ब्याज भुगतान में कटौती करके ऐसा करते हैं ।

ध्यान रखें, हालांकि, सुरक्षा के वितरण के उस हिस्से को लाभांश के बजाय पूंजी की वापसी माना जा सकता है। इसका मतलब यह है कि आय के इस हिस्से के लिए एक निवेशक से उच्च दर का शुल्क लिया जा सकता है। यह आमतौर पर 15% है, जो पूंजीगत लाभ की दर के समान है ।

आय जमा प्रतिभूतियों का इतिहास

आय जमा प्रतिभूतियां 2000 के दशक की शुरुआत से आसपास रही हैं। बे स्ट्रीट का एक नवाचार , जो कनाडा के वित्तीय सेवा उद्योग का आधार है, आईडीएस ने अपने शुरुआती दिनों में कुछ वादे किए। लेकिन आज बाजार में इनमें से अपेक्षाकृत कम प्रतिभूतियां हैं।

वे कनाडा में एक लोकप्रिय निवेश आय ट्रस्टों के बाद तैयार किए गए थे। ये ऐसे निवेश हैं जिनके पोर्टफोलियो में आय पैदा करने वाली संपत्तियां हैं। वर्ष के दौरान नियमित अंतराल पर शेयरधारकों को वितरण का भुगतान किया जाता है । ये निवेश आम तौर पर वित्तीय संस्थानों द्वारा प्रबंधित किए जाते हैं और इनमें कोई कर्मचारी नहीं होता है।

आय जमा सुरक्षा का उदाहरण

एक ऐतिहासिक उदाहरण के रूप में, बी एंड जी फूड्स ने अपने निवेशकों को इस प्रकार की प्रतिभूतियां जारी कीं। उन्होंने 2016 में आने वाले 12% वरिष्ठ अधीनस्थ नोट के साथ पैक किए गए क्लास ए सामान्य स्टॉक का एक हिस्सा शामिल किया। आईडीएस ने $ 0.2120 प्रति शेयर के त्रैमासिक नकद लाभांश के साथ-साथ $ 0.2145 प्रति $ 7.15 मूल राशि के नोटों के ब्याज भुगतान का भुगतान किया। रॉयल बैंक ऑफ कनाडा ने सुरक्षा को अंडरराइट किया ।

हाइलाइट्स

• निवेशक एक निश्चित होल्डिंग अवधि के बाद आईडीएस के दो हिस्सों को विभाजित कर सकते हैं।

• एक आय जमा सुरक्षा (आईडीएस) सामान्य स्टॉक के तत्वों और एक उच्च-उपज निश्चित-आय निवेश को जोड़ती है।

• आईएसडी जारी करने वाली कंपनियां स्थिर नकदी प्रवाह और कम पूंजीगत व्यय के साथ परिपक्व निगम होती हैं।

• स्टॉक हिस्से से लाभांश और बांड हिस्से से ब्याज कूपन निवेशकों को गारंटीकृत आय प्रदान करते हैं।