Keselamatan Deposit Pendapatan (IDS)
Apakah itu Keselamatan Deposit Pendapatan (IDS)?
Sekuriti deposit pendapatan (IDS) ialah instrumen kewangan hibrid yang memberikan pemiliknya satu bahagian saham biasa dan satu bahagian bon korporat daripada penerbit yang sama. Sekuriti ini dibungkus untuk menyediakan bayaran pendapatan tetap kepada pemegang sekuriti, yang menerima dividen daripada saham biasa dan pembayaran pendapatan tetap daripada instrumen hutang.
IDS berdagang di bursa dan dianggap sebagai pilihan yang agak cekap cukai untuk penerbit.
Bagaimana Sekuriti Deposit Pendapatan Berfungsi
Sekuriti deposit pendapatan telah wujud sejak awal tahun 2000-an. Seperti yang dinyatakan di atas, mereka memberikan pemegangnya gabungan saham dalam saham biasa dengan bon yang menghasilkan hasil tinggi. Oleh itu, sesiapa yang memegang sekuriti ini menerima dividen yang dibayar oleh saham dan pendapatan pada selang masa yang tetap daripada bahagian pendapatan tetap.
Pelabur juga mendapat manfaat daripada potensi saham untuk peningkatan modal. Dan kerana komponen bon hasil tinggi ialah sekuriti subordinat,. penerbit membayar kupon yang lebih tinggi daripada seseorang yang memegang nota tidak subordinat.
IDS, yang juga dipanggil sekuriti penyertaan pendapatan (IPS) dan sekuriti pendapatan dipertingkat, didagangkan di bursa saham sebagai unit berpakej. Kedua-dua komponen itu boleh dipisahkan kemudian dan didagangkan secara individu. Pelabur biasanya dikehendaki memegang unit gabungan untuk tempoh masa tertentu sebelum mereka boleh memecahkannya. Ini biasanya antara 45 hingga 90 hari.
Pertimbangan Khas
Syarikat yang mengeluarkan sekuriti jenis ini biasanya sangat stabil dan matang, kerana mereka mesti dapat menyampaikan pembayaran faedah daripada aliran tunai percuma. Ini bermakna syarikat penerbit cenderung mempunyai aliran tunai yang sangat stabil dan keperluan perbelanjaan modal yang lebih rendah, kerana perbelanjaan yang lebih tinggi bermakna pembayaran pendapatan tetap akan terancam.
Sekuriti deposit pendapatan secara amnya juga dikeluarkan oleh syarikat yang ingin menjana perisai cukai. Mereka melakukan ini dengan menolak bayaran faedah yang dibuat kepada pelabur daripada pendapatan operasi mereka.
Walau bagaimanapun, perlu diingat bahawa sebahagian daripada pengagihan keselamatan mungkin dianggap sebagai pulangan modal dan bukannya dividen. Ini bermakna pelabur mungkin dikenakan kadar yang lebih tinggi untuk bahagian pendapatan ini. Ini biasanya 15%, yang sama dengan kadar untuk keuntungan modal.
Sejarah Sekuriti Deposit Pendapatan
Sekuriti deposit pendapatan telah wujud sejak awal tahun 2000-an. Inovasi Bay Street,. yang merupakan pangkalan industri perkhidmatan kewangan Kanada, IDS memegang beberapa janji pada hari-hari awal mereka. Tetapi terdapat sedikit sekuriti ini di pasaran hari ini.
Mereka dimodelkan selepas amanah pendapatan,. pelaburan popular di Kanada. Ini adalah pelaburan yang portfolionya memegang aset yang menghasilkan pendapatan. Pengagihan dibayar kepada pemegang saham secara berkala sepanjang tahun. Pelaburan ini biasanya diuruskan oleh institusi kewangan dan tidak mempunyai pekerja.
Contoh Jaminan Deposit Pendapatan
Sebagai contoh sejarah, B&G Foods mengeluarkan sekuriti jenis ini kepada pelaburnya. Mereka termasuk bahagian saham biasa Kelas A yang dibungkus dengan nota subordinat kanan 12% yang perlu dibayar pada tahun 2016. IDS membayar dividen tunai suku tahunan sebanyak $0.2120 sesaham bersama-sama dengan bayaran faedah sebanyak $0.2145 setiap $7.15 amaun pokok nota. Royal Bank of Canada menaja jamin keselamatan.
Sorotan
Pelabur boleh membahagikan dua bahagian IDS selepas tempoh pegangan tertentu.
Sekuriti deposit pendapatan (IDS) menggabungkan elemen saham biasa dan pelaburan berpendapatan tetap dengan hasil tinggi.
Syarikat yang menerbitkan ISD cenderung menjadi syarikat matang dengan aliran tunai yang stabil dan perbelanjaan modal yang rendah.
Dividen daripada bahagian saham dan kupon faedah daripada bahagian bon memberikan pelabur pendapatan terjamin.
