Gelir Mevduatı Güvenliği (IDS)
Gelir Mevduatı Güvenliği (IDS) Nedir?
Gelir mevduatı teminatı (IDS), sahibine aynı ihraççıdan bir adi hisse senedi ve bir şirket tahvilinin bir kısmını veren karma bir finansal araçtır. Bu menkul kıymetler, adi hisse senedinden temettüler ve borçlanma aracından sabit gelir ödemeleri alan menkul kıymet sahiplerine düzenli gelir ödemeleri sağlayacak şekilde paketlenir .
IDS'ler borsalarda işlem görür ve ihraççı için nispeten vergi açısından verimli seçenekler olarak kabul edilir.
Gelir Mevduatı Menkul Kıymetleri Nasıl Çalışır?
Gelir mevduatı menkul kıymetleri 2000'li yılların başından beri var. Yukarıda belirtildiği gibi, sahibine yüksek getirili tahviller ile adi hisse senetlerinin bir kombinasyonunu sağlarlar. Bu nedenle, bu menkul kıymetleri elinde bulunduran herkes , sabit gelirli kısımdan düzenli aralıklarla hisse senedi ve gelir tarafından ödenen temettüler alır.
sermaye değer kazanma potansiyelinden de yararlanır . Ve yüksek getirili tahvil bileşeni tali bir menkul kıymet olduğundan, ihraççı, tali olmayan bir tahvile sahip olan birine göre daha yüksek bir kupon öder.
Gelire katılan menkul kıymetler (IPS'ler) ve artırılmış gelir menkul kıymetleri olarak da adlandırılan IDS'ler, borsalarda paketlenmiş birimler olarak işlem görmektedir. İki bileşen daha sonraki bir tarihte ayrılabilir ve ayrı ayrı alınıp satılabilir. Yatırımcıların genellikle birleşik birimi parçalayabilmeleri için belirli bir süre tutmaları gerekir. Bu genellikle 45 ila 90 gün arasındadır.
Özel Hususlar
serbest nakit akışlarından teslim edebilmeleri gerektiğinden, genellikle çok istikrarlı ve olgundur. Bu, ihraç eden şirketlerin çok istikrarlı nakit akışlarına ve daha düşük sermaye harcama gereksinimlerine sahip olma eğiliminde oldukları anlamına gelir, çünkü daha yüksek giderler sabit gelirli ödemelerin tehlikede olacağı anlamına gelir.
vergi kalkanı oluşturmak isteyen şirketler tarafından da ihraç edilmektedir . Bunu , yatırımcılara yapılan faiz ödemelerini faaliyet gelirlerinden mahsup ederek yaparlar.
Yine de, menkul kıymetin dağıtımının bu kısmının bir temettü yerine sermaye getirisi olarak kabul edilebileceğini unutmayın. Bu, bir yatırımcıdan gelirin bu kısmı için daha yüksek bir oranda ücret alınabileceği anlamına gelir. Bu genellikle %15'tir ve bu, sermaye kazancı oranıyla aynıdır .
Gelir Mevduatı Menkul Kıymetlerin Tarihçesi
Gelir mevduatı menkul kıymetleri 2000'li yılların başından beri var. Kanada'nın finansal hizmetler endüstrisinin temeli olan Bay Street'in bir yeniliği olan IDS'ler, ilk günlerinde bazı sözler verdiler. Ancak bugün piyasada bu menkul kıymetlerden nispeten az sayıda bulunmaktadır.
Kanada'da popüler bir yatırım olan gelir tröstlerinden sonra modellendiler . Bunlar, portföyleri gelir getiren varlıklar içeren yatırımlardır. Yıl içinde düzenli aralıklarla pay sahiplerine dağıtılır . Bu yatırımlar normalde finans kuruluşları tarafından yönetilir ve herhangi bir çalışanı yoktur.
Gelir Mevduatı Teminatı Örneği
Tarihsel bir örnek olarak, B&G Foods yatırımcılarına bu tür menkul kıymetler ihraç etti. 2016'da vadesi gelen %12'lik kıdemli sermaye benzeri tahvil ile paketlenmiş A Sınıfı adi hisse senedini içeriyorlardı. IDS, tahvillerin 7.15$'lık anapara tutarı başına 0.2145$ faiz ödemesinin yanı sıra hisse başına üç ayda bir 0.2120$ nakit temettü ödedi. Royal Bank of Canada güvenliği üstlendi .
Öne Çıkanlar
Yatırımcılar, belirli bir elde tutma süresinden sonra IDS'nin iki bölümünü bölebilir.
Bir gelir mevduatı güvenliği (IDS), adi hisse senedi unsurlarını ve yüksek getirili sabit gelirli bir yatırımı birleştirir.
ISD ihraç eden şirketler, istikrarlı nakit akışları ve düşük sermaye giderleri olan olgun şirketler olma eğilimindedir.
Hisse senedi kısmından elde edilen temettüler ve tahvil kısmından elde edilen faiz kuponları yatırımcılara garantili gelir sağlamaktadır.
