Tekjutrygging (IDS)
Hvað er tekjutrygging (IDS)?
Tekjuinnstæðutrygging (IDS) er blendingur fjármálagerningur sem gefur eiganda sínum einn hlut af almennum hlutabréfum og einn hluta fyrirtækjaskuldabréfs frá sama útgefanda. Þessum verðbréfum er pakkað til að veita reglulegar tekjugreiðslur til eigenda verðbréfa, sem fá arð af almennum hlutabréfum og fastar greiðslur frá skuldaskjali.
IDSs eiga viðskipti í kauphöllum og eru taldir vera tiltölulega skattahagkvæmir kostir fyrir útgefandann.
Hvernig tekjur innstæðubréfa virka
Tekjuinnstæðubréf hafa verið til síðan snemma á 20. Eins og fram kemur hér að ofan, veita þeir handhafa samsetningu hlutabréfa í almennum hlutabréfum með skuldabréfum með háum ávöxtun. Sem slíkur fær hver sem á þessi verðbréf arð greiddan af hlutabréfunum og tekjur með reglulegu millibili af fastatekjuhlutanum.
Fjárfestar njóta einnig góðs af möguleikum hlutabréfa til hækkunar. Og vegna þess að hávaxtaskuldabréfahlutinn er víkjandi verðbréf, greiðir útgefandinn hærri afsláttarmiða en hann myndi gera til einhvers sem á óvíkjandi seðil.
IDSs, sem einnig eru kölluð tekjuþátttökuverðbréf (IPS) og aukin tekjuverðbréf, eru verslað í kauphöllum sem pakkaðar einingar. Hægt er að aðskilja þessa tvo íhluti síðar og eiga viðskipti fyrir sig. Fjárfestar þurfa venjulega að halda sameinuðu einingunni í ákveðinn tíma áður en þeir geta skipt þeim upp. Þetta er venjulega einhvers staðar á milli 45 til 90 dagar.
Sérstök atriði
Fyrirtæki sem gefa út verðbréf af þessu tagi eru yfirleitt mjög stöðug og þroskuð þar sem þau verða að geta staðið undir vaxtagreiðslum af frjálsu sjóðstreymi. Þetta þýðir að útgáfufyrirtæki hafa tilhneigingu til að hafa mjög stöðugt sjóðstreymi og lægri kröfur um fjárfestingar, þar sem hærri útgjöld myndu þýða að fastatekjugreiðslur væru í hættu.
Tekjuinnstæðubréf eru almennt einnig gefin út af fyrirtækjum sem vilja mynda skattaskjöld. Þetta gera þeir með því að draga vaxtagreiðslur til fjárfesta frá rekstrartekjum þeirra.
Hafðu þó í huga að hluti af úthlutun verðbréfsins getur talist ávöxtun fjármagns frekar en arður. Þetta þýðir að fjárfestir gæti verið rukkaður um hærra gjald fyrir þennan hluta tekna. Þetta er venjulega 15%, sem er það sama og hlutfall söluhagnaðar.
Saga tekjuinnstæðubréfa
Tekjuinnstæðubréf hafa verið til síðan snemma á 20. Nýjung Bay Street,. sem er undirstaða fjármálaþjónustuiðnaðar Kanada, lofuðu IDS á fyrstu dögum sínum. En það eru tiltölulega fá af þessum verðbréfum á markaðnum í dag.
Þeir voru gerðir eftir tekjusjóðum,. vinsælum fjárfestingum í Kanada. Þetta eru fjárfestingar þar sem eignasöfn eru með eignir sem gefa af sér tekjur. Úthlutun er greidd út til hluthafa með reglulegu millibili á árinu. Þessum fjárfestingum er venjulega stýrt af fjármálastofnunum og hafa enga starfsmenn.
Dæmi um tekjutryggingu
Sem sögulegt dæmi gaf B&G Foods út þessa tegund af verðbréfum til fjárfesta sinna. Þeir innihéldu hlut í almennum hlutabréfum í A-flokki sem var pakkað með 12% eldri víkjandi skuldabréfi sem kom á gjalddaga árið 2016. IDS greiddi ársfjórðungslegan arð í reiðufé upp á $0,2120 á hlut ásamt vaxtagreiðslu upp á $0,2145 á $7,15 höfuðstól seðlanna. Royal Bank of Canada undirritaði verðbréfið.
Hápunktar
Fjárfestar geta skipt tveimur hlutum IDS eftir ákveðinn eignarhaldstíma.
Tekjuinnstæðutrygging (IDS) sameinar hluti af almennum hlutabréfum og hávaxta fjárfestingu.
Fyrirtæki sem gefa út verðbréfaskráningar hafa tilhneigingu til að vera þroskuð fyrirtæki með stöðugt sjóðstreymi og lágan fjármagnskostnað.
Arður af hlutabréfahlutanum og vaxtamiðar af skuldabréfahlutanum veita fjárfestum tryggðar tekjur.
