Tulotalletusturva (IDS)
Mikä on tulotalletussuoja (IDS)?
Tulotalletusvakuus (IDS) on hybridirahoitusväline, joka antaa omistajalleen yhden osuuden saman liikkeeseenlaskijan kantaosakkeista ja yhden osan yrityslainasta. Nämä arvopaperit on pakattu tarjoamaan säännöllisiä tuloja arvopaperinhaltijoille, jotka saavat osinkoja kantaosakkeista ja kiinteätuottoisia maksuja velkainstrumentista.
IDS:t käyvät kauppaa pörsseissä, ja niitä pidetään liikkeeseenlaskijan kannalta suhteellisen verotehokkaina vaihtoehtoina.
Kuinka tulotalletusarvopaperit toimivat
Tulotalletusarvopaperit ovat olleet olemassa 2000-luvun alusta lähtien. Kuten edellä todettiin, ne tarjoavat haltijalle yhdistelmän kantaosakkeita korkeatuottoisilla joukkovelkakirjoilla. Sellaisenaan jokainen, joka omistaa näitä arvopapereita , saa osakkeista maksettuja osinkoja ja tuloja säännöllisin väliajoin korko-osuudesta.
Sijoittajat hyötyvät myös osakkeen pääoman arvonnousumahdollisuuksista. Ja koska korkeatuottoinen joukkovelkakirjakomponentti on toissijainen arvopaperi, liikkeeseenlaskija maksaa korkeamman kupongin kuin jollekin, jolla on toissijainen joukkovelkakirjalaina.
IDS:t, joita kutsutaan myös tulon osallisiksi arvopapereiksi (IPS) ja lisätuottoisiksi arvopapereiksi, käydään kauppaa pörssissä paketoituina yksikköinä. Nämä kaksi osaa voidaan erottaa myöhemmin ja käydä kauppaa yksitellen. Sijoittajien on yleensä säilytettävä yhdistetty yksikkö tietyn ajan ennen kuin he voivat hajottaa sen. Tämä on yleensä 45–90 päivää.
Erityisiä huomioita
Tällaisia arvopapereita liikkeeseen laskevat yritykset ovat yleensä erittäin vakaita ja kypsiä, koska niiden on kyettävä maksamaan korkomaksut vapaista kassavirroista. Tämä tarkoittaa, että liikkeeseenlaskevilla yrityksillä on yleensä erittäin vakaat kassavirrat ja pienemmät investointitarpeet, koska korkeammat kulut merkitsivät korkomaksujen maksamista.
Tulotalletusarvopapereita laskevat liikkeeseen yleensä myös yritykset, jotka haluavat luoda verosuojan. He tekevät tämän vähentämällä liiketuloistaan sijoittajille maksetut korkomaksut .
Muista kuitenkin, että osaa arvopaperin jaosta voidaan pitää pääoman palautuksena osingon sijaan. Tämä tarkoittaa, että sijoittajalta voidaan veloittaa korkeampi korko tästä tuloosuudesta. Tämä on yleensä 15 %, mikä on sama kuin pääomavoittojen korko.
Tulotalletusarvopapereiden historia
Tulotalletusarvopaperit ovat olleet olemassa 2000-luvun alusta lähtien. Kanadan rahoituspalvelualan perustana olevan Bay Streetin innovaatio , IDS:t lupasivat alkuaikoinaan. Mutta näitä arvopapereita on nykyään markkinoilla suhteellisen vähän.
Ne on mallinnettu tulorahastojen mukaan, jotka ovat suosittu sijoitus Kanadassa. Nämä ovat sijoituksia, joiden salkuissa on tuloja tuottavaa omaisuutta. Osingot maksetaan osakkeenomistajille säännöllisin väliajoin vuoden aikana. Näitä sijoituksia hallinnoivat yleensä rahoituslaitokset, eikä niillä ole työntekijöitä.
Esimerkki tulotalletusvakuudesta
Historiallisena esimerkkinä B&G Foods laski liikkeelle tällaisia arvopapereita sijoittajilleen. Ne sisälsivät osuuden A-luokan kantaosakkeista, jotka oli pakattu 12 %:n etuoikeutettuun velkakirjaan, joka erääntyi vuonna 2016. IDS maksoi neljännesvuosittain käteisosinkoa 0,2120 dollaria osakkeelta sekä korkomaksun 0,2145 dollaria velkakirjojen 7,15 dollarin pääomaa kohti. Royal Bank of Canada takaa vakuuden.
Kohokohdat
Sijoittajat voivat jakaa IDS:n kaksi osaa tietyn omistusajan jälkeen.
Tulotalletusturva (IDS) yhdistää kantaosakkeen elementtejä ja korkeatuottoisen korkosijoituksen.
Sijoitustodistusta myöntävät yritykset ovat yleensä kypsiä yrityksiä, joilla on vakaat kassavirrat ja alhaiset pääomakustannukset.
Osakeosuuden osingot ja joukkovelkakirjaosuuden korkokupongit antavat sijoittajille taattua tuloa.
