收入存款证券（IDS）

什么是收入存款证券 (IDS)？

收入存款证券 (IDS) 是一种混合金融工具，它向其所有者提供一份普通股和来自同一发行人的一部分公司债券。这些证券被打包为向证券持有人提供定期收入支付，他们从普通股中获得股息，从债务工具中获得固定收入支付。

IDS 在交易所交易，被认为是发行人相对节税的选择。

自 2000 年代初以来，收入存款证券一直存在。如上所述，它们为持有人提供普通股和高收益债券的组合。因此，任何持有这些证券的人都会定期从固定收益部分获得由股票和收入支付的股息。

投资者还受益于股票的资本增值潜力。而且由于高收益债券成分是次级证券，发行人支付的票面利率高于持有非次级债券的人。

IDS，也称为收入参与证券(IPS) 和增强收入证券，在证券交易所作为打包单位进行交易。这两种成分可以在以后分开并单独交易。投资者通常需要持有组合单位一段时间才能拆分。这通常在 45 到 90 天之间。

发行此类证券的公司通常非常稳定和成熟，因为它们必须能够从自由现金流中支付利息。这意味着发行公司往往拥有非常稳定的现金流和较低的资本支出要求，因为较高的支出将意味着固定收益支付将处于危险之中。

收入存款证券通常也由希望产生税盾的公司发行。他们通过从营业收入中扣除支付给投资者的利息来做到这一点。

但请记住，证券分配的这一部分可能被视为资本回报而不是股息。这意味着投资者可能会为这部分收入支付更高的费率。这通常是 15%，与资本利得率相同。

自 2000 年代初以来，收入存款证券一直存在。作为加拿大金融服务业基地的Bay Street的一项创新，IDS 在其早期具有一定的前景。但如今市场上此类证券相对较少。

它们以加拿大流行的投资收入信托为蓝本。这些是其投资组合持有产生收入的资产的投资。年内定期向股东派发股息。这些投资通常由金融机构管理，没有任何员工。

作为一个历史例子，B&G Foods 向其投资者发行了此类证券。其中包括与 2016 年到期的 12% 高级次级票据打包在一起的 A 类普通股。IDS 支付了每股 0.2120 美元的季度现金股息以及每 7.15 美元票据本金支付 0.2145 美元的利息。加拿大皇家银行为该证券提供担保。

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