निवेश विश्लेषण

निवेश विश्लेषण क्या है?

निवेश विश्लेषण, निवेश, उद्योग क्षेत्रों और आर्थिक प्रवृत्तियों के मूल्यांकन के कई अलग-अलग तरीकों के लिए एक व्यापक शब्द है। इसमें भविष्य के प्रदर्शन की भविष्यवाणी करने के लिए पिछले रिटर्न का चार्टिंग शामिल हो सकता है, निवेश के प्रकार का चयन करना जो निवेशक की जरूरतों के लिए सबसे उपयुक्त है, या व्यक्तिगत प्रतिभूतियों जैसे स्टॉक और बॉन्ड का मूल्यांकन उनके जोखिम, उपज क्षमता, या मूल्य आंदोलनों को निर्धारित करने के लिए कर सकता है।

निवेश विश्लेषण एक मजबूत पोर्टफोलियो प्रबंधन रणनीति की कुंजी है।

निवेश विश्लेषण को समझना

निवेश विश्लेषण का उद्देश्य यह निर्धारित करना है कि किसी निवेश के प्रदर्शन की संभावना कैसी है और यह किसी विशेष निवेशक के लिए कितना उपयुक्त है। निवेश विश्लेषण में प्रमुख कारकों में उचित प्रवेश मूल्य, निवेश रखने के लिए अपेक्षित समय सीमा और समग्र रूप से पोर्टफोलियो में निवेश की भूमिका शामिल है।

उदाहरण के लिए, म्यूचुअल फंड का निवेश विश्लेषण करते समय, एक निवेशक यह देखता है कि फंड ने अपने बेंचमार्क और अपने मुख्य प्रतिस्पर्धियों की तुलना में समय के साथ कैसा प्रदर्शन किया। पीयर फंड तुलना में प्रदर्शन, व्यय अनुपात, प्रबंधन स्थिरता, क्षेत्र भार, निवेश शैली और परिसंपत्ति आवंटन में अंतर की जांच शामिल है ।

निवेश में, एक आकार सभी के लिए उपयुक्त नहीं है। जिस तरह अद्वितीय लक्ष्यों, समय सीमा और आय वाले कई अलग-अलग प्रकार के निवेशक हैं, वैसे ही निवेश के अवसर हैं जो उन व्यक्तिगत मापदंडों से मेल खाते हैं।

रणनीतिक सोच

निवेश विश्लेषण में उस विचार प्रक्रिया के संदर्भ में समग्र निवेश रणनीति का मूल्यांकन करना शामिल हो सकता है जो इसे बनाने में चली गई, उस समय व्यक्ति की ज़रूरतें और वित्तीय स्थिति, पोर्टफोलियो ने कैसा प्रदर्शन किया, और क्या यह सुधार या समायोजन का समय है।

निवेश सलाहकार या किसी अन्य वित्तीय पेशेवर से सलाह ले सकते हैं ।

निवेश विश्लेषण के प्रकार

जबकि प्रतिभूतियों, क्षेत्रों और बाजारों का विश्लेषण करने के अनगिनत तरीके हैं, निवेश विश्लेषण को कई बुनियादी दृष्टिकोणों में विभाजित किया जा सकता है।

टॉप-डाउन बनाम बॉटम-अप

निवेश संबंधी निर्णय लेते समय, निवेशक बॉटम-अप निवेश विश्लेषण दृष्टिकोण या टॉप-डाउन दृष्टिकोण का उपयोग कर सकते हैं।

बॉटम-अप निवेश विश्लेषण में उनके गुणों के लिए व्यक्तिगत शेयरों का विश्लेषण करना शामिल है, जैसे कि उनका मूल्यांकन, प्रबंधन क्षमता, मूल्य निर्धारण शक्ति और अन्य अनूठी विशेषताएं।

बॉटम-अप निवेश विश्लेषण आर्थिक चक्रों या बाजार चक्रों पर ध्यान केंद्रित नहीं करता है। इसके बजाय, इसका उद्देश्य व्यापक रुझानों की परवाह किए बिना सर्वश्रेष्ठ कंपनियों और शेयरों को खोजना है। संक्षेप में, बॉटम-अप निवेश मैक्रोइकॉनॉमिक या वैश्विक दृष्टिकोण के बजाय निवेश के लिए एक सूक्ष्म आर्थिक दृष्टिकोण लेता है।

वैश्विक दृष्टिकोण टॉप-डाउन निवेश विश्लेषण की पहचान है। यह उन रुझानों से लाभान्वित होने वाले निवेशों को शून्य करने से पहले आर्थिक, बाजार और उद्योग के रुझानों के विश्लेषण के साथ शुरू होता है।

टॉप-डाउन और बॉटम-अप उदाहरण

पी-डाउन दृष्टिकोण में , एक निवेशक विभिन्न क्षेत्रों का मूल्यांकन कर सकता है और यह निष्कर्ष निकाल सकता है कि वित्तीय उद्योग की तुलना में बेहतर प्रदर्शन करेंगे। नतीजतन, निवेशक तय करता है कि निवेश पोर्टफोलियो अधिक वजन वाले वित्तीय और कम वजन वाले औद्योगिक होंगे। फिर वित्तीय क्षेत्र में सर्वश्रेष्ठ स्टॉक खोजने का समय आ गया है।

बॉटम-अप विश्लेषण के समर्थकों में वॉरेन बफेट और उनके संरक्षक, बेंजामिन ग्राहम शामिल हैं।

इसके विपरीत, बॉटम-अप निवेशक ने पाया होगा कि एक औद्योगिक कंपनी ने एक सम्मोहक निवेश के लिए बनाया और उसे एक महत्वपूर्ण राशि आवंटित की, भले ही व्यापक उद्योग के लिए दृष्टिकोण अपेक्षाकृत नकारात्मक था। निवेशक ने निष्कर्ष निकाला है कि स्टॉक अपने उद्योग से बेहतर प्रदर्शन करेगा।

मौलिक बनाम तकनीकी विश्लेषण

अन्य निवेश विश्लेषण विधियों में मौलिक विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण शामिल हैं।

मौलिक विश्लेषक कंपनियों के वित्तीय स्वास्थ्य के साथ-साथ व्यापक आर्थिक दृष्टिकोण पर जोर देते हैं। मौलिक विश्लेषण के प्रैक्टिशनर्स स्टॉक की तलाश करते हैं, उनका मानना है कि बाजार में गलत कीमत है। यही है, वे अपने आंतरिक मूल्य से कम कीमत पर व्यापार कर रहे हैं।

अक्सर बॉटम-अप विश्लेषण का उपयोग करते हुए, ये निवेशक कंपनी की वित्तीय सुदृढ़ता, भविष्य की व्यावसायिक संभावनाओं और लाभांश क्षमता का मूल्यांकन यह निर्धारित करने के लिए करेंगे कि क्या यह एक संतोषजनक निवेश करेगा। इस शैली के समर्थकों में वॉरेन बफेट और उनके गुरु बेंजामिन ग्राहम शामिल हैं

तकनीकी विश्लेषण

तकनीकी विश्लेषक कंप्यूटर-परिकलित चार्ट और ग्राफ़ का उपयोग करके स्टॉक की कीमतों और सांख्यिकीय मानकों के पैटर्न का मूल्यांकन करता है । मौलिक विश्लेषकों के विपरीत, जो सुरक्षा के आंतरिक मूल्य का मूल्यांकन करने का प्रयास करते हैं, तकनीकी विश्लेषक सुरक्षा की ताकत या कमजोरी का मूल्यांकन करने के लिए मूल्य आंदोलनों, व्यापारिक संकेतों और विभिन्न अन्य विश्लेषणात्मक चार्टिंग टूल के पैटर्न पर ध्यान केंद्रित करते हैं।

दिन के व्यापारी अपनी रणनीतियों को तैयार करने और अपनी खरीद और बिक्री गतिविधि के समय में तकनीकी विश्लेषण का लगातार उपयोग करते हैं।

निवेश विश्लेषण का वास्तविक-विश्व उदाहरण

अनुसंधान विश्लेषक अक्सर व्यक्तिगत प्रतिभूतियों, परिसंपत्ति वर्गों और बाजार क्षेत्रों पर निवेश विश्लेषण रिपोर्ट जारी करते हैं, उन्हें खरीदने, बेचने या रखने की सिफारिश के साथ।

उदाहरण के लिए, 11 फरवरी, 2021 को चार्ल्स श्वाब ने सेक्टर इनसाइट्स: ए व्यू ऑन 11 इक्विटी सेक्टर जारी किए। रिपोर्ट व्यापक अर्थव्यवस्था का प्रतिनिधित्व करने वाले 11 मुख्य स्टॉक क्षेत्रों पर तीन से छह महीने का दृष्टिकोण देती है

हाइलाइट्स में, श्वाब विश्लेषकों ने संचार सेवा क्षेत्र को देखा, जिसमें दूरसंचार सेवा प्रदाता, मीडिया, मनोरंजन और इंटरैक्टिव मीडिया शामिल हैं। नोट में, विश्लेषकों ने कहा कि जहां महामारी से संबंधित घर में रहने का व्यवहार सेक्टर की कुछ कंपनियों के लिए अच्छा रहा है, वहीं स्ट्रीमिंग की मांग बढ़ने के साथ, पारंपरिक टीवी और केबल की मांग में गिरावट आई है, जिससे विज्ञापन राजस्व को नुकसान पहुंचा है।

विश्लेषकों ने तब "बाजार के प्रदर्शन" की समग्र तटस्थ मूल्यांकन रेटिंग सौंपी। इस तटस्थ रेटिंग का मतलब है कि संचार सेवा क्षेत्र को एस एंड पी 500 के अनुरूप रिटर्न प्रदान करना चाहिए ।

श्वाब ने वित्तीय क्षेत्र को भी देखा, जिसमें बैंक, बचत और ऋण, बीमाकर्ता, निवेश बैंकिंग, ब्रोकरेज, बंधक वित्त कंपनियां और बंधक अचल संपत्ति निवेश ट्रस्ट शामिल हैं। श्वाब ने उल्लेख किया कि इस क्षेत्र को वाशिंगटन से जारी राजकोषीय प्रोत्साहन की संभावना से लाभ होना चाहिए, एक फेडरल रिजर्व जो वर्षों तक प्रोत्साहन बनाए रखने की संभावना है, वैक्सीन रोलआउट का सकारात्मक प्रभाव, और लंबी अवधि में निरंतर वृद्धि की संभावना ब्याज दर।

श्वाब ने वित्तीय क्षेत्र को "आउटपरफॉर्म" का दर्जा दिया, जिसका अर्थ है कि सेक्टर और इसके अंतर्निहित मुद्दों में एस एंड पी 500 से अधिक रिटर्न देखने की संभावना है ।

हाइलाइट्स

• निवेश विश्लेषण के प्रकारों में बॉटम-अप, टॉप-डाउन, फंडामेंटल और टेक्निकल शामिल हैं।

• निवेश विश्लेषण में भविष्य के प्रदर्शन की भविष्यवाणी करने और किसी विशिष्ट निवेशक के लिए इसकी उपयुक्तता निर्धारित करने के लिए किसी सुरक्षा या उद्योग पर शोध और मूल्यांकन करना शामिल है।

• निवेश विश्लेषण में समग्र वित्तीय रणनीति का मूल्यांकन या निर्माण भी शामिल हो सकता है।