Análisis de inversiones

¿Qué es el análisis de inversiones?

El análisis de inversiones es un término amplio para muchos métodos diferentes de evaluación de inversiones, sectores industriales y tendencias económicas. Puede incluir trazar rendimientos pasados para predecir el rendimiento futuro, seleccionar el tipo de inversión que mejor se adapte a las necesidades de un inversor o evaluar valores individuales como acciones y bonos para determinar sus riesgos, potencial de rendimiento o movimientos de precios.

El análisis de inversiones es clave para una estrategia de gestión de cartera sólida.

Comprender el análisis de inversiones

El objetivo del análisis de inversiones es determinar cómo es probable que se desempeñe una inversión y qué tan adecuada es para un inversionista en particular. Los factores clave en el análisis de inversiones incluyen el precio de entrada adecuado, el horizonte de tiempo esperado para mantener una inversión y el papel que desempeñará la inversión en la cartera en su conjunto.

Al realizar un análisis de inversión de un fondo mutuo, por ejemplo, un inversionista observa cómo se desempeñó el fondo a lo largo del tiempo en comparación con su punto de referencia y sus principales competidores. La comparación de fondos de pares incluye la investigación de las diferencias en el rendimiento, los índices de gastos, la estabilidad de la gestión, la ponderación del sector, el estilo de inversión y la asignación de activos.

Al invertir, una talla no sirve para todos. Así como hay muchos tipos diferentes de inversionistas con objetivos, horizontes de tiempo e ingresos únicos, existen oportunidades de inversión que coinciden con esos parámetros individuales.

Pensamiento estrategico

El análisis de inversión también puede implicar la evaluación de una estrategia de inversión general en términos del proceso de pensamiento que se llevó a cabo para crearla, las necesidades y la situación financiera de la persona en ese momento, cómo se desempeñó la cartera y si es hora de una corrección o un ajuste.

Los inversores que no se sientan cómodos realizando análisis de inversión por su cuenta pueden buscar el asesoramiento de un asesor de inversiones u otro profesional financiero.

Tipos de análisis de inversión

Si bien existen innumerables formas de analizar valores, sectores y mercados, el análisis de inversiones se puede dividir en varios enfoques básicos.

De arriba hacia abajo versus de abajo hacia arriba

Al tomar decisiones de inversión, los inversores pueden utilizar un enfoque de análisis de inversión de abajo hacia arriba o un enfoque de arriba hacia abajo.

El análisis de inversión ascendente implica analizar acciones individuales por sus méritos, como su valoración, competencia de gestión, poder de fijación de precios y otras características únicas.

El análisis de inversión ascendente no se centra en los ciclos económicos o los ciclos del mercado. En cambio, su objetivo es encontrar las mejores empresas y acciones, independientemente de las tendencias generales. En esencia, la inversión de abajo hacia arriba adopta un enfoque microeconómico para invertir en lugar de un enfoque macroeconómico o global.

El enfoque global es un sello distintivo del análisis de inversión de arriba hacia abajo. Comienza con un análisis de las tendencias económicas, del mercado y de la industria antes de centrarse en las inversiones que se beneficiarán de esas tendencias.

Ejemplos de arriba hacia abajo y de abajo hacia arriba

En un enfoque descendente,. un inversionista podría evaluar varios sectores y concluir que las finanzas probablemente funcionarán mejor que las industriales. Como resultado, el inversor decide que la cartera de inversiones estará sobreponderada en el sector financiero e infraponderada en el sector industrial. Entonces es hora de encontrar las mejores acciones en el sector financiero.

Los defensores del análisis de abajo hacia arriba incluyen a Warren Buffett y su mentor, Benjamin Graham.

Por el contrario, el inversor de abajo hacia arriba puede haber descubierto que una empresa industrial hizo una inversión convincente y le asignó una cantidad significativa de capital a pesar de que las perspectivas para la industria en general eran relativamente negativas. El inversionista ha llegado a la conclusión de que la acción superará a su industria.

Análisis fundamental vs. técnico

Otros métodos de análisis de inversión incluyen el análisis fundamental y el análisis técnico.

El analista fundamental hace hincapié en la salud financiera de las empresas, así como en las perspectivas económicas más amplias. Los practicantes del análisis fundamental buscan acciones que creen que el mercado ha valorado incorrectamente. Es decir, se cotizan a un precio inferior al garantizado por su valor intrínseco.

A menudo, utilizando un análisis de abajo hacia arriba, estos inversores evaluarán la solidez financiera de una empresa, las perspectivas comerciales futuras y el potencial de dividendos para determinar si realizará una inversión satisfactoria. Los defensores de este estilo incluyen a Warren Buffett y su mentor, Benjamin Graham.

Análisis técnico

El analista técnico evalúa los patrones de los precios de las acciones y los parámetros estadísticos, utilizando tablas y gráficos calculados por computadora. A diferencia de los analistas fundamentales, que intentan evaluar el valor intrínseco de un valor, los analistas técnicos se enfocan en patrones de movimientos de precios, señales comerciales y varias otras herramientas de gráficos analíticos para evaluar la fortaleza o debilidad de un valor.

Los comerciantes diarios hacen un uso frecuente del análisis técnico para diseñar sus estrategias y programar su actividad de compra y venta.

Ejemplo del mundo real de análisis de inversiones

Los analistas de investigación publican con frecuencia informes de análisis de inversiones sobre valores individuales, clases de activos y sectores de mercado, con una recomendación para comprarlos, venderlos o mantenerlos.

Por ejemplo, el 11 de febrero de 2021, Charles Schwab publicó Sector Insights: A View on 11 Equity sectores. El informe ofrece una perspectiva de tres a seis meses sobre los 11 principales sectores bursátiles que representan la economía en general .

Entre los aspectos más destacados, los analistas de Schwab analizaron el sector de servicios de comunicación, que incluye proveedores de servicios de telecomunicaciones, medios, entretenimiento y medios interactivos. En la nota, los analistas dijeron que si bien los comportamientos de quedarse en casa relacionados con la pandemia han sido buenos para algunas empresas del sector, con el aumento de la demanda de transmisión, la demanda de televisión tradicional y cable había disminuido, lo que perjudicó los ingresos publicitarios.

Luego, los analistas asignaron una calificación de evaluación neutral general de "desempeño del mercado". Esta calificación neutral significa que el sector de servicios de comunicación debería proporcionar rendimientos en línea con los del S&P 500 .

Schwab también analizó el sector financiero, que incluye bancos, cajas de ahorro y préstamo, aseguradoras, banca de inversión, corredurías, compañías financieras hipotecarias y fondos de inversión inmobiliarios hipotecarios. Schwab señaló que el sector debería beneficiarse de la probabilidad de un estímulo fiscal continuo proveniente de Washington, una Reserva Federal que probablemente mantenga el estímulo durante años, el impacto positivo del lanzamiento de la vacuna y la probabilidad de un aumento continuo en el largo plazo. Tasas de interés.

Schwab calificó al sector financiero como "superior", lo que significa que es probable que el sector y sus problemas subyacentes obtengan rendimientos que superen el S&P 500 .

Reflejos

• Los tipos de análisis de inversión incluyen bottom-up, top-down, fundamental y técnico.

• El análisis de inversiones implica investigar y evaluar un valor o una industria para predecir su rendimiento futuro y determinar su idoneidad para un inversor específico.

• El análisis de inversiones también puede implicar evaluar o crear una estrategia financiera general.