Yatırım analizi
Yatırım Analizi Nedir?
Yatırım analizi, yatırımları, endüstri sektörlerini ve ekonomik eğilimleri değerlendirmek için birçok farklı yöntem için geniş bir terimdir. Gelecekteki performansı tahmin etmek için geçmiş getirilerin grafiğini çıkarmayı, bir yatırımcının ihtiyaçlarına en uygun yatırım türünü seçmeyi veya risklerini, getiri potansiyelini veya fiyat hareketlerini belirlemek için hisse senetleri ve tahviller gibi bireysel menkul kıymetleri değerlendirmeyi içerebilir.
portföy yönetimi stratejisinin anahtarıdır .
Yatırım Analizini Anlama
Yatırım analizinin amacı, bir yatırımın nasıl performans göstereceğini ve belirli bir yatırımcı için ne kadar uygun olduğunu belirlemektir. Yatırım analizindeki kilit faktörler, uygun giriş fiyatını, bir yatırımı elde tutmak için beklenen zaman ufkunu ve yatırımın bir bütün olarak portföyde oynayacağı rolü içerir.
Örneğin, bir yatırım fonunun yatırım analizini yürüten bir yatırımcı, fonun zaman içinde karşılaştırmalı değerlendirme ve ana rakiplerine kıyasla nasıl performans gösterdiğine bakar. Emsal fon karşılaştırması, performans, gider oranları, yönetim istikrarı, sektör ağırlığı, yatırım tarzı ve varlık tahsisindeki farklılıkların araştırılmasını içerir.
Yatırım yaparken, tek beden herkese uymaz. Benzersiz hedefleri, zaman dilimleri ve gelirleri olan birçok farklı yatırımcı türü olduğu gibi, bu bireysel parametrelere uyan yatırım fırsatları da vardır.
Stratejik düşünce
Yatırım analizi ayrıca, genel bir yatırım stratejisini, onu oluşturan düşünce süreci, kişinin o andaki ihtiyaçları ve mali durumu, portföyün nasıl performans gösterdiği ve düzeltme veya ayarlama zamanının gelip gelmediği açısından değerlendirmeyi içerebilir.
Kendi başlarına yatırım analizi yapmaktan çekinen yatırımcılar, bir yatırım danışmanından veya başka bir finans uzmanından tavsiye alabilirler.
Yatırım Analizi Türleri
Menkul kıymetleri, sektörleri ve piyasaları analiz etmenin sayısız yolu olsa da, yatırım analizi birkaç temel yaklaşıma ayrılabilir.
Yukarıdan Aşağıya ve Aşağıdan Yukarıya
Yatırım kararları verirken yatırımcılar aşağıdan yukarıya yatırım analizi yaklaşımı veya yukarıdan aşağıya bir yaklaşım kullanabilir.
Aşağıdan yukarıya yatırım analizi, değerleme, yönetim yetkinliği, fiyatlandırma gücü ve diğer benzersiz özellikler gibi değerleri için bireysel hisse senetlerini analiz etmeyi gerektirir.
Aşağıdan yukarıya yatırım analizi, ekonomik döngülere veya piyasa döngülerine odaklanmaz. Bunun yerine, kapsayıcı trendlerden bağımsız olarak en iyi şirketleri ve hisse senetlerini bulmayı amaçlar. Temelde, aşağıdan yukarıya yatırım, makroekonomik veya küresel bir yaklaşımdan ziyade yatırıma mikroekonomik bir yaklaşım getirir.
Küresel yaklaşım, yukarıdan aşağıya yatırım analizinin bir özelliğidir. Bu eğilimlerden yararlanacak yatırımlara odaklanmadan önce ekonomi, piyasa ve endüstri eğilimlerinin bir analiziyle başlar.
Yukarıdan Aşağıya ve Aşağıdan Yukarıya Örnekler
P-down yaklaşımında , bir yatırımcı çeşitli sektörleri değerlendirebilir ve finansalların muhtemelen sanayilerden daha iyi performans göstereceği sonucuna varabilir. Sonuç olarak, yatırımcı, yatırım portföyünün aşırı finansal ve düşük ağırlıklı sanayiler olacağına karar verir. O zaman finans sektöründeki en iyi hisse senetlerini bulma zamanı.
Aşağıdan yukarıya analizin savunucuları arasında Warren Buffett ve akıl hocası Benjamin Graham bulunmaktadır.
Buna karşılık, aşağıdan yukarıya yatırımcı, bir sanayi şirketinin zorlayıcı bir yatırım yaptığını ve daha geniş endüstri için görünüm nispeten olumsuz olmasına rağmen, buna önemli miktarda sermaye tahsis ettiğini bulmuş olabilir. Yatırımcı, hisse senedinin sektöründen daha iyi performans göstereceği sonucuna varmıştır.
Temel ve Teknik Analiz
Diğer yatırım analizi yöntemleri arasında temel analiz ve teknik analiz bulunur.
Temel analist, şirketlerin finansal sağlığını ve daha geniş ekonomik görünümü vurgular. Temel analiz uygulayıcıları, piyasanın yanlış fiyatlandırdığına inandıkları hisse senetlerini ararlar. Yani, içsel değerleri tarafından garanti edilenden daha düşük bir fiyatla işlem yapıyorlar.
Bu yatırımcılar, genellikle aşağıdan yukarıya analizi kullanarak, tatmin edici bir yatırım yapıp yapmayacağını belirlemek için bir şirketin finansal sağlamlığını, gelecekteki iş beklentilerini ve temettü potansiyelini değerlendireceklerdir. Bu tarzın savunucuları arasında Warren Buffett ve akıl hocası Benjamin Graham bulunmaktadır.
Teknik Analiz
Teknik analist,. bilgisayar tarafından hesaplanan çizelgeleri ve grafikleri kullanarak hisse senedi fiyatlarının ve istatistiksel parametrelerin modellerini değerlendirir. Bir menkul kıymetin gerçek değerini değerlendirmeye çalışan temel analistlerin aksine, teknik analistler bir menkul kıymetin gücünü veya zayıflığını değerlendirmek için fiyat hareketleri, alım satım sinyalleri ve diğer çeşitli analitik grafik araçlarına odaklanır.
Günlük tüccarlar, stratejilerini geliştirirken ve alım satım faaliyetlerini zamanlarken teknik analizden sık sık yararlanırlar.
Yatırım Analizinin Gerçek Dünya Örneği
Araştırma analistleri sık sık bireysel menkul kıymetler, varlık sınıfları ve piyasa sektörleri hakkında satın alma, satma veya elde tutma önerileriyle yatırım analizi raporları yayınlar.
Örneğin, 11 Şubat 2021'de Charles Schwab, Sector Insights: A View on 11 Hisse Senedi sektörünü yayınladı. Rapor, daha geniş ekonomiyi temsil eden 11 ana hisse senedi sektörü hakkında üç ila altı aylık bir görünüm veriyor .
Öne çıkanlar arasında, Schwab analistleri telekomünikasyon hizmet sağlayıcıları, medya, eğlence ve interaktif medyayı içeren iletişim hizmetleri sektörüne baktı. Notta analistler, yayın talebinin artmasıyla sektördeki bazı şirketler için pandemi ile ilgili evde kalma davranışlarının iyi olmasına rağmen, geleneksel TV ve kablo talebinin düştüğünü ve bunun da reklam gelirlerine zarar verdiğini söyledi.
Analistler daha sonra "piyasa performansı" olarak genel bir tarafsız değerlendirme notu verdiler. Bu tarafsız derecelendirme, iletişim hizmetleri sektörünün S&P 500 ile uyumlu getiri sağlaması gerektiği anlamına gelir .
Schwab ayrıca bankalar, tasarruf ve krediler, sigortacılar, yatırım bankacılığı, aracı kurumlar, ipotek finansmanı şirketleri ve ipotekli gayrimenkul yatırım ortaklıklarını içeren finans sektörüne de baktı. Schwab, sektörün Washington'dan gelen devam eden mali teşvik olasılığından, teşviki yıllarca sürdürmesi muhtemel bir Federal Rezerv'den, aşının piyasaya sürülmesinin olumlu etkisinden ve uzun vadede devam eden bir artış olasılığından faydalanması gerektiğini kaydetti. faiz oranları.
Schwab, finans sektörünü "daha iyi" olarak derecelendirdi; bu, sektörün ve onun altında yatan sorunların S&P 500'ü aşan getiriler görebileceği anlamına geliyor .
Öne Çıkanlar
Yatırım analizi türleri aşağıdan yukarıya, yukarıdan aşağıya, temel ve teknik içerir.
Yatırım analizi, gelecekteki performansını tahmin etmek ve belirli bir yatırımcıya uygunluğunu belirlemek için bir menkul kıymetin veya sektörün araştırılmasını ve değerlendirilmesini içerir.
Yatırım analizi, genel bir finansal stratejinin değerlendirilmesini veya oluşturulmasını da içerebilir.
