تحليل الاستثمار
ما هو تحليل الاستثمار؟
تحليل الاستثمار هو مصطلح واسع للعديد من الأساليب المختلفة لتقييم الاستثمارات وقطاعات الصناعة والاتجاهات الاقتصادية. يمكن أن يشمل رسم بياني للعوائد السابقة للتنبؤ بالأداء المستقبلي ، أو اختيار نوع الاستثمار الذي يناسب احتياجات المستثمر ، أو تقييم الأوراق المالية الفردية مثل الأسهم والسندات لتحديد مخاطرها ، أو العائد المحتمل ، أو تحركات الأسعار.
تحليل الاستثمار هو المفتاح لاستراتيجية إدارة المحافظ السليمة.
فهم تحليل الاستثمار
الهدف من تحليل الاستثمار هو تحديد كيفية أداء الاستثمار ومدى ملاءمته لمستثمر معين. تشمل العوامل الرئيسية في تحليل الاستثمار سعر الدخول المناسب ، والأفق الزمني المتوقع لعقد استثمار ، والدور الذي سيلعبه الاستثمار في المحفظة ككل.
عند إجراء تحليل استثماري لصندوق مشترك ، على سبيل المثال ، ينظر المستثمر في كيفية أداء الصندوق بمرور الوقت مقارنة بمؤشره ومنافسيه الرئيسيين. تتضمن مقارنة الصناديق النظيرة التحقيق في الفروق في الأداء ونسب المصروفات واستقرار الإدارة ووزن القطاع ونمط الاستثمار وتخصيص الأصول.
في الاستثمار ، حجم واحد لا يناسب الجميع. مثلما يوجد العديد من أنواع المستثمرين المختلفة بأهداف فريدة وآفاق زمنية ودخول ، فهناك فرص استثمارية تتناسب مع تلك المعايير الفردية.
التفكير الاستراتيجي
يمكن أن يتضمن تحليل الاستثمار أيضًا تقييم استراتيجية استثمار شاملة من حيث عملية التفكير التي تم إجراؤها ، واحتياجات الشخص والوضع المالي في ذلك الوقت ، وكيفية أداء المحفظة ، وما إذا كان الوقت قد حان للتصحيح أو التعديل.
يمكن للمستثمرين الذين لا يشعرون بالراحة عند إجراء تحليل الاستثمار بأنفسهم طلب المشورة من مستشار الاستثمار أو أي خبير مالي آخر.
أنواع تحليل الاستثمار
في حين أن هناك طرقًا لا حصر لها لتحليل الأوراق المالية والقطاعات والأسواق ، يمكن تقسيم تحليل الاستثمار إلى عدة مناهج أساسية.
من أعلى إلى أسفل مقابل من أسفل إلى أعلى
عند اتخاذ قرارات الاستثمار ، يمكن للمستثمرين استخدام نهج تحليل الاستثمار من أسفل إلى أعلى أو نهج من أعلى إلى أسفل.
يستلزم تحليل الاستثمار التصاعدي تحليل الأسهم الفردية لمزاياها ، مثل تقييمها ، وكفاءة الإدارة ، وقوة التسعير ، وغيرها من الخصائص الفريدة.
لا يركز تحليل الاستثمار التصاعدي على الدورات الاقتصادية أو دورات السوق. بدلاً من ذلك ، يهدف إلى العثور على أفضل الشركات والأسهم بغض النظر عن الاتجاهات الشاملة. في جوهره ، يتخذ الاستثمار من القاعدة إلى القمة نهجًا اقتصاديًا جزئيًا للاستثمار بدلاً من نهج الاقتصاد الكلي أو نهج عالمي.
النهج العالمي هو السمة المميزة لتحليل الاستثمار من أعلى إلى أسفل. يبدأ بتحليل الاتجاهات الاقتصادية والسوقية والصناعية قبل التركيز على الاستثمارات التي ستستفيد من تلك الاتجاهات.
أمثلة من أعلى إلى أسفل ومن أسفل إلى أعلى
في نهج p -down ، قد يقوم المستثمر بتقييم مختلف القطاعات ويخلص إلى أن الأداء المالي من المرجح أن يكون أفضل من أداء الصناعات. نتيجة لذلك ، يقرر المستثمر أن المحفظة الاستثمارية ستكون ذات ثقل مالي كبير وتقلل من ثقل الصناعات. ثم حان الوقت للعثور على أفضل الأسهم في القطاع المالي.
من بين أنصار التحليل التصاعدي وارن بافيت ومعلمه بنيامين جراهام.
في المقابل ، ربما وجد المستثمر من القاعدة إلى القمة أن شركة صناعية قامت باستثمار مقنع وخصصت قدرًا كبيرًا من رأس المال لها على الرغم من أن النظرة المستقبلية للصناعة الأوسع كانت سلبية نسبيًا. توصل المستثمر إلى أن السهم سيتفوق على صناعته.
التحليل الأساسي مقابل التحليل الفني
تشمل طرق تحليل الاستثمار الأخرى التحليل الأساسي والتحليل الفني.
يؤكد المحلل الأساسي على الصحة المالية للشركات بالإضافة إلى التوقعات الاقتصادية الأوسع. يسعى ممارسو التحليل الأساسي إلى الأسهم التي يعتقدون أن السوق قد أسيء تسعيرها. أي أنهم يتداولون بسعر أقل مما تبرره قيمتهم الجوهرية.
غالبًا باستخدام التحليل التصاعدي ، سيقوم هؤلاء المستثمرون بتقييم السلامة المالية للشركة ، وآفاق الأعمال المستقبلية ، وإمكانية توزيع الأرباح لتحديد ما إذا كانت ستقدم استثمارًا مرضيًا. من بين أنصار هذا الأسلوب وارن بافيت ومعلمه بنيامين جراهام.
التحليل الفني
يقوم المحلل الفني بتقييم أنماط أسعار الأسهم والمعلمات الإحصائية باستخدام الرسوم البيانية والرسوم البيانية المحسوبة بالحاسوب. على عكس المحللين الأساسيين ، الذين يحاولون تقييم القيمة الجوهرية للأمن ، يركز المحللون الفنيون على أنماط تحركات الأسعار وإشارات التداول والعديد من أدوات الرسوم البيانية التحليلية الأخرى لتقييم قوة أو ضعف الورقة المالية.
يستخدم المتداولون اليوميون التحليل الفني بشكل متكرر في وضع استراتيجياتهم وتوقيت نشاط البيع والشراء.
مثال واقعي لتحليل الاستثمار
يقوم محللو الأبحاث في كثير من الأحيان بإصدار تقارير تحليل الاستثمار حول الأوراق المالية الفردية وفئات الأصول وقطاعات السوق ، مع توصية بشرائها أو بيعها أو الاحتفاظ بها.
على سبيل المثال ، في 11 فبراير 2021 ، أصدر تشارلز شواب رؤى القطاع: نظرة على 11 قطاعًا من قطاعات الأسهم. يعطي التقرير نظرة مستقبلية من ثلاثة إلى ستة أشهر على 11 قطاعًا رئيسيًا للأوراق المالية التي تمثل الاقتصاد الأوسع .
من بين النقاط البارزة ، نظر محللو شواب إلى قطاع خدمات الاتصالات ، والذي يشمل مزودي خدمات الاتصالات ، ووسائل الإعلام ، والترفيه ، والوسائط التفاعلية. في المذكرة ، قال المحللون إنه في حين أن سلوكيات البقاء في المنزل المتعلقة بالوباء كانت جيدة لبعض الشركات في هذا القطاع ، مع ارتفاع الطلب المتدفق ، انخفض الطلب على التلفزيون التقليدي والكابل ، مما أضر بإيرادات الإعلانات.
ثم قام المحللون بتعيين تقييم محايد شامل "لأداء السوق". يعني هذا التصنيف المحايد أن قطاع خدمات الاتصالات يجب أن يقدم عوائد تتماشى مع ذلك الخاص بمؤشر S&P 500 .
كما تطرقت شواب إلى القطاع المالي الذي يشمل البنوك والمدخرات والقروض وشركات التأمين والخدمات المصرفية الاستثمارية والسمسرة وشركات التمويل العقاري وصناديق الاستثمار العقاري. وأشار شواب إلى أن القطاع يجب أن يستفيد من احتمال استمرار التحفيز المالي الصادر من واشنطن ، وهو الاحتياطي الفيدرالي الذي من المرجح أن يحافظ على التحفيز لسنوات ، والتأثير الإيجابي لطرح اللقاح ، واحتمال استمرار الارتفاع على المدى الطويل. اسعار الفائدة.
صنفت شواب القطاع المالي بأنه "متفوق" ، مما يعني أن القطاع وقضاياه الأساسية من المرجح أن تشهد عوائد تتجاوز مؤشر S&P 500 .
يسلط الضوء
تشمل أنواع تحليل الاستثمار من أسفل إلى أعلى ومن أعلى إلى أسفل وأساسي وفني.
يتضمن تحليل الاستثمار البحث عن ورقة مالية أو صناعة ما وتقييمها للتنبؤ بأدائها المستقبلي وتحديد مدى ملاءمتها لمستثمر معين.
قد يشمل تحليل الاستثمار أيضًا تقييم أو إنشاء استراتيجية مالية شاملة.
